Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Блог пользователя Влад Гуров

  1. Обзор рынка нефти

    Рост есть, но преградой выступает область 76,50-77 долларов.

    Снижение стоимости доллара на вчерашних торгах и рост фондовых индексов поддержало рост рынка нефти. С другой стороны, противоречивые сигналы показывает ситуация, связанная с Ираном. Государственный секретарь США Хиллари Клинтон находится на Ближнем Востоке с официальным визитом. Х. Клинтон высказывает обвинения в адрес Иранского руководства по поводу того, что Иран, по её  мнению, стремиться получить ядерное оружие. Это вносит определённую нервозность в настроения участников рынка нефти. Внимание рынка занимают переговоры с Саудовской Аравией, которая имеет наиболее авторитетный голос среди арабских государств. Участники рынка надеяться, что меры, которые предпринимают официальные лица Королевства, поддерживают позицию США.

    Итоги и текущая ситуация

    Вопрос по Ирану наболел давно для рынка нефти, как вопрос Греции для других рынков. Заметим, что «иранская тема», как чёртик из шкатулки, выскакивает ровно тогда, когда рынок нефти приближается к области важных уровней. Так было каждый раз при приближении к области уровня 70 долларов, так происходит и теперь, когда рынок вырос в область уровня 75 долларов. В своё время попытка захвата Ираном спорного месторождения, теперь обсуждение санкций в отношении него.

    Можно предположить, что участники рынка устали гадать по поводу влияния внешних факторов на тенденции и пытаются опереться в своих решениях на объективность текущих уровней и наличие технических тенденций.

    Данные по запасам нефти и нефтепродуктов станут известны только в четверг 18 февраля и потому принимать решения участники рынка могут в рамках имеющейся краткосрочной тенденции роста и положительной динамике на фондовых площадках.

    С другой стороны, на рынке нефти могут уже сегодня во второй половине дня торгов желания зафиксировать прибыль, полученную от роста котировок в спорную ценовую область уровня 75 долларов. Диапазон 75-76,88 выглядит спорным для достаточной уверенности в вероятности продолжения роста к уровню 77,50-78.

    Прогнозы и ожидаемый диапазон торгов

    Техническая динамика роста на рынке нефти на период торгов в среду 17 февраля находится ограниченной уровнем 76,50 и 77 долларов для контрактов на марку Brent  и уровнем 77,50 и 78,31 для контрактов Light Sweet.

    Рынок направлен в сторону роста, но есть вероятность фиксации прибыли частью участников торгов на ожиданиях того, запасы нефти и нефтепродуктов могут, в очередной раз, вырасти. Информация о запасах нефти будет опубликована в четверг.

     

  2. Обзор рынка нефти

    Решения ЦБ Китая задают тон настроениям на рынках

    В конце недели ЦБ Китая  уже второй раз в этом году увеличил на 50 базисных пунктов требования по условиям банковского резервирования. Постановление ЦБ КНР вступит в силу с 25 февраля, что даёт отсрочку участникам сырьевых рынков для принятия торговых решений. От крупных банков КНР теперь требуется резервировать 16,5% депозитов. Не подпадают под это постановление только банки, кредитующие сельскохозяйственные коммерческие структуры. Сырьевые рынки отреагировали на постановление ЦБ КНР снижением.

    Итоги и текущая ситуация

    Стоит отметить, что новость о постановлении ЦБ КНР оказалась довольно неожиданной для участников торгов на сырьевых ранках. Ещё 12 января ЦБ КНР уже повышал требования по резервированию, что было связано с опасениями роста уровня инфляции. Стоит понимать, что требования по уровню резервирования определяют процент от общей суммы вкладов, который  банки должны хранить в резерве. Рост процента резервирования ограничивает возможности роста денежной массы и кредитования. В свою очередь, это снижает активность спекулятивного инвестирования на сырьевых площадках. Кроме того, постановление ЦБ КНР может рассматриваться участниками рынка, как сигнал о вероятности аналогичных действиях и других национальных ЦБ.

    Не менее важным фактором для сырьевых рынков остаётся текущая высокая стоимость USD и опасения по поводу вероятности уже скорого роста ставок в США и Азии.

