Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Блог пользователя Влад Гуров

  1. Обзор рынка нефти


    Рынок в диапазоне комфорта

     

    Динамика рынка нефти с начала торгов этого года остаётся относительно противоречивой до тех пор, пока уровни цен находятся в области, вероятного, стратегического диапазона 70-80 долларов за баррель. В общих оценках аналитиков продолжают доминировать ожидания снижения уровня запасов, но, в то же время, участники торгов оценивают и показатели низких объёмов потребления со стороны конечных пользователей. Запасы дистиллятов, в настоящий момент времени, выше среднего показателя последних 5 лет на 16%.  В понедельник американская перерабатывающая компания Sunoco объявила приостановке крекинговых установок, ссылаясь на слабый спрос. Аналогичный шаг предприняла и японская перерабатывающая компания Cosmo Oil. Не менее сложное положение для оценок тенденций нефтяного рынка и относительно уровней стратегического диапазона, где уровень 75 долларов создаёт предпосылки, как роста, так и снижения уровней рыночных предложений.

    Итоги

     

    Вне всякого сомнения, что формирование коррекции на рынке нефти в период торгов вторника 2 февраля было связано с оценками замедления роста стоимости американского доллара против Единой валюты по итогам торгов в январе. Не менее сильным фактором, ставшим, вероятно, основанием для коррекции, могла стать тенденция роста стоимости нефти за 4 месяца первого финансового полугодия, с начала октября 2009 года. Дополнительным техническим фактором коррекции могло быть формирование диапазона 70- 80, где область уровня 75 долларов является наиболее комфортной областью стоимости в рамках диапазона.

    Мнения наблюдателей и аналитиков в начале текущего года расходятся в оценках перспектив рынка нефти. С одной стороны присутствуют мнения относительно перспективы завершения мирового кризиса и восстановления экономики, что станет стимулом увеличения спроса на сырую нефть. С другой стороны, высказываются авторитетные мнения о вероятности возникновения второй волны кризиса, что не сулит рынку нефти ничего хорошего. В условиях наличия таких полярных мнений спекулянтам не остаётся ничего, как ориентироваться в том диапазоне, который был озвучен руководителями стран ОПЕК в конце прошлого года. Этот диапазон предполагает наиболее комфортные уровни цен в области 75 долларов, от 73,50 до уровня 76,50. именно в эту область и формировалась коррекция роста котировок рынка нефти в период торгов во вторник.  

     

    Прогнозы

    В период 3 февраля, среда, участники торгов на рынке нефти будут проводить свои операции, ориентируясь на границы комфортного диапазона 75 долларов. Учитывая же предпосылки некоторого ослабления стоимости американского доллара и наличие, по факту, тенденции роста стоимости нефти за 4 месяца выше уровня 71 доллар, торги будут проходить выше 75-76 долларов. Однако рассчитывать на существенный рост выше верхних границ комфортного диапазона, 76,50-88 сегодня не стоит. Вероятнее всего, участники торгов будут опасаться покупать контракты выше уровня 77,00 долларов за баррель.

    Динамика рынка по направлению торгов в среду определена в сторону уровня 77,00 долларов для марки Brent  и уровня 78,50 для марки Light Sweet. В области этих уровней возникает вероятность роста рисков снижения котировок на факторе фиксации прибыли участниками торгов.

      

       
  2. Обзор валютного рынка

    Плачевные итоги января для EUR

    Итоги января показали, что завершение мирового финансового кризиса ещё не наступило, что привело к росту стоимости американского доллара. Макроэкономические показатели в конце января указывали на восстановление экономики США. Данные ВВП за 4 квартал, производственный обзор Cicago PMI и индексы потребительских настроений, расчитанных Мичинаскским, оказались лучше прогнозов. В Европе, напротив, растут опасения относительно финансовой ситуации в Греции и некоторых других стран. Есть опасения в отношении Португалии и Испании.  Положительные показатели экономической статистики США внушают участникам валютного рынка ожидания того, что ключевая процентная ставка в США будет повышаться раньше, чем ожидалось первоначально. В то же время, высказывания относительно второй волны кризиса продолжают звучать.

