Обзор торговой недели 12-16.04.2010 г.

Красивая получилась торговая неделя! Четыре дня биржевые Сизифы толкали свой камень-индекс в гору и добрались до вершины. Молодцы! Но на пятый день камень с грохотом покатился под гору…
 
Бодрый старт в понедельник в первый час торгов развеял мысль о шорте, так как индекс резво подпрыгнул до 1512 пунктов, а близкий стоп предполагалось ставить на уровне в 1507. Поэтому было решено дождаться прорисовки возможной волны ((iv)) на 15-минутках.
Для этого мы подождали, пока индикатор АО побывает в отрицательной зоне, а затем выйдет из нее. Лонг был открыт на отметке в 1502 пункта. За все последующее время развития тренда осциллятор не смог превысить свой максимум.
 Рисунок 1
Рисунок 1. Индекс ММВБ, 15-минутный график.
 
Для определения подходящего времени для закрытия позиции мы следили за 5-минутными графиками, на основе анализа которых было принято решение о фиксации прибыли в четверг на уровне 1527 пунктов по индексу в начале подволны (((iv))).
 
В этой заметке мы как обычно проанализируем таймфреймы от старших к младшим с целью анализа волнового движения, а также поговорим о волатильности и оборотах торгов на этой неделе.
Приступимм к анализу старших таймфреймов, а именно недельных графиков.
 Рисунок 2
Рисунок 2. Индекс ММВБ, недельный график.
 
Поразительно, но дивергенция на осцилляторе АО из недели в неделю исправно повторяется, укрепляя мысль о том, что кончина восходящего движения где-то рядом…
 Рисунок 3
Рисунок 3. Индекс ММВБ, дневной график.
 
Красивая, смачная черная свеча в конце, как чернильная клякса! Ну что ж, все-таки я по своей "биржевой" натуре больше "медведь", да и в студенческом прошлом – гот, так что люблю черное… Видим, что несмотря на рост рынка, индикатор АО по-прежнему не может превысить собственный максимум на волне ((3)).
Рассмотрим ближе анатомию предполагаемой волны ((5)) на 4-часовых графиках.
 Рисунок 4
Рисунок 4. Индекс ММВБ, 4-часовой график.
 
И на 4-часовом графике растущая волна v не дает индикатору АО обновить свои максимумы, достигнутые на волне iii. Лично мне это уже напоминает "принцип матрешки", а вам?
Кстати, если считать разметку этого графика верной, то имеем следующие длины волны: волна i – 79 пунктов, волна iii – 153 пункта, волна v (если она уже завершена) – 145 пунктов. Все это укладывается в классические соотношения волн: волна iii, как правило, самая длинная, а волна v может в некоторых случаях равняться по длине волне iii.
Копнем еще глубже и посмотрим на волну v внимательнее на часовике.
 Рисунок 5
Рисунок 5. Индекс ММВБ, часовой график.
 
Принцип матрешки продолжает действовать и здесь. Провал индикатора в отрицательную зону мы видели еще на прошлой неделе, а на этой – новое событие: цене по силам новая вершина, а вот чудо-осциллятору – нет.
А сейчас снова взглянем на 15-минутки, только охватим всю предполагаемую волну (v).
 Рисунок 6
Рисунок 6. Индекс ММВБ, 15-минутный график, волна (v)
 
Матрешка, однако… Пик АО на волне ((iii)), провал в минус на волне ((iv)), дивергенция по максимумам волн ((iii)) и ((v)).
 
Дата
Open
High
Low
Close
Оборот, млрд руб.
MFI
Значение
1478,42
1502,64
1478,42
1496,87
48,50
0,499
 
12 апреля
1502,94
1512,01
1493,33
1502,65
41,77
0,447
Увядающий
13 апреля
1496,21
1508,30
1488,96
1499,33
45,32
0,427
 
14 апреля
1505,25
1527,79
1505,25
1526,60
60,54
0,372
Приседающий (uptrend)
15 апреля
1529,83
1539,56
1519,98
1530,92
61,21
0,320
(uptrend)
16 апреля
1529,12
1529,12
1494,58
1495,07
47,11
0,733
Фальшивый
(downtrend)
 
Как мы помним, один из трех баров, образующих вершину, должен быть "приседающим". Бар за 14 апреля является именно таким, причем день этот прошел на неплохих оборотах, по "грязной" методике определения тренда – тренд в тот день был направлен вверх.
15 апреля не было существенного изменения объема торгов, поэтому переносим на него действие предыдущего бара – будем неофициально считать его таким же "приседающим" по тренду вверх.
16 апреля, "черная пятница местного масштаба" является "фальшивой" – резкое падение на невысоких оборотах. При благоприятной конъюнктуре это говорит о том, что рынок может отскочить наверх и попрыгать над уровнем в 1500 пунктов некоторое время.
Кроме того, на вершине должен быть образован фрактал. Если свеча в понедельник не превысит достигнутый максимум этого года на уровне 1539 пунктов, то фрактал будет образован.
 
Посмотрим на дневные и недельные графики с позиций свечного анализа. Дневные свечи за 14 и 15 апреля сформировали неподтвержденную модель разворота "звезда дожи", а 16 апреля эта формация была подтверждена. Читаем у Стива Нисона: "В частности, подтверждением разворота на вершине при восходящей тенденции является звезда дожи, за которой следует длинное черное тело, перекрывающее значительную часть белого тела. Такую модель называют "вечерняя звезда дожи". На графике индекса – классическая "звезда" с очень сильным подтверждением. В учебник!
 Рисунок 7
Рисунок 7. Дневной график индекса ММВБ – "вечерняя звезда дожи"
 
А свеча прошедшей недели очень напоминает "падающую звезду", также говорящую в пользу разворота тренда.
 
Выводы
Для тех, кто в лонге – если вы еще в лонге, то может быть скоро и представится возможность зафиксировать прибыль чуть повыше на отскоке, но портфель нужно начинать сокращать уже сейчас, если вы этого не начали делать на предыдущей торговой неделе.
Для тех, кто в шорте – держите шорт. Строго говоря, критическая точка для нисходящего тренда, который, как мы предполагаем, начался, на отметке 1540 пунктов.
Для тех, кто хочет зайти в лонг – боюсь, что сыграть "в длинную" можно будет разве что на отскок… где-то в район 50-60% от текущей нисходящей волны.
Для тех, кто хочет сыграть "в короткую" – пора заходить и добавлять на отскоках вверх. Критическую точку обозначили выше.
 
P.S. Кстати, о дежа вю. Конец прошлой недели показался мне очень знакомым. Посмотрите на дневной график индекса ниже. Первый эллипс – начало лета прошлого года, а конец прошлой недели – во втором эллипсе. Напоминает уменьшенную копию? События в пятницу развивались не столь драматично, индекс потерял порядка 40 пунктов, а не 100, как год назад, но сами конфигурации, на мой взгляд, очень схожи.

Рисунок 8

www.imageup.ru/img159/ris-8330276.gif