    К опасениям перспектив изменения финансовой политики США и Азии добавляется техническая динамика основной марки нефтяного рынка, марки Brent. Техническая тенденция котировок контрактов на марку Brent с середины ноября 2009 года формирует снижение из области 77-78,50 ниже уровня 75 долларов и направлена в область 72,73 доллара. Такая техническая динамика котировок контрактов на Breтt оказывает заметное давление и на котировки контрактов на марку Light Sweet, которые по итогам торгов в пятницу не закрепились на уровне 75 долларов за баррель, а котировки Brent по итогам пятницы закрылись на уровне 73,05.    

    Прогнозы и ожидаемый диапазон торгов

    На динамику торгов в понедельник будут оказывать влияние опасения по поводу оценки перспективы роста на сырьевых рынках в связи с постановлением ЦБ КНР. Техническая тенденция рынка нефти имеет силу снижения, начатую в период середины ноября в связи с низким уровнем спроса конечных потребителей сырой нефти и сохранения высокого уровня запасов.

    Технические показатели в понедельник 15 февраля для котировок нефтяных контрактов марки Brent могут быть ограничены в  снижении уровнем 70-70,69, а рост уровнем 73,50-88. Рост котировок марки нефти Light Sweet может быть ограничен областью уровней 74,50-88, а снижение областью 73,31-73,50.

     

  3. Обзор валютного рынка на период с 15 по 19 февраля 2010 г


    Тенденция EUR 4 месяцев финансового полугодия указывает на 1.33

    Внешний фон второй недели февраля был не в пользу Единой Европейской валюты. Негативный фон был усилен довольно слабыми показателями макроэкономической статистики ЕС и финансовыми проблемами Греции. Однако наиболее важным фактором стало решение ЦБ Китая поднять ставку резервирования по депозитам на 50 базисных пунктов, о котором стало известно в пятницу.  

    Итоги, текущая ситуация

    Фактически, завершение второй недели февраля стало итогом 4 месяцев финансового полугодия года и первой половины первого квартала 2010 года. С начала торгов финансового полугодия в октябре потери EUR против USD к закрытию торгов в пятницу составили 6,45%. Рыночное снижение котировок EUR/USD за 4 месяца составило более 9 фигур или 950 пунктов. Значительно снизились котировки EUR за 4 месяца и против сырьевых валют, как AUD и CAD (9% и 9,2%). Техническое направление тенденции снижения EUR/USD – сформированная тенденция в сторону области уровней 1,33-1,3350 к концу 1 квартала 2010 года.

    По итогам прошедшей недели котировки EUR удерживаются от падения ниже уровня 1,35 только областью уровня 1,3650 (1,3612-1,3688). В то же время, по итогам недели USD против JPY остаётся в диапазона уровня 0,90, без выраженного направления. Этот фактор говорит о том, что основным фактором рынка остаётся снижение стоимости EUR, а не рост стоимости USD.

    Снижение котировок кросс-курса EUR/GBP ниже 0,8750 подержало курс GBP/USD выше уровня 1,5650. Фактически котировки GBP закрепились по итогам недели в комфортной области между уровнем 1,55 и 1,60 – в области 1,57-1,58. Данный факт подтверждает снижение стоимости, именно, EUR.

    То, что USD готов к началу роста стоимости, но этот рост ещё не начался, подтверждается тем, что по итогам недели наблюдается рост котировок AUD/USD от уровня 0,8650 к уровню 0,8870 по итогам торгов в пятницу. Сохранение относительной слабости USD подтверждается и тем фактом, что по итогам недели курс USD/CAD снизился от 1,07 к уровню 1,05. 

    Ожидания, прогноз

    В период торгов недели с 15 по 19 февраля тенденции валютного рынка останутся под давлением роста покупок японской валюты против EUR, GBP и сырьевых валют и общего снижения стоимости EUR. Фактор роста базовой ставки ФРС ещё не вступил в силу, хотя об этом говорится в докладе главы ФРС Бена Брнанке. Внимание участников торгов будет направлено на оценку рынка нефти в диапазоне 71,50-73,50 (марка Brent) и возможности выхода котировок нефтяных контрактов из этого диапазона. Кроме того, участники рынка будут следить за динамикой индекса Dow Jones на уровне 10000, в диапазоне 9850-10150.