    Итоги

    По итогам торгов в пятницу 29 января котировки EUR/USD закрылись, практически, на уровне 1,3850, что вносит сомнение в то, что торги первой недели февраля смогут дать возможность достигнуть области 1,37-1,38. Динамика рынка нефти и золота, где в период января наблюдалось снижение, привело к снижению интереса участников рынка покупать сырьевые валюты на высоких уровнях.

    По итогам торгов в пятницу котировки AUD/USD снизились к уровню 0,8850, а общее снижение за период торгов в январе составило 2,5 фигуры рынка, от уровня 0.90. Снижение котировок курса NZD/USD выразилось в январе аналогичным снижением на 2,5 фигуры, от уровня 0,7250 к уровню 0,70. В свою очередь, поддержкой росту котировок курса USD/CAD стало снижение на рынке нефти. По итогам торгов в пятницу котировки USD/CAD закрылись на уровне 1,0680, выше важного уровня 1,0650. По итогам всего месяца котировки USD/CAD выросли от уровня 1,0450, обозначив динамику роста выше уровня 1,0500.

    К концу торгов в январе несколько изменилось состояние котировок кросс-курса EUR/GBP, который не смог закрепиться ниже области 0,8831-0,8869, закрывшись на уровне 0,8675. Этот фактор сказался на состоянии котировок курса GBP/USD, который по итогам торгов в пятницу закрылся на уровне 1,5980. По итогам января потери курса GBP/USD выразились снижением от уровня 1,6150.

    Наиболее важным показателем торгов в январе можно считать снижение курса USD/JPY от уровня 0,93 в область уровня 0,90. Котировки курса USD/JPY не закрепились ниже уровня 0,90, закрывшись в области фильтра 0,9012-0,9031, что даёт сигнал о том, что объём репатриационных покупок японской валюты, возможно, заметно снижается. Это даёт определённую поддержку росту стоимости USD. В то же время пока, во всяком случае, изменений в динамике снижения курса USD/JPY не наступило.

    Прогнозы

    Итоговые показатели торгов в январе указывают на продолжение роста стоимости USD против основных валют рынка. Однако в период первой половины первой недели февраля, минимум, стоит ожидать попыток формирования коррекции. Вероятность формирование коррекционного роста котировок основных валют против USD стоит рассматривать, не более как, технический рост после динамики снижения. В понедельник 1 февраля объём торгов на рынке Forex, скорее всего, будет довольно низким и значительных изменений котировок, вероятнее всего, не будет. Однако формирование консолидации на достигнутых в пятницу уровнях и некоторое снижение котировок USD может быть уже до закрытия торгов в Азии.

    Коридор торгов

     

    EUR/USD – 1,3831 - 1,3931; вероятность коррекционного роста, вне рынка

    GBP/USD – 1,5905 – 1,6012; консолидация, вне рынка

    USD/JPY – 0,8988 - 0.9012; консолидация, вне рынка

    USD/CHF – 1,0569 -1,0631; вероятно снижение, вне рынка

    AUD/USD – 0,8831 – 0,8931; вероятность роста, вне рынка

    CAD/USD –1.0631 – 1,0712; вне рынка

    В период понедельника возможно формирование коррекционного отката.     

  3. Обзор рынка нефти

    Месяц снижения против 4 месяцев роста. Коррекция?

     

    Общий фон данных макроэкономической статистики по  США указывает, что темп восстановления есть. В то же время, ожидания увеличения спроса на рынке нефти сталкиваются с проблемой роста стоимости доллара. В условиях роста экономики можно ожидать ужесточения монетарной политики ФРС США и, как следствие, сокращения притока ликвидности на рынки. Беспокойство участников рынка вызывают и высокие запасы нефти. В настоящий момент времени запасы сырой нефти и бензина на 4% выше среднего показателя последних 5 лет, а запасы дистиллятов выше на 16,2%. Динамика азиатских рынков, так же не поддерживает бычьи настроения нефтяных трейдеров.  

