Блог пользователя Сергей Никаноров

В настоящее время фондовый рынок России чувствительно реагирует на внешнеполитические события. Американский банк JPMorgan недавно подготовил доклад, где рекомендует продавать акции российских компаний. Аналитики банка считают, что иностранные инвесторы начнут закрывать длинные позиции из-за регионального конфликта. Но российские аналитики полагают, что, хотя ситуация носит сложный характер, воспринимать рекомендации американской стороны необходимо с недоверием.

Текущая ситуация требует корректировки стратегий, которые используются для работы на российском фондовом рынке. Динамика развития рынка акций будет напрямую зависеть от решения крымского конфликта. Негативный сценарий предполагает снижение котировок, величина которого будет зависеть от жесткости западных санкций против России. Но не стоит забывать о фундаментальных принципах, которые формируют стоимость активов. В России имеются реальные активы, промышленные мощности и финансовые потоки. Поэтому отставание отечественных котировок от уровня мировых рынков увеличивает дисконт к аналогичным показателям развитых и развивающихся стран. Поэтому эксперты выделяют две эффективные стратегии – краткосрочная игра на понижение и долгосрочное инвестирование.

Разделяя потенциал российских акций на краткосрочный и долгосрочный, нужно ограничиваться локальными минимумами ММВБ и РТС. Исторические аналоги показывают, что краткосрочное снижение продлиться не больше двух недель, а затем начнется восходящая коррекция. Если игроки не смогут вернуть рынок на привычный уровень (РТС 1200 пунктов), то стоит ожидать более глубокого и долгого снижения.

За несколько недель индекс РТС снизился на 25 процентов. Если он снизится еще на 10 процентов, то можно открывать длинные позиции. Учитывая дальнейшее ослабление рубля, инвестиционные портфели лучше наполнять акциями компаний-экспортеров. Среди фаворитов можно выделить Лукойл, АК «Алроса», Сургутнефтегаз, Норильский никель, «Фосагро» и «Акрон». Следует учесть, что крымский конфликт затрагивает компании «Роснефть» и «Газпром», а также Сбербанк, МТС, «Аэрофлот», «Ростелеком» и «Русал». Необходимо отслеживать ситуацию в регионе, чтобы вовремя приобрести подешевевшие акции.

Изучая графики фондового рынка, вы увидите, что цены на акции движутся не по прямой линии. Они поднимаются и падают на своем пути к более высоким ценам. Опытные инвесторы считают это нормальным явлением. Тем не менее, вы также можете заметить большие провалы в некоторых местах, указывающих на то, что люди начали продавать акции так быстро, что цены упали на целых 10 процентов. Падение на уровень 10 процентов квалифицируется как коррекция на фондовом рынке. Чтобы она не казалась вам тревожным знаком, давайте подробнее рассмотрим понятие коррекции.


Крутые подъемы

Когда фондовый рынок стремительно растет в почти вертикальном направлении, опытные инвесторы начинают отслеживать коррекцию. В этом случае коррекция необходима, потому что слишком много людей покупают, следуя общему импульсу, не изучив фундаментальные данные бюджетного состояния компаний. В какой-то момент во время подъема все будут продавать активы, чтобы зафиксировать прибыль, и цены пойдут вниз. После того, как спекулянты поспособствуют коррекции на фондовом рынке, степенные инвесторы могут покупать и ожидать устойчивого и менее быстрого периода роста.


Отсутствие покупателей

После того, как фондовый рынок двигался вверх в течение длительного периода времени, каждый, кто хотел владеть акциями, уже купил их. Когда рынок переполнен состоявшимися покупателями, у продавцов будут проблемы с поиском тех, кто заинтересован в их акциях. Эти продавцы начнут снижать цены, пока не найдут своих покупателей. Это может привести к коррекции на 10 процентов, если другие продавцы опасаются, что могут потерять свои доходы.

 

Покупка на провалах

Некоторые инвесторы делают деньги на покупке акций во время коррекции на фондовом рынке. Они покупают, когда все остальные продают, таким образом, получая более низкую цену по мере того, как коррекция приближается к своему дну. Это может быть рискованно, потому что не каждое 10-процентное падение является просто коррекцией. Некоторые снижения сигнализируют о начале еще более крупного удешевления. Инвесторы, которые покупают на ценовых провалах, уверены в том, что рынок в целом здоров и просто нуждается в коррекции, чтобы избавиться от не инвесторов, не понимающих рыночную ситуацию.

