Снежные горки

Предновогодний выпуск

Возобновляю традицию написания аналитических заметок в собственном блоге на FinCake.

С последнего обзора много воды утекло: лето, осень и снова успела наступить зима. А на рынок смотреть прям одно удовольствие! Замечательный рост в рамках того, ради чего живут все "элиотчники" – третьей волны. Ну да обо всем по порядку.

В конце апреля мы довольно неплохо спрогнозировали начало коррекционного движения в рамках второй волны. Рынок дал на то время довольно много подсказок, что позволило войти в рынок практически в самом ее начале.

В данном обзоре было принято решение изменить разметку месячного графика Индекса ММВБ. Ранее мы считали, что индекс до 2008 года развивал первую волну, кризисное падение – это вторая волна, а сейчас идет третья волна, что внушает оптимизм и позволяет планировать долгосрочные операции. Но тогда был вопрос: как относиться к тому, что в 1998 году Индекс показал свой исторический минимум – 18 пунктов – хотя стартовой отметкой было 100 пунктов.

Взглянем на месячный график Индекса еще раз:

Рисунок 1

http://www.imageup.ru/img170/ris-1514291.gif

Рис.1 Месячный график Индекса ММВБ

В кризисный 2008 год индикатор АО ушел в отрицательную зону, а такое поведение индикатора характерно для четвертой волны. Кроме того, по теории индикатор достигает своего максимума на третьей волне – и практика это подтверждает. Следовательно, исторический максимум Индекса – это окончание третьей волны. Сейчас же мы находимся в пятой волне, которая является последней в рамках еще более крупной волны!!!  До исторического максимума рынку остается около 300 пунктов, пройдена большая часть дистанции, а вот если посмотреть на АО, то у него впереди еще половина пути до своего максимума. Значит, очень вероятно развитие дивергенции, что и должно наблюдаться в конце пятой волны.

Вспомним соотношения волн. Часто пятая волна равна длине расстояния от точки отсчета до вершины третьей волны. Допустимо также и соотношение 1 к 1 для третьей и пятой волн. В данном случае за точку отсчета возьмем нулевую отметку и прибавим ее к минимуму 2008 года (концу четвертой волны). Получим:

493 + (1970 * 0,618) = 1710 пунктов

493 + 1970 = 2463 пункта

Первую отметку мы еще не преодолели, но это только дело времени, так как если смотреть на структуру пятой волны, то видно, что до ее завершения еще довольно долго.

А вот вторая цель очень даже реальна. Будем также помнить, что пятая волна все же может быть и больше третьей. Как недавно читал в одной книге по волновой теории: "можно много говорить о том, какими должны быть отношения волн 1 и 2, 3 и 4, 1 и 5, 3 и 5, 4 и 5, но все это несущественно, они, эти отношения, могут быть любыми". Просто замечательно…

На месячном графике можно увидеть и еще один интересный момент. В сравнении с остальными волнами первая волна выглядит очень маленькой (115 пунктов, если считать от нуля). А вот третья волна своими размерами впечатляет. С помощью АО это сложно показать, но данная волна была почти наверняка растянута, т.е. мы наблюдали "растяжение в третьей волне". В таких случаях волновая теория говорит о том, что пятая волна будет стремиться к верхней границе канала, которая параллельна нижней, проведенной через окончания второй и четвертой волн (как на рисунке). И часто пятая волна лишь немного преодолевает максимум третьей волны.

Рисунок 2

http://www.imageup.ru/img170/ris-2514297.gif

Рис. 2 Схема волнового цикла при растяжении в третьей волне

Далее исследуем пятую волну на недельном таймфрейме.

Рисунок 3

http://www.imageup.ru/img170/ris-3514305.gif

Рис. 3. Недельный график Индекса ММВБ

Первая волна закончилась на отметке 1539 пунктов 11 апреля этого года. А вот где завершилась вторая волна доподлинно неизвестно – похоже, что был нарисован не обычный зигзаг, а треугольник, поэтому хоть минимум летней коррекции пришелся на 1194 пункта, сама вторая волна завершилась выше. Полагаю, что в конце июня на отметке 1253 пункта.

А еще "элиотчники" утверждают, что тонкую синюю линию, проведенную через окончание второй волны не должны пересекать никакие подволны третьей волны, а четвертая волна, скорее всего, пересечет – это подскажет, что она близка к завершению. Будем иметь это ввиду. Получается, что данная линия должна выступить крепкой линией поддержки.

Переключаемся на дневной график.

Рисунок 4

http://www.imageup.ru/img170/ris-4514310.gif

Рис. 4. Дневной график Индекса ММВБ

На дневном графике нам необходимо проанализировать текущую третью волну. Данная волна является удлиненной – это видно даже из графика: весьма бодрый тренд, неглубокие коррекции.

На графике через нулевую точку и точку окончания волны (2) проведена тонкая зеленая линия. Это один из приемов определения окончания второй волны – третья волна не должна касаться этой линии, а четвертая может пересекать – это даст дополнительные сигнал о близком ее завершении.

Мы предполагаем, что подволна (1) завершилась 2 августа на отметке 1431 пункт, волна (2) – на отметке 1328 пунктов.

Рисунок 5

http://www.imageup.ru/img170/ris-5514316.gif

Рис. 5. Разметка волны (1), 2-часовой график.

А растяжение, как это часто и бывает, наблюдается в волне (3).

Длина волны (1) = 1431 – 1253 = 178 пунктов

Конец волны (2) = 1328 пунктов

Возможная длина и цель волны (3): 1328 + (178*1,61) = 1615 пунктов

Если волна (3) растянута, то: 1328 + (178*2,61) = 1793 пункта

Первая цель уже пройдена рынком, ориентируемся на вторую – 1793 пункта.