     

    Итоги

     

    По итогам торгов в пятницу контракты на нефть марки Brent закрылись на уровне 71.36 долларов за баррель. Потери контрактов на Brent  за период торгов в январе составили 9,7%. Для контрактов на нефть марки Light Sweet завершились на уровне 72,85 доллара за баррель, а по итогам января снижение стоимости составило 8,7%. Однако  в перспективе первого финансового полугодия, которое началось в октябре 2009 года не всё так плохо. В период начавшегося первого финансового полугодия нефть марки Brent выросла на 5,45%, а мрка Light Sweet на 1,5%, среднестатистический рост рынка нефти, без учёта динамики роста других марок, составил за 4 месяца, приблизительно, 3,47%.

    Стоит отметить, что сохранение показателя среднестатистического роста в период 4 месяцев финансового полугодия может рассматриваться в качестве положительного фактора на период торгов первой недели февраля. С другой стороны долгосрочные перспективы рынка нефти остаются туманными. Ещё 27 января исполнительный директор Международного энергетического агентства заявил о том, что 25 февраля начнется встреча представителей регулирующих органов США и Великобритании, а также инвестиционных банков по поводу предотвращения спекулятивных "пузырей" на рынке нефти. Есть вероятность того, могут быть предприняты некие ограничения по объемам позиций на рынке нефти. Такие ограничения могут серьёзно повлиять на тенденции рынка.

    Технически рынок находится пока в стоянии коррекционного снижения, сохраняя тенденцию роста, которая остаётся основной.

     

    Прогнозы

    Стоит отметить, что показатель среднестатистического роста рынка нефти за период 4 месяцев первого финансового полугодия даёт возможность рассматривать потенциал коррекционного роста котировок нефтяных контрактов в начале торгов февраля. Кроме того, фактором вероятности попыток участников рынка покупать контракты уже в понедельник может стать закрытие торгов января выше уровня 71,31 для марки Brent и 72,69 для котировок контрактов на марку Light Sweet. В данном случае рассматриваются технические факторы того, что динамика снижения для котировок Brent не показывает закрепления ниже границ фильтра уровня 71 доллар (71,12 – 71, 31), а котировки марки Light Sweet не закрепились ниже области фильтра уровня 73 доллара (72,69 – 72,88). Тем самым, для участников торгов на рынке нефти, вероятно, уже в понедельник появляется шанс пытаться покупать контракты в области 70, 88 – 71,12 и 72,50 – 71,69.

    Динамика рынка по направлению торгов в понедельник не определена, но у рынка есть потенциал роста.

  4. Обзор американского фондового рынка США

    Уровень поддержки 10000.00 Dow Jones остаётся в силе по итогам 4 месяцев

    В период торгов последней недели января для участников торгов на американском фондовом рынке не нашлось ничего, что могло бы возобновить рост. На заседании комитета по открытым рынкам ФРС США, как и ожидалось, в среду было принято решение оставить базовую учетную ставку без изменений в диапазоне 0,0-0,25% годовых. Акции компаний технологического сектора оказались под давлением фоне снижения доходов компании Qualcomm и более значительного снижения доходов, чем ожидалось, компании Motorola. Беспокойство у инвесторов вызывало в конце января финансовое положение Греции. В конце прошлой недели информация из Греции могла уже серьёзно испугать инвесторов. Кредитные спрэды CDS /5 летние/ росли уже до уровня 422 пунктов. Опасения инвесторов связаны с предположениями, что следом за Грецией пойдут и другие европейские страны. Ко всем прочим опасениям добавляется и динамика снижения Единой Европейской валюты. В свою очередь, динамика снижения EUR отражается на снижении цен сырьевых активов.

    Итоги

    Общее настроения участников торгов на рынке акций США в январе, скорее, нейтральное. Динамика торгов в период января выглядит пессимистичным, судя по итогам месяца. Потери индекса Dow Jones за январь составили 4,12%, а индекс S&P потерял 3,8%. Оптимизм по поводу перспектив роста индексов в январе не наблюдается. С другой стороны, за период 4 месяцев первого финансового полугодия, с октября 2009 года, индекс Dow Jones показывает последовательный рост выше уровня 9500,00, 9850,00 и 10000,00. Общий рост индекса за 4 месяца 5,79%.

