С начала года EUR стала дешевле на 4,57% против USD.

Наиболее сильным фактором, который продолжает снижать привлекательность Единой валюты, это опасения относительно роста бюджетных дефицитов некоторых стран Европы. В рыночных кругах на слуху Греция, Португалия и Испания. На прошлой неделе на фондовых рынках этих стран прокатились волны серьёзных продаж, что привело к падению фондовых индексов.  Стоимость государственных облигаций этих стан заметно снизилась. Хотя Греция смогла провести довольно удачное размещение государственных бондов, уже успели упасть в стоимости, что привело к росту их доходности. В свою очередь, рост доходности государственных бондов в будущем несёт для государства проблему повышения уровня затрат на условии более высоких выплат. Не лучшие оказались и макроэкономические показатели Германии. В декабре, в месячном выражении, упал на 2,6% объём промышленного производства.   

Итоги, текущая ситуация

В конце января банковские аналитики стали спешно понижать свои прогнозы для котировок курса EUR/USD. В прогнозах всё чаще озвучиваются уровни ниже отметки 1,30 и 1,25. Между тем, действительно, стоимость Единой валюты против доллара снизилась с начала года уже на 4,57%. По итогам прошедшей недели котировки EUR/USD закрылись на уровне 1,3675. Снижение котировок EUR заметно затормозило снижение кросс-курса EUR/GBP, что оказало давление на котировки курса GBP/USD. По итогам недели в пятницу 5 февраля котировки GBP/USD упали ниже уровня 1,57 и закрылись на уровне 1,5650.

В качестве причины снижения стоимости GBP в конце недели можно отнести сообщение по поводу того, что  банк Англии не будет спешить с возобновлением программы выкупа активов. По заявлению банка, программы будут возобновлены «если это потребует ситуация». В заявлении ЦБ Англии отмечается рост потребительских цен в декабре и не исключается рост уровня инфляции в первый месяц нового года. Техническая динамика котировок курса GBP/USD всё больше указывает на вероятность снижения в область 1,5150-1,53. Потери стоимости GBP с начала года составили уже 3%.

Наиболее важным фактором текущего положения на валютном рынке остаётся высокая стоимость японской валюты. Стоит отметить, что, в основном, банки Японии, а следом банки Европы и Америки, выкупили в 2009 году японскую валюту на сумму около триллиона долларов. Таким образом, традиционный эффект укрепления JPY против USD в период 1 квартала 2010 года становится менее значителен. Однако положение котировок USD/JPY в области и ниже уровня 0,90 (0,8850-0,9150) оказывает давление на все валюты рынка снижением кросс-курсов. Так, с начала года EUR снизилась против JPY на 8,4%, закрывшись на уровне 122,13, а GBP потерял против JPY 7,06%, закрывшись в пятницу на уровне 139,65.

Потери против JPY несут и сырьевые валюты, что отражается на их котировках против USD. По итогам прошлой недели котировки AUD упали от уровня 0,8845 до уровня 0,8670, а общие потери против JPY с начала года составили 7,2%. В аналогичном положении против JPY находится и доллар Новой Зеландии. Котировки NZD/USD закрылись в пятницу на уровне 0,6885.

За счёт того, что рынок нефти продолжает удерживаться в пределах стратегического коридора 70-80 долларов за баррель, в лучшем положении против JPY остаётся CAD. Потери CAD против JPY с начала года составили только 6,1%. Рост котировок USD/CAD за прошедшую неделю составил только 6 пунктов от уровня 1,0691 до уровня 1,0697. В пятницу котировки USD/CAD, на фоне закрепления рынка нефти на уровне 70 долларов даже показали снижение от уровня 1,0731 к уровню 1,0697.

Вероятные тенденции дня

Все факторы, имевшие значимость для периода торгов прошлой недели и в январе, остаются в силе на период торгов в понедельник. Котировки EUR на открытие торгов в Азии 8 февраля находятся суточном диапазоне уровней 1,36 и 1,37, после закрытия на уровне 1,3650. Сохраняется сила давления высокой стоимости японской валюты. Однако на период понедельника можно ожидать формирования консолидации котировок USD против остальных валют рынка за счёт снижения объёма торгов, как естественного фактора начала недели. Вероятнее всего в период понедельника можно ожидать попытки роста котировок валют против USD, и роста рисков при проведении краткосрочных спекуляций.

Коридор торгов

EUR/USD – 1,3612 - 1,3731; консолидация
GBP/USD – 1,5569 – 1,5688; консолидация с уклоном снижения
USD/JPY – 0,8831 - 0.8931; консолидация, вне рынка
USD/CHF – 1,0669 -1,0812; консолидация, вне рынка
AUD/USD – 0,8588 – 0,8788; консолидация
CAD/USD –1.0631 – 1,0743; консолидация с уклоном снижения

Динамика рынка в понедельник – консолидация котировок и слабое снижение стоимости USD. Риски торговых операций повышенные.