Обзор торговой недели 5-9.04.2010 г.
 
На прошлой неделе рынок-таки дал новый максимум, подпрыгнув до 1506 пунктов! Сему событию способствовал благоприятный внешний фон – рост американских площадок, золота и нефти. Мне думается, что драйвером роста на этой неделе было золото, вслед за которым пыталась расти и нефть, а за нефтью и мы. Как в сказке про репку, только персонажи другие: "…нефть за золотом, "мамба" за нефтью…" В общем, рынок нашел позитивные моменты и предпринял попытку "вытянуться" еще чуть-чуть, обновив свои январские максимумы вслед за нефтяной бочкой.
Если смотреть на недельные графики Хайкин-Аши, то на золоте, нефти, американском S&P500 и российском ММВБ мы увидим типичные "бычьи" свечи. На дневных графиках золота и американского индекса все было радужно всю неделю – рост и ничего кроме роста, а вот нефть в последние дни притормозила – в четверг и пятницу на графике появились красные свечи неопределенности.
 Рисунок 1
Рисунок 1. Нефть Brent, Heiken Ashi, Daily
 
Обратимся к анализу индекса ММВБ. В прошлой заметке мы ввели в рассмотрение новый сценарий развития событий, предполагающий, что волна I продолжает развиваться, формируя последние подволны. Рынок на этой неделе показал, что этот сценарий себя оправдал. В связи с этим было высказано предположение, что рынок обновит максимум, но, возможно, только на несколько пунктов, следовательно, из длинных позиций выходить еще рано, ну а заходить со спекулятивными целями или добавляться можно только на коррекции в район 1450-1470 пунктов.
 
Рисунок 2. Вариант разметки № 2
Рисунок 3
Рисунок 3. Недельный график ММВБ.
 
Посмотрим на графики сейчас. На дневном графике заметно, что на индикаторе АО есть дивергенция, а также что индикатор AC стал красного цвета, что говорит о замедлении движения. Мы по-прежнему считаем, что рынок развивает подволну ((5)) волны (5).
 Рисунок 4
Рисунок 4. Дневной график ММВБ – волна ((5))?
Теперь посмотрим на предполагаемую волну ((5)) подробнее – переключимся на 4-часовые графики, нас будет интересовать движение, начавшееся 12 февраля.
 Рисунок 5
Рисунок 5. 4-часовой график Индекса ММВБ.
 
Здесь мы также не меняем разметку. Видим, что пик на индикаторе АО в третьей волне был выше чем на текущих максимумах, а также не забываем и про провал АО в отрицательную зону, что говорит о том, что имело место волна iv.
Углубляемся дальше. Рассмотрим подробнее движение в волне v, развивающейся с 25 марта. Для этого перейдем на часовые графики, чтобы получить достаточное количество баров для анализа.
 Рисунок 6
Рисунок 6. Часовой график Индекса ММВБ.
 
Выделить в бодром движении наверх подволны (i) и (ii) достаточно сложно да и в принципе не нужно. Предположим, что волна (iii) завершилась на отметке в 1506 пунктов – новом максимуме индекса. На этой волне Awesome Oscillator достиг своего максимума. Последовавшее снижение в период с 6 по 8 апреля сопровождалось уходом индикатора в отрицательную зону – принимаем это движение как волну (iv). Индекс в этой волне снизился на 66 пунктов, что соответствует 41% от движения с 1395 пунктов (начало волны v) до 1506 пунктов – на лицо классическая коррекция на 38,2%.
Посмотрим внутрь предполагаемой волны (v). В ней сейчас 16 часовых свечей, поэтому мы перейдем на 15-минутный график.
 Рисунок 7
Рисунок 7. 15-минутный график Индекса ММВБ.
 
Размечать столь мелкие таймфреймы уже сложнее – больше вероятность ошибки. Но тем не менее можем предположительно отметить подволны ((i) и ((ii)). Обращает на себя внимание дивергенция – индекс карабкается вверх, а индикатор движется по направлению к нулевой линии. Вполне возможно, что сейчас развивается подволна ((iv)) – падение АО в отрицательную зону подтвердит данное предположение. Если исходить из разметки 15-минуток, то нас впереди должна ждать и волна ((v)), у которой есть шансы еще раз подновить на несколько пунктов текущий максимум этого года, но все технические факторы говорят в пользу завершения волны [1] и скорого начала коррекционного движения в рамках волны [2].
 