    Рост индексов 4 месяца подряд в период первого финансового полугодия, может быть нарушен динамикой азиатских индексов из-за опасений, что КНР может продолжить меры по ужесточению денежно-кредитной политики. КНР уже заявил, что уже начал предпринимать действия по охлаждению быстро растущей экономики. На рынке хорошо понимают, что такие шаги Китая могут привести к сокращению спроса на сырье и, как следствие, ударит по рынку акций. ВВП Китая в четвертом квартале вырос на 10,7% в пересчете на годовые темпы, почти совпав с прогнозом опрошенных Dow Jones экономистов, которые ожидали 10,8%. За весь 2009 год ВВП Китая вырос на 8,7%, превысив прогнозы. Потребительские цены в Китае в декабре увеличились на 1,9%. Опубликованные официальные данные продемонстрировали, таким образом, усиление оживления в Китае, которое, однако, быстро может привести к перегреву экономики. На этом фоне, считают многие эксперты, китайские денежные власти могут ускорить действия властей КНР по ужесточению монетарной политики и сокращению объемов кредитования экономики.

    В конце недели биржевые индексы США снижались не только на фоне опасений относительно событий в КНР. Не улучшала настроения инвесторов отчётность американских банков про итогам 4 квартала 2009 года. Так негативно оценили инвесторы отчет Bank of America, Morgan Stanley и IBM за IV квартал 2009 года. К примеру, банк Morgan Stanley получил прибыль в размере 413 млн. долларов или 14 центов на акцию, в то время, как прогнозировался доход в размере 42 цента на акцию. Крупнейший банк США Bank of America зафиксировал чистый убыток по результатам четвертого квартала 2009 года в размере 5,2 млрд. долларов, или 60 центов на акцию, в то время, как ожидания были убытка в размере только 52 цента на акцию.

    Ожидания и прогноз

    Как бы то ни было, но индекс Dow Jones остаётся выше стратегического уровня 10000.00, а индекс S&P закрепился пока в области уровней 1070-1080, между уровнем 1050 и 1100. По высказыванию известного американского трейдера А. Герчика, «участники рынка находятся пока в засаде». В период торгов в понедельник 1 февраля основные индексы, скорее всего, будут торговаться в узких диапазонах, без выраженного направления. Однако попытку небольшого роста индексов можно будет наблюдать с большой вероятностью.       
  5. Обзор рынка нефти

    Давление роста стоимости доллара усиливается.

    К концу первого месяца торгов на рынок нефти всё больше давит тенденция роста стоимости американского доллара. Не впечатляют и новости из корпораций, создавая довольно противоречивый внешний фон. Не оказывает поддержки рынку нефти и снижение на фондвом рынке. На форуме в Давосе глава BP PLC также сделал заявления относительно производства нефти в Ираке. Несмотря на рост инвестиций, вряд ли стоит рассчитывать на то, что к 2020 г. добыча в стране увеличится до 10 млн. баррелей в сутки, а Глава Saudi Aramco Халид Ал-Фалих подчеркнул, что Саудовская Аравия готова увеличить производство нефти, если это потребуется в будущем. Текущее истощение существующих месторождений может быть легко компенсировано десятками новых проектов, которые находятся в портфеле крупнейшего поставщика нефти на мировой рынок. Все эти заявления не могут дать участникам торгов стимула для выбора направления.

    Итоги

    Реальность рынка такова, какая есть. Ждать увеличения спроса в период отчётности по итогам  не простого прошлого года и, тем более, в период первого месяца торгов – вряд ли стоило. Тенденция роста стоимости американского доллара и падающий фондовый рынок не вселяет оптимизма в настроения участников торгов. Техническая картина торгов в коридоре 70-80 долларов за баррель создаёт некоторую нервозность диапазонной торговли. Теперь же рынок вышел в нижнюю область диапазона – 70-75 и, находясь между уровнями 72-73 (71,50-73, 50), не видит реальных перспектив для закрытия торгов января. Рынку нужен какой-то стимул для торговой идеи, но его пока нет.