Все мировые фондовые рынки имеют общие методы и принципы работы, зная которые инвесторы могут одинаково хорошо работать с разными активами и в разных точках планеты. Отличаются лишь уровни доходности и рыночного риска, которые необходимо просчитывать и оптимизировать. Фондовый рынок России уже можно считать зрелым, так как на нем присутствуют удобные инструменты и системы, доступные рядовым инвесторам.

Мировые рынки предоставляют разумному инвестору широкие возможности для диверсификации портфеля и получения высокой прибыли. Покупательная способность денежных накоплений со временем снижается, а правильные вложения в ценные бумаги позволяют сохранить и приумножить капитал. Поэтому первый принцип инвестора – деньги должны работать. Этот принцип заставляет искать пути, которые противодействуют негативному эффекту обесценивания сбережений и увеличивает эффективность инвестиций. Чтобы определить инфляционные потери необходимо сравнить два показателя – индекс потребительских цен и среднюю ставку банковского депозита. Практика показала, что банковские депозиты – это плохая защита от инфляции, особенно в кризисный период, так как инфляция выше банковских процентов.

Второй принцип – международные фондовые рынки помогают защитить капитал от инфляции. Чтобы начать вкладывать в ценные бумаги, инвестор должен открыть брокерский счет и изучить рыночную ситуацию. Брокерские конторы могут работать с клиентами по телефону или через интернет, приобретая или продавая финансовые активы, а также предоставляя широкую аналитическую информацию. Базовая схема торгов проста – купить подешевле и продать подороже. Но успешная инвестиционная стратегия должна иметь более сложную структуру. Основными инвестиционными активами являются акции, облигации, сырьевые товары, опционы и фьючерсы. Фондовый рынок позволяет увеличить капитал, но работа на нем требует постоянного контроля ситуации.

Неизбежной чертой современного мира стали различные финансовые кризисы, которые необходимо отслеживать и избегать. Поэтому третий принцип инвестора – это диверсификация инвестиционного портфеля, которая помогает снизить возможные риски. Для этого необходимо найти активы, которые слабо коррелируют (повторяют динамику) между собой или с основными биржевыми индексами. Чем меньше корреляция между инструментами портфеля, тем больший уровень оптимизации (доходность-риск) имеют инвестиции. Теоретически, при правильном подборе инструментов инвестор может существенно повысить доходность и снизить уровень риска. Но на практике этому мешает глобализация, которая связывает экономические процессы в разных странах, что усложняет поиск слабо коррелированных активов. Особенно трудно инвесторам находить ликвидные инструменты, которые можно быстро продать с небольшими расходами.

Четвертый принцип гласит: регулярные долгосрочные инвестиции надежно защищают инвестора от несвоевременных приобретений. Растянутые во времени и регулярные инвестиции помогают снизить потери при резких колебаниях рынка и позволяют проводить корректировку портфеля с меньшими затратами.

Казалось бы, есть акции и облигации, зачем нужно усложнять и создавать непростые инструменты, в которых не так просто разобраться, особенно новичку. Но «не так страшен черт». Страх связан с тем, что не до конца понимаем, что это за продукт и как он работает.

«Выбор» - вот как переводится с английского языка опцион. То есть это контракт с определенным сроком исполнения, дающий покупателю «право» купить (option call) или продать (option put).

Рассмотрим, как это работает на практике. Допустим, вы производитель офисной мебели. Решили запустить новую линейку продукции, а для этого вам нужны деньги. Обратились в банк за кредитом, но у вас уже есть кредиты. Вы их успешно обслуживаете, и менеджер банка рад бы дать вам положительный ответ по кредиту, но политика банка не позволяет. У вас прекрасный бизнес план, согласно которому вы реализуете новую мебель в течение полугода, да и нужно вам не так уж много, но менеджер не умолим. Вы разочарованы, и, практически, смирились отложить свою идею до лучших времен. И чудо! Вам позвонили из банка и сказали, что на помощь может прийти опцион - контракт опцион кол. То есть у вас будет покупатель, покупающий опцион кол – в данном контексте контракт на поставку вами мебели по оговоренной цене сейчас. Но так как это опционный контракт, то покупатель может отказаться в указанный срок купить мебель. Разберем теперь по частям.