Проанализируем прошедшую неделю с помощью индикатора MFI. Возможно, это даст новые подсказки и прояснит ситуацию.
Дата
Open
High
Low
Close
Оборот, млрд руб.
MFI
Значение
1479.73
1488.22
1472.58
1480.17
34,37
0,455
 
5 апреля
1480.46
1488.56
1473.66
1487.55
28,63
0,520
Фальшивый
6 апреля
1487.51
1506.03
1479.19
1498.64
66,13
0,406
Приседающий
7 апреля
1498.64
1501.45
1476.6
1478.44
50,24
0,495
Фальшивый
8 апреля
1478.41
1479.56
1460.37
1476.59
51,22
0,375
 
9 апреля
1476.59
1502.66
1476.59
1496.88
48,50
0,538
 
 
А сейчас самое время вспомнить про "волшебные пули" Билла Вильямса, суть которых была изложена в "Торговом хаосе". Вот эти "пули", убивающие тренд:
  • Размещение внутри целевой зоны
  • Формирование фрактала
  • Один из трех наивысших баров – приседающий
  • Изменения в направлении Awesome Oscillator
  • Дивергенция на MFI
Цели по волне 5 следующие (мы их уже упоминали в предыдущих заметках, приведем их еще раз для наглядности):
Соотношение
Длина волны 5
Цель волны 5
0,236
173
1025
0,382
280
1132
0,5
367
1219
0,618
453
1305
0,764
560
1412
1,0
733
1585
Пуля № 1 – рынок внутри целевой зоны, кроме того он уже и так далеко в нее продвинулся.
Пуля № 2 – на вершине рынка на дневных графиках сформирован фрактал – 1506 пунктов.
Пуля № 3 – "приседающий" бар за 6 апреля. Волна Эллиотта часто заканчивается "приседающим" баром. Вместе с тем "фальшивка" за 7 апреля (ярко выраженный медвежий "бродяга" по терминологии Билла Вильямса) говорит о том, что и резкое снижение не такое простое, как кажется. Ведь рынок почти отыграл это снижение вновь. Мы распространяем на последующие свечи за 8 и 9 апреля действие "ложного" бара, так как существенного изменения объема за эти дни не произошло. Отсюда делаем вывод о том, что преимущество покупателей на данном этапе весьма призрачно.
Пуля № 4 – дивергенция на индикаторе AO между пиком волны ((3)) и предполагаемым пиком волны ((5)).
Пуля № 5 – дивергенция на индикаторе MFI между пиками волн ((3)) и ((5)). Для ее выявления необходимо высчитать среднее значение MFI на каждой из волн. Для простоты подсчета мы будем в этот раз использовать тиковый объем, чтобы воспользоваться встроенным индикатором, а не высчитывать все вручную.
Таким образом, среднее значение MFI для волны ((3)) составляет 0,170, а для волны ((5)) – 0,136. Возможно, что волна ((5)) еще сформирует несколько свечей, но это не должно серьезно повлиять на результаты расчета. Итак, мы видим дивергенцию на MFI – пулю №5.
Если мы проделаем то же самое с недельными графиками для волн 3 и 5, то картина будет такой же: 904,9 на волне 3 против 845,9 на волне 5.
 
Какие можно сделать выводы из всего выше сказанного.
Для тех, кто в лонге – пора думать о фиксации. Мы наблюдаем достаточное количество "медвежьих" сигналов от рынка – посмотрите на пять пуль, убивающих тренд.
Возможности спекулятивного лонга – возможны, но очень рискованны. Эта возможность прослеживается из анализа 15-минуток. Если их разметка верна, то рынок «нарисует» еще волны ((iv)) и ((v)). Необходимо дождаться формирования четвертой волны. Ее целевая зона – 38,2 – 61,8% от движения 0 – ((iii)) (длина движения составила 42,25 пункта). Цели коррекции равны – 1487, 1482, 1476 пунктов. Но еще раз повторюсь, что подобная краткосрочная сделка сопряжена с риском.
Возможности для желающих "шортить" – так как на рынке накопилось уже много технических "медвежьих" факторов, так что можно пробовать заходить в "шорты" на часть портфеля уже сейчас, не забывая о стопах. Сейчас есть прекрасная возможность поставить достаточно близкие стопы.
 
Для прояснения намерений нашего рынка следует обратить внимание на динамику золота. В случае продолжения восходящей динамики по золоту, это будет способствовать росту нефти, и индекс ММВБ вполне может еще на несколько пунктов улучшить достигнутые на днях успехи.