    Прогнозы

    Последний день торгов последней недели января на рынке нефти не сулит уверенности в направлении. Рынок зажат уровнями 72, 73 доллара. Только общее положение рынка в нижней области диапазона 70-80, ниже 75 долларов может давать слабый сигнал вероятности роста котировок. 

    Диапазон котировок для марки Brent в области71,50-72,50, направление отсутствует.

    Рынок оценивается без направления.

  6. Обзор рынка нефти

    Новости из КНР давят на рынок нефти.

    Торги на рынке нефти проходили во вторник 26 января без особой активности. Отсутствие активности участников торгов на нефтяном рынке во многом связывают с опасениями относительно решений ЦБ КНР. Не менее сильным фактором для рынка нефти является отсутствие направления фондового рынка США. Кроме того, во вторник участники торгов не получили достаточно важных макроэкономических новостей, как фактора для принятия торговых решений.

    Итоги

    В период торгов во вторник 26 января рынок нефти показал довольно смешанную динамику в относительно узком диапазоне уровней. Контракты на Марку Brent торговались в области уровней 73-73.50, а контракты на марку Light Sweet в области 74.31-75.12.

    Судя по динамике торгов с начала года, рынок нефти остаётся под давлением, снизившись относительно закрытия прошлого года на 6.36%. Оценивая теоретическую основу роста, такой основой может быть сокращение квот на добычу странами ОПЕК. В то же время, представители нефтедобывающих стран уже сделали официальное заявление о том, что пока не собираются ничего менять в квотировании. Сохранение уровня квот на прежнем уровне направлено на удержание стабильности на рынке нефти. По мнению министра нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими цены рынка нефти между 70 и 80 долларами за баррель «почти идеальна». По мнению министра, такой диапазон цен рынка нефти может стимулировать инвестиции в увеличение поставок энергоносителей, чтобы удовлетворить мировой спрос, не мешая экономическому росту.

    Конечно, можно предполагать, что рост цен на нефть может стать стимулом снижения стоимости американского доллара, пока же наблюдается его рост. С начала текущего 21010 года наблюдается снижение уровня спроса в Европе и в США, что, вероятно, может перевешивать увеличение спроса со стороны КНР. Вероятно было бы не верным считать, что дефицит нефти может формироваться за счет КНР. Отметим, что даже закупки государственного бюро закупок КНР сырой нефти в период 2009 года не привело к излишнему росту на нефтяном рынке. С другой стороны, как это и было в прошлом году, оценки КНР того, что его действия ведут к излишнему росту цен, он прекратит покупки.

    Вместе с тем прогнозы американских банкиров относительно роста спроса на нефть, скорее всего, не связаны с объективной ситуацией на мировом рынке нефти. Прогнозы таких банков, как «Morgan Stanley» и «Goldman Sachs», как и в прошлые годы, пытка раскачать ситуацию на рынке. Прогнозы этих банков, вероятнее всего, спекулятивная позиция.

    Прогнозы

    Динамика торгов в период торгов во вторник 27 января остаётся без явно выраженного направления. Участники рынка, скорее всего, будут не спешить с принятием торговых решений в ожидании начала заседания комитета по открытым рынкам, которое начнётся завтра. Кроме того, участники торгов на рынке нефти будут ожидать в период второй половины дня данных министерства энергетики США по запасам нефти, бензина, дистиллятов и уровня загрузки нефтеперерабатывающих мощностей.  Однако общий показатель рынка нефти остаётся направленным в сторону дальнейшего снижения.

    Диапазон котировок для марки Brent – 72,50-73,88 – возможность коррекционного роста до уровня 73,88, но вероятность такого роста может быть кратковременным выбросом котировок. Большая вероятность – снижение в область ниже уровня 73,00

    Рынок оценивается без потенциала уверенного направления торгов с вероятностью снижения в область 72, 05-72,88.

  7. Обзор рынка нефти

    Новости из КНР давят на рынок нефти.