Опцион кол – контракт, по которому кто-то (указанный в контракте покупатель) получает право купить у вас мебель по установленной цене сейчас. Вы в данном примере продавец опциона кол. Контракт имеет срок жизни. Так как на производство этой линейки мебели нужно полгода, то срок контракт полгода. Безусловно, у покупателя появляется возможность зафиксировать сейчас цену покупки в будущем, но не бесплатно - платит вам премию, определенную оговоренную сторонами сумму. Она рассчитывается специальным образом, но сейчас наша цель понять сам смысл опционов, а посему не будем мучить себя расчетами.

Опцион полезный продукт. Во-первых, в данном примере, вы получили нужную сумму, а именно вам покупатель опционного контракта заплатил премию, и вы направите её на производство, во-вторых, у вас уже практически есть покупатель вашей мебели, то есть вам не нужно заботиться о том, чтобы найти покупателей в будущем. Однако есть риск, того, что покупатель опциона может на законном основании отказаться от покупки и не купить вашу мебель. Но и этот вариант не так плох. Вы же изначально планировали продавать мебель «на сторону», поэтому, если покупатель не воспользуется своим правом – не беда, у вас же прекрасный бизнес план, и вы обязательно её продадите, может не так быстро как хотели. Но тут есть прекрасная новость для вас, премию которую вы получили от покупателя по опционам останется у вас в любом случае, покупает у вас он мебель или не покупает. Вы спросите, а какая выгода для него, покупателя опциона кол. Ну опять же, покупатель опциона не просто так заключает этот контракт, то есть покупает право купить у вас мебель и платит вам немаленькую премию. Он надеется на то, что стоимость вашей мебели будет действительна высока с течением времени, и он сможет перепродать её на более выгодных условиях. Но если вдруг, при каких-либо условиях, уверенность у покупателя опциона кол снижается, и он разочаруется в вашей мебели, он не обязан её покупать.

Опцион это замечательный инструмент, и этот контракт может быть почти на все что угодно. Самые же распространенные опционы – на акции.

Суть опциона на акции, практически та же, как мы описали выше, то есть покупатель опциона кол ожидает, что акция со временем вырастут, а зафиксировали цену покупки уже сейчас. Но если цена не поднимется, то покупатель может отказать от покупки этих акций по опционному контракту. Покупатель теряет премию при покупке, скажите вы. Да, но он может купить дешевле на рынке и тогда, затраты на премию будут компенсированы дешевой ценой на рынке. Можно сказать, что опцион это спор или ожидание.

Заключая опцион кол, одна сторона (покупатель) надеется, что цена на актив в опционе будет выше фиксированной по итогам указанного времени, и, исполнив опцион кол, сможет в дальнейшем перепродать его дороже. Другая сторона, продавец кол, считает, что цена будет ниже фиксированной в опционе и тогда покупатель кол откажется исполнять опциона, то есть не купит актив, тогда продавец опциона кол останется с премией. У продавца опциона нет шанса отказаться от своих обязательств продать, и обязан его исполнить, хочется ему или нет.

При покупке опциона пут покупатель ожидает снижение цены актива в определенный срок, и только тогда его продает по фиксированной цене, при этом опять же платит невозвратную премию, и обладает правом продать актив.

Вот и все первоначальные краткие сведения об опционах.

Тенденцией последних лет становится постепенное повышение финансовой грамотности населения, что не может не радовать. Люди стали понимать смысл фразы "деньги должны работать", и теперь уже мало кто хранит деньги, аккуратно припрятав их в шкафу. Большую популярность получили банковские депозиты. Но банковский процент, как правило, довольно посредственный, и в лучшем случае лишь позволяет перекрыть инфляцию.

    Такая ситуация устраивает далеко не всех, и люди начинают обращать внимание на альтернативные финансовые инструменты, наибольшим спросом из которых пользуются акции. Но для того, чтобы частному лицу приобрести пакет акций, одного желания мало.