    Коридор торгов основных валютных курсов

    EUR/USD – 1,3350-1,3769, снижение
    GBP/USD – 1,5250-1,5731, снижение
    USD/CHF – 1,0669-1,0931, рост
    USD/JPY – 0,8931-0,9096, консолидация
    AUD/USD – 0,8712-0,8931, консолидация, с уклоном снижения
    USD/CAD – 1,0431-1,0688, консолидация с уклоном роста
    Brent – 71, 50-73,88 консолидация, снижение вероятно

      
     

     

  4. Обзор рынка нефти

    Ждём данные министерства энергетики.

    Проблема бюджетных дефицитов некоторых стран Европы заставляет многих аналитиков прогнозировать серьёзное снижение стоимости Единой валюты в ближайшее будущее. Тем самым, в прогнозах присутствует рост стоимости американской валюты. Аналитики Goldman Sachs уже понизили целевой уровень на ближайшие три месяца до уровня 1,45, который ранее был на уровне 1,55.  Единая валюта, по их мнению, сохраняет шансы роста относительно текущих уровней. Однако в перспективе 12 месяцев Единая валюта может снова опасть в стоимости до соотношения 1,35 с долларом США. Безусловно, рынок нефти такие перспективы не могут впечатлить для уверенного роста.

    Итоги, ситуация

    Какие бы события не оказывали дополнительного влияния на настроения участников нефтяного рынка, но данные по запасам нефти и нефтепродуктов, которые должны быть опубликованы в пятницу, являются главными. Главным же для тенденций в период торгов дня остаются текущие тенденции и уровни цен, которые сами по себе несут большую смысловую нагрузку, как фактор принятия торговых решений.

    В период торгов в четверг 11 февраля, тенденции рынка нефти оставались под влиянием фактора тенденции, которая сложилась в период торгов с начала этого года. Объективным фактором с начала года является снижение уровня цен рынка нефти ниже отметки 75 долларов за баррель для марки Brent, как основной показатель.

    Естественно, сохранение в силе поддержки на уровне закрытия торгов 2009 финансового года, в сентябре, на уровне 68 долларов и граница стратегического диапазона – 70 долларов, оказали поддержку формированию коррекции в период этой недели. Однако диапазон уровней 72-73 доллара заметно убавил аппетиты покупателей контрактов вчера. Тестирование уровня 73,50 осталось в умах покупателей только тестированием и не даёт оснований строить смелые планы на вероятность роста выше 73,50 и достижение уровня 75 долларов.

    Учитывая то, что сегодня станут известны данные по запасам от министерства энергетики США участники торгов снизили к закрытию четверга активность и торги закрылись на уровне 73,05. Контракты на нефть марки Light Sweet закрылись на уровне 75 долларов за баррель. 

    Прогнозы и ожидаемый диапазон торгов

    Данные министерства энергетики США относительно текущего уровня запасов нефти и нефтепродуктов, которые ожидались в среду, ожидаются рынком сегодня. Публикация данных может стать катализатором для активных краткосрочных операций на рынке нефти. Однако тенденции рынка нефти сохраняют силу тенденций начала года и потому имеют, пока, потенциал снижения. Учитывая сложность оценок перспектив развития мировой экономики, изменения на рынке нефти сегодня могут отражаться разнонаправленными движениями цен рынка.

    Диапазон торгов для котировок контрактов на марку Brent в области 72,31-73,50; диапазон для котировок контрактов на марку Light Sweet в области 74,50-75,31.

     

  5. Обзор рынка нефти

    Ориентир на запасы нефти отложен на пятницу.

    Постепенно финансовые проблемы Греции начинают терять в качестве фактора влияния на участников нефтяного рынка. По словам евро комиссара Евросоюза по экономической политике Хоакина Альмуния, «Евросоюз справится с кризисом в Греции без участия Международного валютного фонда. Рынки расценили такое заявление в качестве факта, что Брюссель уже решил вопрос об оказании помощи Греции. Внешний фон выглядел позитивно, что стимулировало некоторый рост объёмов средств на сырьевых рынках и, как выражаются аналитики, «рост спроса на рискованные активы». 

