В данном обзоре мы применим принципы волновой теории к обыкновенным акциям банка «Возрождение».

Первоначально определимся со справедливыми ценами, о которых пишут аналитики.

ИФК «Метрополь»

46,56 долл.                 

30,35 руб.

1413 руб.

ВТБ Капитал

50 долл.

1517 руб.

На месячном графике АО начинает рассчитываться только с января 2009 года, поэтому точно просчитать первые волны довольно сложно. Поэтому начнем свой анализ с недельных графиков с весны 2009 года.

На недельном графике нам доступно 93 бара для анализа волны [3]. Немного меньше нормы, но показаниям индикатора вполне можно доверять. На графике четко видна разбивка вложенных волн.

Дивергенции пока не наблюдается – цена еще не преодолела максимум волны (3) в 1470 рублей, но предполагается ее развитие. Также обращает на себя внимание уход индикатора в отрицательную зону – явный признак волны (4).

http://www.imageup.ru/img32/ris-1535519.gif

Рисунок 1. Банк «Возрождение», недельный график

 

Длина волны

Длительность волны

Глубина коррекции

Волна (2)

274

Около 6 недель

49%

Волна (4)

654

Около 19 недель

64%

Ориентир для волны (5) равен:

1470 – 170 = 1300; 1300 * 0,618 = 803; 816 + 803 = 1619 руб.

Анализируем волну (5) на дневном графике.

http://www.imageup.ru/img32/ris-2535520.gif

Рисунок 2. Банк «Возрождение», дневной график.

Мы имеем 131 бар для анализа данной волны. Методом сигнальных линий мы определяем минимум волны 2 на уровне 1076,91 от 7 октября 2010 года, хотя на графике АО это не столь очевидно.

Волна 4 завершена – осциллятор вышел в положительную зону, цена коснулась сигнальной линии.

 

Длина волны

Длительность волны

Процентные соотношения

Волна 1

355,89

52 дня

137% от в3

Волна 2

102

20 дней

29%

Волна 3

259,50

35 дней

73% от в1

Волна 4

90,83

11 дней

35%

В данном импульсе мы имеем, что волна 1 больше волны 3, но об удлинении говорить не приходится, потому что волна 1 больше волны 3 всего 1,37 раза (должно быть от 1,618). Чтобы выполнить правило «волна 3 не бывает самой короткой», волна 5 не должна быть больше 259,50 руб. в длину. Отсюда первый ориентир (не более данного значения):

1238,67 + 259,50 = 1498,17

То есть немногим выше волны (3).

http://www.imageup.ru/img32/ris-3535522.gif

Рисунок 3. Банк "Возрождение", часовой график.

На часовых графиках мы имеем около 120 баров для анализа волны 5.

 

Длина волны

Процентные соотношения

Волна [i]

64

 

Волна [ii]

52

82% от в 1

Волна [iii]

131

105% от в1

Волна [iv]

30

23% от в3

Волне [iv] еще есть куда падать – граница канала находится на уровне 1310 рублей, но вместе с тем АО уже намеревается продолжать рост на положительной территории и правила чередования выполнены. Классическая цель, равная 61,8% от движения 0-3, для волны [v] равна 88 рублям. Если все же предположить, что волна [iv] завершена, то цель получится на уровне 1438 рублей за акцию. Но это будет означать развитие усеченной волны (5).

Таким образом, мы можем сделать следующие выводы:

1.      Бумага не преодолеет сопротивление на уровне 1500 руб.

2.      Обратите внимание на толстую красную линию на рисунке 3 – это предполагаемая базовая линия [ii]-[iv]. Она не должна задевать волну [iii]. Это позволяет сделать вывод о возможном снижении цены в рамках волны [iv] еще на пару процентов или на продолжение узкого бокового движения еще в течение нескольких дней.

3.      Если волна [iii] больше волны [i] более чем в 1,62 раза, то максимум длины волны [v] - это 162% от волны [i], т.е. 103 руб. Цель – 1453 руб.

4.      Если волна [iii] больше волны [i] более чем в 1,62 раза, то максимум длины волны [v] – это 78% от волны [iii], т.е. 102 руб. Цель – 1452 руб.

5.      Свеча за декабрь – «фальшивая», бычья («альпинист»), тренд – боковой.

6.      Предполагаем вполне вероятное развитие усеченной волны (5). В связи с этим справедливая цена в 1413 руб. выглядит вполне реалистичной.

7.      Возможны только спекулятивные лонги на пробой уровня 1400 на волне [v] с перспективой не более чем на 1450 руб.

8.      После пробоя 1400, рекомендую фиксировать прибыль от долгосрочных лонгов.