    Торговля ценными бумагами, в том числе и акциями, проходит на фондовых биржах. В РФ это Московская биржа ММВБ. Физическое лицо может покупать и продавать бумаги на бирже только через брокерскую компанию - фирму-посредника. Исключение составляют внебиржевые бумаги, к примеру акции ЗАО.

    Итак, чтобы иметь возможность купить акции, частному лицу нужно выбрать подходящую брокерскую компанию и заключить договор на открытие брокерского счета. Заключить договор может любой гражданин, достигший совершеннолетия. С собой необходимо иметь документ, удостоверяющий личность, и средства для внесения первичного депозита. После этого брокер предоставит Вам специальную торговую программу (терминал), позволяющую вести торговлю в режиме онлайн. По сути, вы получаете прямой доступ на биржу, а брокер получает небольшой процент за предоставление этого доступа. Ценные бумаги уже много лет не выпускаются на бумажных носителях, поэтому брокер выступает еще и в роли вашего депозитария.

    При непосредственной покупке акций, клиент подает заявку на покупку определенного количества бумаг по желаемой цене. Эта заявка от лица брокера выставляется в общую очередь заявок на биржу. При условии, что на бирже находится встречная заявка с аналогичными параметрами, автоматически совершается сделка: с брокерского счета клиента списываются средства, а на депозитарный счет перечисляются на хранение акции. Если встречной заявки в текущий момент нет, то заявка клиента так и останется в очереди до появления подходящего предложения.

    К выбору брокерской компании следует подойти с максимальной ответственностью. Нужно провести тщательный анализ и понять, какая компания подойдет именно под ваш стиль инвестирования. Вы должны четко понимать, какую цель на бирже вы преследуете: долгосрочные инвестиции или спекуляции на кратковременных скачках котировок. Компаний, предоставляющих брокерские услуги, сейчас очень много и каждая может называть себя лидером сегмента и другими красивыми словами, поэтому при выборе важно основываться на ключевых параметрах:  

1.    Комиссия. Она может быть в виде процента с каждой сделки, или фиксированной суммой. Это важно т.к. в случае активной игры, платить процент с каждой сделки не выгодно, а вот для долгосрочного инвестирования это будет подходящим решением.

2.    Ограничения на минимальную сумму депозита. Они есть не везде, но некоторые брокеры не хотят работать с небольшими счетами.

3.    Репутация компании. Если в нашли привлекательные условия, но брокер снискал себе славу не самого надежного, лучше воздержаться от депозита.

4.    Торговые терминалы. Предоставляют ли бесплатно, или нужно покупать дополнительно.

5.    Максимальное торговое плечо.

6.    Доступ к внутренней аналитике и предоставление дополнительной информации.

Акции – это один из инструментов размещения и увеличения капитала. Если посмотреть список богатейших людей, то видно, что верхние строчки в нем стабильно занимают люди, инвестирующие в ценные бумаги. Возможно, что и вы решите заработать на фондовом рынке. В этой статье мы поговорим, как и когда это нужно делать.

Мы рассматривали ранее и еще не однократно будем обращать свои взоры на российский рынок акций, но сейчас я предлагаю рассмотреть наиболее развитый фондовый рынок мира, а именно – американский. Чтобы инвестировать на американском рынке, вовсе не обязательно иметь выход на брокера из США и знать английский язык, поскольку большое число российских банков предлагает прямой доступ американские и европейские биржи. Рынок США очень хорошо регулируется и на нем представлено большое количество ликвидных акций. Любой инвестор может найти для себя интересные ценные бумаги и выгодно разместить в них свой капитал.

Инвестирование в акции означает вложение средств на длительный период – от полугода до нескольких лет. За этот период рынок успевает по достоинству оценить акции. Когда говорят об игре на бирже, подразумевают спекуляцию. Спекулятивные сделки всегда краткосрочны и не столько основаны на финансовых показателях компаний, сколько на предположении, что растущая цена будет продолжать расти, а падающая – продолжать падение. Спекуляция может рассматриваться как бизнес, но это намного более рискованное мероприятие, чем инвестирование. Когда инвестор вкладывает на длительный период на основе финансовой информации, он может не бояться, что краткосрочные ценовые флуктуации сократят размер его счета. Чем дольше человек держит деньги в акциях хороших компаний, тем больше вероятность, что цены на них значительно вырастут.