    Итоги, ситуация

    Реальная динамика торгов в среду 10 февраля на нефтяном рынке, кажется, не в полной мере отразила желание участников рынка рисковать, скупая нефтяные контракты на любых уровнях. Общая характеристика динамики торгов в среду, скорее, разнонаправленная, чем отражает какую-либо уверенность в направлении торгов.

    Погодные условия в США, на которые ссылаются аналитики нефтяного рынка, в пользу роста котировок. Национальная служба погоды обещает увеличение потребности на топочный музут, что может стать косвенным фактором для роста котировок нефти. Ещё одним фактором в пользу роста котировок рынка нефти остаётся положение американского доллара на валютном рынке. Пока котировки EUR/USD остаются в области уровней 1,3650 – 1,3850, уверенности в росте стоимости американского доллара к уровню соотношения с EUR на уровне 1,35, нет. С другой стороны, положение котировок курса EUR/USD не даёт и оснований ожидать снижения стоимости доллара в область 1,45. Противоречиво оценивается динамика основного фондового индекса США, Dow Jones, который остаётся выше уровня 10000, но не показывает готовности роста выше уровня 10150. На вчерашних торгах в среду, индекс Dow Jones не вышел за пределы уровня 10100, показывая в период торгов разнонаправленную динамику.

    Все эти факторы, вместе взятые, создавали довольно противоречивую картину и не могли стать объективными предпосылками для уверенных настроений участников рынка нефти. В таких условиях, нефтяным трейдерам не оставалось ничего, как принимать решения, ориентируясь только на уровни текущего предложения относительно понимания технических значений ценовых уровней.

    В период среды котировки контрактов на марку Brent торговались в области уровней 72 – 73 доллара, тактически снижаясь к уровню 71,50 и снова начиная рост в область уровня 72,50. Завершились торги в среду именно на этом уровне – 72,53. Аналогично, но в своём диапазоне, торговались котировки контрактов на смесь Light Sweet. Для марки Light Sweet коридор торгов был ограничен сверху уровнем 75 долларов, который мог бы открывать путь для дальнейшего роста в область 77 и 78 долларов. Снизу коридор поддерживался уровнем 73 доллара. Такой диапазон цен для марки Light Sweet указывал, скорее, на возможность роста к стратегическому уровню 75 долларов, чем снижение в область 72 – 72,50. Оправданным по всем показателям, оценивается тестирование в конце торгов в среду уровня 73 доллара и завершение торгов на уровне 74,50.

    По итогам торгов среды на период четверга рынок нефти не получил внятного сигнала, ни для уверенного решения покупать, ни выходить из контрактов. 

    Прогнозы и ожидаемый диапазон торгов

    Данные министерства энергетики США относительно текущего уровня запасов нефти и нефтепродуктов, не были опубликованы в среду. Публикация данных отложена на пятницу. Этот фактор заставит участников рынка в четверг вести осторожную позиционную торговлю нефтяными контрактами в относительно узких диапазонах, без выраженного направления в сторону роста или снижения.

    Диапазон торгов для котировок контрактов на марку Brent в области 72,31-73,50; диапазон для котировок контрактов на марку Light Sweet в области 73,88-75,31.
     

  6. Обзор рынка нефти

    Снизу 68, сверху 72, а по середине 70 – бои с переменным успехом.

    В том, что первые два дня этой недели не отличаются какими-либо значительными данными макроэкономической статистики, нет ничего удивительно. Начало года продолжает кормить рынок, несколько подпортившимися, показателями статистики ещё прошлого года. Новые показатели только нарождаются и пока имеют свойство накапливаться. Вторник ни чем не выделился в этой тенденции. Новые экономические и политические данные отсутствовали, рынку оставалось переваривать слухи о возможной помощи Греции и, якобы, срочном вылете из Сиднея Ж-К Трише. В некоторой степени, как утверждают всезнающие аналитики, именно эти слухи играют на пользу Единой  валюте, что оказывает поддержку настроениям покупателей сырьевых контрактов. 