Мы видим, что АО достиг своего максимума, когда рынок зацепил отметку 1701 пункт, и стал снижаться, рисуя красные бары, что может говорить о завершении третьей волны.

Идентифицировать подволны в третьей волне достаточно сложно: более 140 баров для анализа, поэтому полностью доверять показаниям АО нельзя. Предположительный вариант разметки данной волны вы видите на дневном графике (подволны в двух скобках).

Следовательно, после коррекции в рамках волны (4) (длина волны 373 пункта, классические цели: 1560, 1520 пунктов), мы увидим развитие пятой волны и обновление максимума.

"Однако ж есть еще предположенье…" Мы все же попробуем проанализировать составляющие третьей волны на часовом графике.

Скажу сразу, что анализировать подобный объем информации довольно сложно, так как АО реагирует на волны меньшего таймфрейма. Используем правило непересечения линии 0-2, получаем следующую картинку.

Рисунок 6

http://www.imageup.ru/img170/ris-6514321.gif

Рис. 6. Часовой график Индекса ММВБ. Анализ волны (3).

Первая волна (синего цвета) закончилась в районе 1600 пунктов в начале ноября. Вторая волна – в середине ноября на сто пунктов ниже. В предновогоднем ралли сложно выявить какие-либо волны, поэтому предполагаем, что третья волна еще не завершена, а закончилась вложенная подволна -3-, а сейчас идет невнятная коррекция на волне -4-, что характерно для случаев, когда первая волна была растянута.

Разложим волну -1-. Для этого нам понадобятся 30-минутные графики, чтобы получить достаточно баров для анализа.

Рисунок 7

http://www.imageup.ru/img170/ris-7514323.gif

Рис. 7. График Индекса ММВБ, 30 минут

Берем волну -3-. Для этого используем 20-минутные графики, чтобы получить около 130 баров для анализа.

Рисунок 8

http://www.imageup.ru/img170/ris-8514324.gif

Рис. 8. График Индекса ММВБ, 20 минут

На рисунке видно, что АО показывает сильный тренд, ни разу не ушел в отрицательную зону. Это говорит о том, что в рамках волны -3- еще не было коррекционного движения, а следовательно можно ожидать нового прокола планки 1700 пунктов и обновления максимума.

Рассчитаем возможные текущие цели волн.

Для пятой волны цель мы уже определили на уровне 2463 пункта.

Волна 1 равна: 1539 – 493 = 1046 пунктов.

Цели третьей волны: 1253 (предположительный конец волны 2) + 1046 = 2299 пунктов; 1194 + (1046 * 1,618) = 2945 пунктов.

Принимая во внимание, что первая волна была и так достаточно продолжительной (с длинной вложенной пятой волной), а также то, что по теории пятая волна не может уйти слишком далеко, первая цель (2299 пунктов) выглядит более реальной.

Волна (1) = 1431 – 1253 = 178 пунктов.

Волна (3) (с явным растяжением, поэтому увеличиваем коэффициент): 1328 + 178 * 2,61 = 1793 пункта.

Волна ((1)) = 1452 – 1328 = 124 пункта.

Волна ((3)) = 1405 + 124 * 1,61 = 1605 пунктов (цель уже пройдена).

1405 + 124 * 2,61 = 1728 пунктов.

Как видим, гипотеза о скором обновлении максимума все же имеет право на существование. Хотя, повторюсь, анализировать растянутые волны даже с помощью АО достаточно сложно, и вероятность ошибки возрастает.

Для тех, кто в "лонге": неплохой уровень для фиксации прибыли на уровне ближайшей поддержки в 1645 пунктов.

Ну а "медведи" сейчас, пожалуй, все в берлогах – с таким-то рынком...

Дата

Open

High

Low

Close

Оборот, млрд руб.

MFI

Значение

3 декабря

1632,32

1658,53

1628,87

1649,56

81,9850

0,362

 

6 декабря

1649,56

1672,90

1649,31

1672,57

68,7282

0,343

Увядающий

7 декабря

1672,99

1702,64

1671,44

1676,41

83,0262

0,376

Зеленый

8 декабря

1676,41

1687,20

1649,28

1650,08

69,4678

0,546

Ложный

9 декабря

1650,36

1667,88

1650,36

1660,62

58,1601

0.301

Увядающий

10 декабря

1660,62

1663,51

1646,44

1656,34

41,1705

0.415

Ложный

13 декабря

1656,51

1673,14

1656,51

1662,45

51,1298

0.325

Приседающий

14 декабря

1662,51

1667,27

1648,86

1666,28

51,1613

0.360

 

15 декабря

1666,12

1680,82

1653,83

1670,26

59,7511

0.452

Зеленый

16 декабря

1670,26

1670,80

1657,76

1660,20

45,0625

0.289

Увядающий

17 декабря

1660,22

1674,12

1660,20

1666,84

39,0569

0.356

Ложный

Максимума рынок достиг 7 декабря, образовав "падающую звезду" и фрактал. Многие сильные тренды на нашем рынке заканчивались именно так. Вспомним, например, начало июня 2009 и апрель 2010 года. И то, что рынок после двухдневного снижения до сих пор карабкается наверх, а прополз только половину пути, говорит в пользу продолжения сползания вниз. Но все же текущий узкий канал имеет небольшой наклон вверх. А из "пуль, убивающих тренд", мы имеем только фрактал на вершине и рынок внутри целевой зоны.

Так что спекулятивные "лонги" возможны (АС сменил цвет на зеленый, цена пока выше красной линии баланса, цель – чуть выше 1700 пунктов), но очень уж рискованны. В этом случае хорошим уровнем для "стопа" будет отметка 1645 пунктов.