В какие акции инвестировать новичку?

Не стоит рассчитывать, что если компания на слуху, то ее акции обязательно вырастут в цене. Так называемые голубые фишки также периодически растут и падают, как и акции небольших компаний. Но у голубых фишек есть преимущества. Они действительно крупные игроки рынка. Это значит, что у них есть бренд, устоявшая модель развития, они легко продвигают свою продукцию, им охотно предоставляют займы. Поэтому новичкам рекомендуется работать именно с голубыми фишками.

Акции каких компаний достойны покупки?

Вообще существует множество подходов к инвестированию на рынке акций. Но, пожалуй, самый эффективный состоит в том, чтобы покупать после сильного падения акции компаний, демонстрирующих стабильный рост. В конечном счете, чтобы не говорили спекулянты, но акции двигаются не потому, что кто-либо этого хочет или нет. В долгосрочной перспективе цены всегда идут за фундаментальными факторами. И если компания стабильно приносит прибыль, то цена ее акций просто не может не вырасти со временем. Вот почему так важно смотреть на долгосрочную перспективу. Однако акции даже самых прибыльных компаний иногда оказываются переоцененными. То есть они стоят слишком дорого, чтобы их покупать. Именно поэтому нужно покупать акции после падения их биржевого курса.

Не следует забывать о рисках

Однако иногда бывает так, что акции даже самых хороших компаний временно падают. Если вы вложили свои средства в них накануне падения, значит, вы неправильно выбрали момент для сделки. Лучше всего выйти из такой сделки, пока вы не потеряли слишком много денег. Кроме того, не следует инвестировать капитал в акции только одной компании. Лучше выбрать 5-10 перспективных вариантов и равномерно распределить деньги между ними. Нужно помнить, что как бы высоко не поднялся рынок, если финансовые показатели компании ухудшаются, значит, не за горами падение ее акций.

Что такое акции, и как можно инвестировать в них с прибылью?

1.    Акции не являются просто клочками бумаги

Когда вы приобретаете акции, вы получаете долю в акционерной компании. Вместе с другими акционерами, вы становитесь коллективным собственником и можете претендовать на часть активов и прибыли предприятия.

2.    Акции разнообразны

Акций так же много, как и компаний, которые их выпускают. Часто акции классифицируют по размеру рыночной капитализации, принадлежности к одному или другому сектору экономики, особенностям развития или темпам роста. Например, некоторые инвесторы предпочитают вкладывать в акции малой капитализации технологического сектора, другие в акции крупной капитализации сырьевого сегмента и т.д.

3.    Цены акций отражают прибыль компании

В краткосрочной перспективе поведения рынка определяется уверенностью, страхом участников, слухами, новостями и прочими подобными данными, которые сложно просчитать. Но в долгосрочной перспективе именно прибыль компании определяет то, вырастет ли цена на акции или упадет.

4.    Акции – наилучший инструмент для получения доходности выше уровня инфляции

Если говорить об американском фондовом рынке, то со времен Второй мировой войны рынок каждый год в среднем растет на десять процентов, что намного выше уровня инфляции и доходности по облигациям, недвижимости и другим инструментам сбережения.

5.    Отдельные акции не являются рынком в целом

Это значит, что отдельная акция может расти даже тогда, когда рынок в целом падает. И наоборот, на растущем рынке часть акций демонстрирует глубокое падение. Поэтому инвестор может выбрать подходящие инструменты инвестирования в любой момент.

6.    Прибыль в прошлом не дает гарантий

Безусловно, если у компании отличные показатели прибыльности в прошлом, то у нее есть все шансы приносить доход и в будущем. Однако в этом нельзя быть на 100% уверенным.

7.    Цена не отражает стоимость

Стоимость акций зависит от уровня ее прибыльности. Поэтому цена акции в 500 долларов может показаться низкой, если перспективы прибыли компании выдающиеся. И наоборот, даже пятидолларовая акция может выглядеть слишком дорого, если компания приносит акционерам одни убытки.