    Итоги, ситуация

    Вчера довольно много комментаторов состояния краткосрочных изменений на рынке нефти связывало с погодой в США. Американская национальная служба погоды сообщила, что ожидается увеличение на 11,5% потребности в обогреве на текущей неделе. В свою очередь, это увеличит спрос на топочный мазут, который может повыситься на 7,6% в сравнении со средним показателем для этого периода года. Далее указывалось, что холодная погода продержится вплоть до 19 февраля. В Вашингтоне ожидается очередной снежный удар и вероятность образования снежного покрова более 8 дюймов. Ожидается, что ненастье затронет и Нью-Йорк, а скорость ветра будет чуть ли не на уровне урагана. Уже с пятницы прошлой недели многие офисы государственных учреждений в Вашингтоне остаются закрытыми, а в Чикаго отменены более 200 авиарейсов. В списке имеется упоминание о Балтиморе, где ожидают рост снежного покрова до 50 см. В общем, заключают аналитики, ждите роста потребления топочного мазута, что и есть дистилляты и, вероятно, снижение потребления бензина, т.к. спасательные службы рекомендуют воздержаться от поездок на личных автомобилях.

    Что бы не закладывали в обоснование краткосрочных изменений настроений постоянных участников торгов на нефтяном рынке, но фундаментальным фактором для любого сырьевого рынка был, есть и останется физический спрос. Правда, повлиять на уровень спроса может и уровень предложения, к которому имеет прямое отношение информация из Ирана. Стало известно, что в настоящее время Иран имеет три супертанкера, которые уже полностью загружены, но уже около 4 недель находятся в стационарном положении. В то же время, еще два танкера загружены только частично. Отмечается, что класс танкеров, которые ждёт рынок, может перевозить до 2 млн. баррелей нефти за один присест. А ещё известно, что есть и два других, аналогичных, полностью загруженных танкера, которые болтаются где-то вне района Персидского залива и мирно стоят на приколе.

    Надо понимать, что рынок вчера по достоинству оценил все факторы и от технической границы стратегического  диапазона 70 долларов стал расти. По итогам торгов в понедельник нефть марки Brent  достигла границы более мелкого диапазона, 72-73 доллара в области 70-75, и закрылась на уровне 72 доллара. Марка нефти Light Sweet делала попытку уйти из аналогичного технического диапазона 72-73, попытавшись закрепиться выше 73,50, но эта попытка оказалась не удачной.

    В общем, идея плохих погодных условий и барражирования нефтяных танкеров, где-то не рядом с рынками, была полностью отработана и приписана аналитиками к настроениям участников рынка успешно.

    Прогнозы и ожидаемый диапазон торгов

    Период торгов во вторник 9 февраля участники торгов на рынке нефти имеют уже более веские основания приготовиться к получению данных, прямо касающихся состояния уровня спроса на нефть и нефтепродукты. Сегодня будут опубликованы данные министерства энергетики США, а эти данные участники торгов ожидают с замиранием сердца уже реально. Однако, какие бы данные не опубликовало министерство энергетики, динамика рынка нефти связана сегодня по рукам и ногам техническим диапазоном 70-72,50, где уровень 70 долларов имеет стратегическое значение. В свою очередь покупки и продажи контрактов в рамках этого диапазона, во многом, будут формироваться относительно поведения котировок курса EUR/USD. Относительно курса EUR/USD внимание участников рынка нефти будет обращено к способности роста выше 1,3831 или снижения ниже 1,3669.   Котировк марки Brent на период торгов в среду в диапазоне 71,31 – 72,69, а котировки марки Light Sweet в диапазоне 72,69 – 73,88.
     

  7. Обзор рынка нефти

    Консолидация на уровне 70 долларов.

    Нефтяной рынок, после снижения прошлой недели консолидируется в области уровня 70 долларов за баррель. В понедельник не было опубликовано заметных данных макроэкономической статистики, и участники торгов стали искать иные факторы для среднесрочных перспектив рынка. Факторы нашлись в погодных условиях.  В США наблюдается холодная погода с обледенением на дорогах и сильными снегопадами. Этот фактор оказал поддержку некоторому росту котировок природного газа на 1,8%, но не рынку нефти. Рынок нефти замер в узком диапазоне уровня 70 долларов. 