    Стало известно, что Народный банк Китая  неожиданно увеличил норму обязательных банковских резервов по депозитам на 50 базисных пунктов. Ранее ЦБ КНР повысил доходность своих бумаг со сроком обращения 3 месяца и 1 год. Как ожидается, эти меры могут привести к росту ставок по кредитам. Инвесторы начинают уже серьёзно опасаться, что ужесточение денежно-кредитной политики в Китае может привести к снижению спроса на сырье со стороны участников нефтяного рынка из КНР. В свою очередь, это может отразиться падением цен на сырьевых рынках и рынке нефти.

    Итоги

    Итоги торгов 25 января не продемонстрировали большой активности торгов, что было естественно для понедельника. Котировки контрактов на марку Brent  торговались в узком диапазоне относительно уровня 73 доллара за баррель, не отражая настроения участников рынка.

    Большинство экспертов придерживается мнения, что КНР опережает другие страны темпам роста своей экономики после пика мирового кризиса. Уже по опубликованным данным за 4 квартал прошлого года темп роста экономики КНР вырос до 10,7%. Однако оказать значительное влияние на динамику роста сырьевых рынков, и рынок нефти в частности, эти показатели, скорее всего, не смогут.
    Напротив, темп роста беспокоит руководителей КНР и все это хорошо понимают. Следовательно, хорошие показатели экономического роста КНР могут, лишь, краткосрочное влияние на рынок нефти.  В большей степени на тенденции рынка нефти могут оказывать воздействие на оценку действий руководства КНР, направленное на сокращение кредитования. В свою очередь, сокращение кредитования является уже реальным негативным фактором для тенденций рынка нефти. Таким образом, данные за прошедший период, имеет в виду данные роста экономики, не могут давать участникам рынка объективную картину роста/снижения спроса на энергоносители со стороны Китая в перспективе наступившего года. Это не лучший фактор для участников рынка.

    Более сильным фактором, который давит на уровни цен рынка нефти это тенденция роста стоимости американского доллара. укрепление американского доллара.

    По итогам торгов в понедельник попытки некоторого коррекционного восстановления на рынке нефти не произошло, как ожидалось и было бы естественно. Рынок остался в диапазоне, важного по своему стратегическому значению уровня, 73 доллара за баррель. Отметим, что уровень 73 доллара определяет положение уровни цен рынка нефти в области 72-73 доллара и способность снижения в сторону уровня 70 долларов или возможность роста в сторону уровня 75 долларов. 

    Прогнозы

    Динамика торгов в период торгов во вторник 26 января остаётся под давлением тенденции 3 недель снижения. Участники рынка внимательно следят на тенденции фондового рынка и состояние тенденции американского доллара. Потенциал технической коррекции на рынке нефти пока сохраняет свою актуальность, но заметно снижается на фоне низких уровней фондового рынка США и вероятности очередного роста стоимости USD.

    Диапазон котировок для марки Brent – 71,88-72,88 – есть возможность коррекционного роста до уровня 73,12, но вероятность такого роста может заметно упасть, если котировки рынка нефти к 16:00 МСК закрепятся ниже уровня 72,50

    Рынок оценивается без потенциала уверенного направления торгов с вероятностью краткосрочного роста котировок.

  8. Обзор американского фондового рынка США

    Рост фондовых индексов США откладывается

    У многих участников торгов на рынке американском рынке акций мнение, что фондовый рынок США начинает уверенно падать. Оптимизм покупателей акций компаний и банков, наблюдавшийся на рынке в конце 2009 и с начала 2010 года, похоже иссяк. Падение фондового рынка могло бы не быть, если бы не инициатива президента США Барака Обамы  наложить ограничения на инвестиционные операции крупных банков обвалило котировки акций на мировых фондовых рынках.

    Итоги

    Уже на прошлой неделе, которая завершилась 15 января, стало известно о намерениях Белого Дома ввести дополнительный налог на прибыль крупных банков, воспользовавшихся господдержкой. Надо полагать, что администрация собирается повысить налог с прибыли по, т.н. «рисковым операциям» банков. С другой стороны, такие планы направлены в сторону необходимости снижения рисков, которые принимают на себя банки. В первую очередь, ограничения, как полагают аналитики,  коснуться  операции с рисковыми активами, хедж фондами и фондами частного капитала. Таким образом, снижая спекулятивные риски банков и фондов, ограничиваются, до некоторой степени, и потенциал заработка на рынке акций от спекуляций. Для краткосрочных спекулянтов такая оценка инициативы президента стала ушатом холодной воды. 