8.    Инвесторы используют разные инструменты определения истинной стоимости

Чтобы определить, насколько переоценена или недооценена акция, инвесторы сравнивают ее цену с оборотом, прибылью и другими фундаментальными данными компании. Затем эти данные сравниваются с информацией, полученной в результате анализа схожих компаний и индустрии в целом.

9.    Разумный инвестор распределяет средства по акциям разных секторов

Если вкладывать деньги в одну компанию, то придется брать на себя повышенный риск. Когда деньги равномерно распределены среди нескольких перспективных предприятий, риск значительно меньше.

10.    Инвестирование проще и прибыльнее, чем спекуляция

Стоимость трейдинга (комиссионные и т.д.) сейчас довольно низкая. Но чтобы стабильно зарабатывать трейдингом, нужно быть очень опытным профессионалом. Особенно тяжело спекуляция дается людям, которые боятся идти на существенный риск.

Мы в кратце рассмотрели работу Московской биржи, а теперь перейдем к самому Фондовому рынку и к его инфраструктуре.

Что представляет собой торговля на фондовом рынке? Это покупка акций с целью их продажи по более выгодной цене. Это занятие часто называют спекуляцией или трейдингом (английский вариант). В последнее время также активно используется термин Интернет-трейдинг, т.е. торговля акциями через Интернет. Именно в этом варианте торговля на бирже представляет наибольший интерес для частных лиц.

Что такое фондовый рынок?

Так называется место, где происходит обмен товара на деньги и обратно. Товаром являются ценные бумаги, такие как акции, облигации. Также в торгах активно используются производные контракты, особенно опционы и фьючерсы. Фондовый рынок мира состоит из отдельных фондовых бирж, размещенных в разных странах. Каждая биржа имеет свои правила и принципы, однако у всех бирж есть общие цели: упорядочение торгового процесса и создание равных условий для всех участников рынка.

Компании используют фондовый рынок для того, чтобы привлечь большой и дешевый капитал в свои бизнес-процессы, ведь инвесторы готовы вложить значительные суммы в акции хорошо растущих предприятий.

Кто такой брокер?

Частное лицо вести торговлю на фондовом рынке не может. Для этого ему необходимо заключить договор с фондовым брокером, который будет действовать от имени клиента, взамен получая комиссионные. Каждый фондовый брокер является зарегистрированным на бирже участником, имеющим там определенные права и обязанности.

Чем крупнее брокер, тем дешевле стоят его услуги. Особенно сократилась стоимость комиссионных в последние годы, поскольку на рынке очень большая конкуренция среди брокеров.

Как торговать?

Когда вы заключили договор с брокером, вы можете приступать к Интернет-торгам. Для связи с брокером используется торговая программа, которая одновременно является инструментом анализа биржевых графиков. Большинство спекулянтов работает на основе графической информации, которую они анализируют в своих торговых программах. Изучение графиков цен акций называется техническим анализом. Исследование финансового состояния компании – фундаментальным анализом.

Сколько можно заработать?

Предел заработка на фондовом рынке неограничен. Чем больше объем торгов, тем больше возможная прибыль. Например, при покупке 100 акций по $12 долларов и продаже их по $15, прибыль составит $300. Если же было куплено и продано 100 000 акций, то прибыль составит $300 000.

Биржевой сленг в России крайне разнообразен и богат. В этой статье мы собрали наиболее часто использующиеся понятия и дали им краткое пояснение.

«Быки» и «медведи»

Это, пожалуй, самые старые и самые известные названия биржевых игроков. Быком называется человек, скупающий ценные бумаги в расчете на увеличение их рыночной стоимости. Поэтому бычьим именуется рынок, на котором цены активно растут. Сражающийся бык поднимает врага на рога, поскольку бьет головой снизу вверх.

Медведем называется трейдер, продающий акции в ожидании падения их рыночной стоимости. Поэтому рынок, на котором господствуют продавцы, называют медвежьим. Медведи бьют противника лапами сверху вниз – отсюда и пошло это название. Наиболее агрессивные медведи продают не свои акции, а взятые взаймы. Когда курс падает, они выкупают акции и отдают их владельцу, а себе берут разницу между ценами продажи и покупки.