    Итоги

    Техническая картина торгов в понедельник указывает на отсутствие каких-либо идей у участников торгов на период начала недели. Конечно, можно в качестве торговой идеи выбрать ситуацию вокруг Ирана. В Иран приглашаются наблюдатели для присутствия во время запуска обогащения партии урана для медицинского реактора. В ответ министры Великобритании и США выразили свою обеспокоенность тем, что Иран намерен обогащать уран до состояния, когда он может быть использован в реакторах, или для создания атомной бомбы. Концентрация на уровне 20% позволяет создать ядерный заряд схожий с тем, который был сброшен на Хиросиму или Нагасаки. Эти события, естественно, не имеют никакого отношения к принятию решений на рынке нефти, но могли бы, при определённых иных факторах сыграть свою положительную либо отрицательную роль. Однако рынок нt заметил эти события, и остался стабилен.

    По итогам торгов в понедельник нефть марки Brent  закрылась на уровне 69,92 доллара за баррель, а марка Light Sweet  на уровне 71,62.

    Прогнозы

    Период торгов во вторник 9 февраля котировки рынка нефти могут начать формировать техническую коррекцию и, весьма вероятно, что коррекция может получиться. Рост котировок марки Brent может наблюдаться в диапазоне 70,12 – 71,12, а рост котировок марки Light Sweet в диапазоне 71,88 – 72,88.

     

  8. Обзор валютного рынка

     С начала года EUR стала дешевле на 4,57% против USD.

    Наиболее сильным фактором, который продолжает снижать привлекательность Единой валюты, это опасения относительно роста бюджетных дефицитов некоторых стран Европы. В рыночных кругах на слуху Греция, Португалия и Испания. На прошлой неделе на фондовых рынках этих стран прокатились волны серьёзных продаж, что привело к падению фондовых индексов.  Стоимость государственных облигаций этих стан заметно снизилась. Хотя Греция смогла провести довольно удачное размещение государственных бондов, уже успели упасть в стоимости, что привело к росту их доходности. В свою очередь, рост доходности государственных бондов в будущем несёт для государства проблему повышения уровня затрат на условии более высоких выплат. Не лучшие оказались и макроэкономические показатели Германии. В декабре, в месячном выражении, упал на 2,6% объём промышленного производства.   

    Итоги, текущая ситуация

    В конце января банковские аналитики стали спешно понижать свои прогнозы для котировок курса EUR/USD. В прогнозах всё чаще озвучиваются уровни ниже отметки 1,30 и 1,25. Между тем, действительно, стоимость Единой валюты против доллара снизилась с начала года уже на 4,57%. По итогам прошедшей недели котировки EUR/USD закрылись на уровне 1,3675. Снижение котировок EUR заметно затормозило снижение кросс-курса EUR/GBP, что оказало давление на котировки курса GBP/USD. По итогам недели в пятницу 5 февраля котировки GBP/USD упали ниже уровня 1,57 и закрылись на уровне 1,5650.

    В качестве причины снижения стоимости GBP в конце недели можно отнести сообщение по поводу того, что  банк Англии не будет спешить с возобновлением программы выкупа активов. По заявлению банка, программы будут возобновлены «если это потребует ситуация». В заявлении ЦБ Англии отмечается рост потребительских цен в декабре и не исключается рост уровня инфляции в первый месяц нового года. Техническая динамика котировок курса GBP/USD всё больше указывает на вероятность снижения в область 1,5150-1,53. Потери стоимости GBP с начала года составили уже 3%.

    Наиболее важным фактором текущего положения на валютном рынке остаётся высокая стоимость японской валюты. Стоит отметить, что, в основном, банки Японии, а следом банки Европы и Америки, выкупили в 2009 году японскую валюту на сумму около триллиона долларов. Таким образом, традиционный эффект укрепления JPY против USD в период 1 квартала 2010 года становится менее значителен. Однако положение котировок USD/JPY в области и ниже уровня 0,90 (0,8850-0,9150) оказывает давление на все валюты рынка снижением кросс-курсов. Так, с начала года EUR снизилась против JPY на 8,4%, закрывшись на уровне 122,13, а GBP потерял против JPY 7,06%, закрывшись в пятницу на уровне 139,65.