    По итогам торгов в пятницу 22 января индекс Dow Jones закрылся ниже уровня 10200 на отметке 10173 пункта. Потери индекса за одну сессию в пятницу составили 431 пункт, а по итогам недели потери составили 4%. Индекс S&P 500 потерял по итогам прошлой недели 3,96%, закрывшись ниже уровня 1100 на отметке 1091,50 пункта.

    Снижение на рынке акций, выразившееся падением ниже важных ценовых уровней основных индексов отражает мнение инвесторов о подрыве потенциала экономического роста. Падение индексов отразило и неуверенность инвесторов в скором восстановлении и всей мировой экономики.

    Прогноз

    В период торгов в понедельник 25 января первая волна продаж на фондовом рынке, скорее всего, может быть приостановлена. В период торгов в понедельник можно будет ожидать попыток несколько восстановить рост, но ожидать серьёзной коррекции в понедельник не стоит. Вероятнее всего в период первого торгового дня последней недели января основные индексы будут торговаться в относительно узком диапазоне без чётко выраженного направления.

  9. Обзор рынка нефти

    Для снижения нужно закрепиться ниже области уровней 71,50-72 доллара.

    По итогам прошедшей недели относительно слабые экономические данные развитых стран, а оказывают серьезное давление на настроения участников торгов на рынке нефти. Надежды на относительно скорое завершение кризиса мировой экономики больше не поддерживают нефтяной рынок. Котировки рынка нефти имеют все шансы продолжать снижение. Улучшение показателей экономики может способствовать росту котировок, но ожидать такие улучшения пока рано. Некоторую положительную роль для цен рынка нефти могут сыграть и геополитические факторы, о которых сейчас говорят меньше. Имеется в виду обострение ситуации вокруг Ирана, атаки повстанцев в дельте Нигера, что может несколько поддержать рынок. Однако пока внимание рынка направлено больше на оценку динамики роста запасов нефти,  низкого уровня спроса со стороны конечных пользователей, падения на фондовых рынках и укрепления американского доллара.

    Итоги

    Итоги торгов недели с 18 по 22 января продемонстрировали разочарование участников торгов в перспективах роста котировок выше уровня 75 долларов за баррель. По итогам прошедшей недели нефть марки Brent потеряла 5,8%, снизившись от 77 до уровня 76,50 долларов за баррель, а стоимость нефти марки Light Sweet  за неделю упала на 5.12%, снизившись от 78 к уровню 74 доллара за баррель.

    Вероятно, стоит учитывать, что до некоторой степени коррекционное снижение на сырьевых рынках, в начале года была в общем прогнозируемой. Относительно рынка нефти руководители ОПЕК ещё в конце 2009 года высказались относительно комфортного диапазона 70-80 долларов. Это фактор не самый основной, но выступал техническим сигналом для коррекции в области 81.50-82 доллара. Возможно, некоторая часть инвесторов рассчитывала на то, что ралли прошлого года на товарных рынках будет продолжено. По крайней мере, многие ожидали роста в период первого квартала. Однако на деле оказалось, что фундаментальные показатели экономики США и других развитых стран остались прежние. Всё те же уровни безработицы и низкий объём спроса со стороны реальных потребителей. Сейчас есть признаки опасений инвесторов в отношении действенности антикризисных программ. Естественно, ожидания восстановления мировой экономики оправданы и в дальнейшем сыграют свою положительную роль, но до наступления второго квартала объективных сигналов роста ждать не приходится.