«Бычара»

Это разновидность быка, который скупает акции слишком агрессивно. То есть это очень выраженный покупатель с особой философией.

«Волк»

Очень уверенный игрок, который редко теряет деньги. У него всегда очень твердое мнение относительно рыночных перспектив. Волки часто могут переждать крупные потери и закрывают позиции только тогда, когда оказываются в выигрыше.

«Заяц»

Это биржевик, который совершает огромное количество сделок за один торговый день. Зачастую таких трейдеров именуют «скальперами». Они берут небольшую прибыль, ищут новые возможности, открывают позиции и снова берут небольшую прибыль.

«Кабан»

Также известен как «свинья». Это биржевик, который удерживает прибыльную позицию в течение большого периода времени и не закрывает ее. Причем, кабаном он становится только в том случае, если удерживает позицию слишком долго – вплоть до того момента, когда она оказывается убыточной. В лучшем случае, кабан закрывается на уровне безубытка, т.е. в ноль.

«Лось»

Это понятие относится не к игроку, а к факту получения убытка на бирже. Происходит от англ. слова “loss”, т.е. «потеря». Часто используют фразы «закрыться в лось», «взять лося», «поймать лося» и т.п.

«Лемминг»

Это спекулянт, который только начал торговать, совершает большое количество ошибок, которые вполне можно избежать, но он не желает учиться. Также термин используется в отношении биржевых дилетантов и слишком эмоциональных игроков.

«Овца»

Это неопытный, сомневающийся, очень трусливый игрок, у которого нет твердого мнения о рынке. Как правило, овцы проигрывают.

В повседневной речи биржевиков можно услышать различные сочетания указанных выше слов. Например, часто шутливо говорят, что «быки и медведи зарабатывают на овцах, которых стригут, и кабанах, которых режут».

В России сделки с акциями и иными ценными бумагами можно производить и на Московской бирже, и за ее пределами. На организованном, т.е. биржевом рынке для торговли акциями необходимо посредничество брокера, за которое он взимает комиссионные сборы. На неорганизованном, т.е. внебиржевом рынке можно проводить операции без брокера, но если сделки будут проходить регистрироваться в центрах фондовых операций, комиссионные все равно придется заплатить.

Следует учесть, что на биржах представлены акции вовсе не всех российских эмитентов, поскольку для допуска к организованным торгам эмитент должен соответствовать требованиям биржи. Интерес некоторых лиц в накоплении стратегических пакетов акций дает возможность продавать и покупать на неорганизованном рынке акции почти любых эмитентов. Но необходимо помнить, что вне биржи ликвидность очень небольшая и спрэды там будут очень высокие. Поэтому торги на внебиржевом рынке сопряжены с риском нехватки ликвидности и подходят только для долгосрочных инвесторов.

При торгах вне биржи с партнером по сделке заключается договор о покупке или продаже активов, после чего продавец заполняет распоряжение о передаче, где дает регистратору указание переоформить права собственности на акции.

Когда покупка/продажа совершается на бирже, то речь идет об организованной торговле акциями. Чтобы приступить к таким торгам, нужно подписать договор об оказании брокерских услуг. Инвестору будет открыт счет, на который он сможет перевести деньги, предназначенные для торгов. На этот счет будут начисляться суммы, вырученные за продажу ценных бумаг, с него же будут списываться деньги при покупке. Также брокер откроет депозитный счет, на котором будут храниться ценные бумаги инвестора.

Торговать акциями можно и через Интернет (онлайн-трейдинг), и через брокера по телефону. При первом варианте трейдер получает дополнительное преимущество в виде быстроты подачи заявок на биржу, а во втором - экономит на торговом терминале и связи. Если планируются частые операции, то без торгового терминала, конечно, не обойтись. У брокера могут быть свои предложения, или же он может использовать стандартные терминалы типа QUIK или NetInvestor, которые между собой мало чем отличаются.

В торговом терминале в онлайн-режиме подаются котировки, показывается стоимость инвестиционного портфеля, представлены графики акций, возможности для технического анализа, новостная лента. Терминалы позволяют отправлять на биржу ордера разного типа (т.е. заявки), связываться с брокером, просматривать отчеты об операциях и т.д.