    Потери против JPY несут и сырьевые валюты, что отражается на их котировках против USD. По итогам прошлой недели котировки AUD упали от уровня 0,8845 до уровня 0,8670, а общие потери против JPY с начала года составили 7,2%. В аналогичном положении против JPY находится и доллар Новой Зеландии. Котировки NZD/USD закрылись в пятницу на уровне 0,6885.

    За счёт того, что рынок нефти продолжает удерживаться в пределах стратегического коридора 70-80 долларов за баррель, в лучшем положении против JPY остаётся CAD. Потери CAD против JPY с начала года составили только 6,1%. Рост котировок USD/CAD за прошедшую неделю составил только 6 пунктов от уровня 1,0691 до уровня 1,0697. В пятницу котировки USD/CAD, на фоне закрепления рынка нефти на уровне 70 долларов даже показали снижение от уровня 1,0731 к уровню 1,0697.

    Вероятные тенденции дня

    Все факторы, имевшие значимость для периода торгов прошлой недели и в январе, остаются в силе на период торгов в понедельник. Котировки EUR на открытие торгов в Азии 8 февраля находятся суточном диапазоне уровней 1,36 и 1,37, после закрытия на уровне 1,3650. Сохраняется сила давления высокой стоимости японской валюты. Однако на период понедельника можно ожидать формирования консолидации котировок USD против остальных валют рынка за счёт снижения объёма торгов, как естественного фактора начала недели. Вероятнее всего в период понедельника можно ожидать попытки роста котировок валют против USD, и роста рисков при проведении краткосрочных спекуляций.

    Коридор торгов

    EUR/USD – 1,3612 - 1,3731; консолидация
    GBP/USD – 1,5569 – 1,5688; консолидация с уклоном снижения
    USD/JPY – 0,8831 - 0.8931; консолидация, вне рынка
    USD/CHF – 1,0669 -1,0812; консолидация, вне рынка
    AUD/USD – 0,8588 – 0,8788; консолидация
    CAD/USD –1.0631 – 1,0743; консолидация с уклоном снижения

    Динамика рынка в понедельник – консолидация котировок и слабое снижение стоимости USD. Риски торговых операций повышенные.   

     

  9. Обзор рынка нефти

    Рынок вернулся к границе диапазона

    Надежды по поводу того, что коррекция ранка нефти в область уровня 75 долларов и выше может перейти в устойчивый рост, в сторону уровня 80 долларов, были, явно, ничем не обоснованы. Ожидания того, что очередные данные по безработице в США, могут изменить тенденцию роста стоимости американского доллара, были не оправданы. Данные, первичных обращений за пособиями показали рост на 8 тыс. до уровня 480 тыс. за период последней недели января и стали сигналом падения на фондовом рынке. В свою очередь, резкое снижение основных биржевых индексов привело к снижению цен рынка нефти и очередному росту стоимости USD. Дополнительным фактором для снижения рынка нефти стали макроэкономические показатели из Европы и они не указывают на то, что обещанное завершение мирового кризиса может быть уже скоро.  

    Итоги

    В принципе, в период вчерашних торгов не произошло ничего не естественного. Рынок нефти имел фактическую тенденцию роста, сформированную за период торгов 4 квартала 2009 года. Эта тенденция от уровня 68 долларов за баррель указывала на то, что фактическая динамика роста направлена в сторону уровня 70 и выше него, но не выше уровня 75 долларов. Надо полагать, что наличие этой тенденции могло рассматриваться стратегическими участниками рынка в качестве объективного роста в область диапазона 70-80 долларов. Вероятно, стратегические участники торгов понимали и то, что положение рынка выше уровня 75 долларов могло бы указывать на вероятность дальнейшего роста в сторону уровня 100 долларов. Однако завершение торгов в 2009 году, как общий показатель настроений участников рынка не показал и намёка, что имеется устойчивый спрос по уровням цен выше 75 долларов. Все попытки роста уровня предложений выше уровня 75 долларов в конце прошлого года завершались снижением. В итоге к закрытию 2009 года фактический рост стоимости барреля нефти Brent  составил рост до уровня 71,50.