    Прогнозы

    Динамика торгов в период понедельника 25 января будет связана с, относительно, более низкими объёмами торгов, по сравнению с обычными днями торгов недели. В свою очередь, низкие объёмы торгов будут определены началом недели и противоречивой ситуацией на фондовом и валютном рынке. С другой стороны, для рынка нефти факторами снижения активности может стать положение котировок рынка в области значимых ценовых уровней. Область таких уровней, как 72-73  может стать в понедельник хорошей областью для краткосрочной технической коррекции в сторону уровня 75 долларов.    

    Диапазон котировок для марки Brent – 72.12-73.88 – есть коррекционного роста до уровня 73.95. Диапазон торгов для котировок контрактов маркой Light Sweet – 73,88-75,12

    Рынок оценивается без потенциала уверенного направления торгов с вероятностью краткосрочного роста котировок.

  10. Обзор валютного рынка

    Рост стоимости USD ограничен уровнем 1,4.

    В качестве наиболее важного фактором внешнеэкономического фона прошедшей недели могло стать предложение президента США, об ограничениях торговых операций с рисковыми активами, проводимых финансовыми институтами. Данная инициатива, прямо направлена на снижение рисков и предотвращение возникновения потенциала нового финансового кризиса. С другой стороны, инициатива президента США могла стать причиной волны продаж на фондовых и сырьевых площадках. Основной индекс американского рынка акций, Dow Jones, по итогам недели закрылся на уровне 10173, потеряв за неделю с 18 по 22 января 4,18%. Индекс S&P 500 снизился на 3,6%, закрывшись в пятницу на уровне 1095.

    Итоги

    Снижение на фондовых и товарных рынках, связанные с опасениями инвесторов в ближайших перспективах роста стоимости, в первую очередь, бумаг банковского сектора не могло не отразиться на тенденциях валютного рынка.

    За неделю с 18 по 22 января стоимость EUR снизилась против USD (на 1,9%), против GBP (на 0,76%), против JPY (на 1,27%) и против CHF (на 0.28%). По итогам недели снижение стоимости EUR против основных конкурентов, без учёта сырьевых валют, составило 1.05%. Стоимость USD, напротив, за прошедшую неделю выросла против EUR (на 1.9%), против CHF (на 1.42%), против GBP (на 0.84%). По отношению к JPY USD снизился на 1%. По итогам недели средний показатель роста стоимости USD против основных конкурентов, без учёта сырьевых валют, составил 3.16%.

    Важным показателем прошедшей недели стало снижения стоимости сырьевых валют таких, как AUD, NZD и CAD по отношению к USD. Фоном для снижения котировок AUD и NZD можно рассматривать снижение котировок рынка золота и серебра в период прошлой недели. По итогам недели рынок золота снизился 3.18%, закрывшись на уровне 1095 долларов за унцию, а котировки рынка серебра упали за неделю на 7.33%, закрывшись на уровне 17.05. По итогам недели котировки AUD упали к уровню 0.90, а котировки NZD к уровню 0.7095. За ту же неделю котировки курса USD/CAD выросли до уровня 1.0575.

    В то же время, стоит отметить, что котировки основных валют рынка не опустились ниже важных уровней. Так котировки EUR остаются выше уровня 1.41, в области  уровня 1.4150, котировки GBP выше 1.61 в области уровня 1.6250, а котировки JPY в области уровня 0.90 (0.89-0.91).  

    Прогнозы

    В период торгов в 25 января возможны попытки участников торгов снизить котировки EUR и остальных валют рынка по отношению к USD, но вероятность активных покупок USD достаточно мала. Скорее всего на рынке в период торгов в понедельник можно будет ожидать некоторой коррекции и снижения стоимости USD против основных валют.

    Коридор торгов

    EUR/USD – 1.4088-1.4188; вероятность коррекционного роста

    GBP/USD – 1.6069-1.6169; вероятность коррекционного роста

    USD/JPY – 0.8950-0.9069; позиционная торговля - диапазон

    USD/CHF – 1.0331-1.0431; диапазонная торговля - диапазон

    AUD/USD – 0.8950-0.9069; вероятность коррекционного роста

    CAD/USD –1.0488-1.0569; диапазонная торговля - диапазон

    Вне рынка.

Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR78,55+0,2930.05
USD70,75–0,3530.05
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12