    В первый месяц торгов 2010 года попытка роста уровня предложений на рынке нефти выше уровня 80 долларов завершилась 3 недельным снижением. Участники торгов на рынке нефти к концу января стали более реально оценивать состояние американской экономики, неустойчивость динамики основных фондовых индексов и уровень запасов сырой нефти. Не менее важным фактором, который не мог стимулировать позитивные стратегические настроения на рынке нефти стали реальные оценки отсутствия роста потребления со стороны конечных потребителей нефти и нефтепродуктов. Фактически, для периода начала торгов 2010 года не было никаких объективных факторов роста. Надо понимать, что при таких составляющих, анализ и прогноз вероятности роста рынка нефти мог рассматриваться в диапазоне 70-80 долларов, но не выше 75 долларов.

    Этот объективный фактор оценок, вне всякого сомнения, и стал драйвером в период вчерашних торгов. Фактически, в начале недели рынок вышел к тому уровню, на котором могли уже заранее формироваться ордерные области для фиксации прибыли по контрактам, которые покупались в период октября прошлого года в области 68-71.      

    Прогнозы

    В период торгов 5 февраля общие показатели рынка нефти не могут измениться кардинально и вероятность дальнейшего снижения возрастает. С другой стороны, в период торгов в пятницу могут наблюдаться попытки выкупить контракты на текущих низких уровнях, что может привести к формированию консолидации в области 71,50-71,69 для котировок контрактов на марку Brent. Динамика контрактов на марку Light Sweet находится в области 72,69-73, 88.

  10. Обзор рынка нефти

    Коррекция к уровню 75 долларов выполнена – приехали

     В период первых двух дней торгов этой недели рынок нефти бурно развивал коррекционный рост в область уровня 75 долларов. Положительный для роста покупок нефтяных контрактов участниками рынка стал нарастать уже с конца прошлой недели. Основной позитив несли данные экономики США. Так, рост ВВП США в 4 квартале составил 5,7%, а рост производственного индекса ISM США в январе достиг уровня 58,4 тогда, как в декабре показатель был на уровне 54,9. Кроме всего прочего, в период первых двух дней текущей недели доллар не проявлял явных признаков потенциала роста. Поддержал рост рынка нефти и рост основных биржевых индексов. Между тем, уровень реального спроса на нефть и нефтепродукты сохраняется на низком уровне. Отмечается и сохранение тенденции роста запасов сырой нефти. Рост на рынке нефти оценивается технической коррекцией в области стратегического коридора 70 – 80 долларов за баррель.

     Итоги

    Можно считать, что формирование технической  коррекции цен фьючерсных контрактов рынка нефти в период первых дней торгов этой недели в область 75 долларов, является техническим фактором. Стоит учесть, что в настоящий период как вероятная динамика изменения стоимости американского доллара, так и американского фондового рынка вызывает противоречивые оценки. Такое положение на валютном и фондовом рынке заставляет нефтяных трейдеров искать область ведения торгов в наиболее комфортной и без рисковой области уровней коридора 70-80 долларов. Естественно, что наиболее комфортной становится область уровня 75 долларов.  

    В период торгов 3 февраля, в среду, именно в область 75 долларов росли котировки фьючерсных контрактов на марку Brent. В отношении уровня 75 долларов стоит учитывать и ширину диапазона колебаний от уровня 73,50 до уровня 76,50. Для котировок контрактов на нефть марки Light Sweet амплитуда колебаний аналогична – от уровня 73, 50 до уровня 76,50. Относительно контрактов на марку Light Sweet стоит учитывать фактор несколько большего разброса колебания котировок относительно уровня 75 долларов.

    По итогам торгов в среду мартовские контракты нефти марки Brent не смогли закрепиться выше уровня 76,50 и закрылись на уровне 75,89 долларов за баррель. Мартовские контракты на нефть марки Light Sweet по итогам торгов в среду достигли уровня 77,00 и закрылись на уровне 76,88.

    Прогнозы

    В период торгов 4 февраля, в четверг, динамика рынка нефти будет, вероятнее всего, определяться диапазоном уровня 75 долларов и тем, что динамика фондового рынка не завершилась в среду уверенным ростом. Эти факторы, как высокие уровни для фиксации прибыли двух дней торгов, так и замедление роста фондовых индексов, могут стать фактором снижения котировок рынка нефти в область уровня 75 долларов за баррель.    

Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR69,23+0,4529.01
USD62,83+0,4929.01
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12