Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Блог пользователя Брокер Открытие

  1. Макроэкономические события запланированы на вторник

    - в 11:30 (мск) – безработица в Великобритании;

    - в 12:00 (мск) – индексы текущих экономических условий и экономических настроений ZEW Германии;

    - в 15:30 (мск) – новые строительства и разрешения на них в США за март;

    - в 16:15 (мск) – промышленное производство в США;

    - в 16:15 (мск) – речь главы ФРБ Сан-Франциско Дж. Уильямса;

    - в 17:00 (мск) – речь члена ФРС Р. Кворлса;

    - в 18:00 (мск) – речь главы ФРБ Филадельфии П. Харкера;

    - в 20:10 (мск) – речь главы ФРБ Чикаго Ч. Эванса;

    - в 23:30 (мск) – отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов.

     

    Внешний фон перед стартом торгов в России слабо негативный. Цены металлов снижаются, нефть торгуется в слабом плюсе. Вновь появляются признаки очередного фронта торговой войны Китая и США. Впрочем, для российского рынка всё это имеет вторичное значение. На первый план выходят обвинения президента США Д. Трампа в преднамеренном ослаблении валюты, а также информация Washington Post о том, что Д. Трамп решил пока отложить новые санкции. Плюс к этому в расследование химического происшествия в Сирии включились американские журналисты, которые пока подтверждают версию РФ. В любом случае, для российских активов недели перед летним затишьем не будут спокойными.

  2. Рубль воспрял духом на растущей нефти

    По итогам дня индекс Мосбиржи прибавил 0,8% до 2309 пунктов, а РТС вырос на 1,1% до 1270 пунктов. Внешний фон неоднозначен. К вечеру американский индекс S&P500 прибавлял 0,38% после эмоциональных распродаж в предыдущие сессии. В частности, на 1,7% вверх отскочили акции главного виновника минувших распродаж – Facebook. Европейский индекс STOXX 600 терял 0,27%.

    В Великобритании уровень безработицы за январь составил 4,3%, ожидалось 4,4%. Сальдо счёта текущих операций США в 4 квартале пробило очередное дно и составило -$128,2 млрд, ожидали -$125 млрд. В 21.00 (мск) ФРС США примет решение по ставке, рынок ожидает повышения диапазона до 1,5-1,75% с 97% вероятностью. Росстат опубликовал впечатляющую «предвыборную» статистику за февраль: реальные доходы ускорились до 4,4% г/г, оборот торговли прибавил 1,8%. Возможно, это хороший задел для позитива по FMCG-ритейлерам, но нужно дождаться операционных отчётов за 1 квартал.

    Среди российских бумаг в лидерах роста был Сбербанк (ао: +4,6%) – Герман Греф пообещал Путину, что дивиденды госбанка будут «очень серьёзными». Акции ММК выросли на 4,5%, М.Видео прибавило 2,6%. В аутсайдера находились  «Полюс» (-2,3%), «Соллерс» (-0,7%) и «Газпром» (-0,7%).

    Нефть основных сортов к вечеру прибавляла в пределах 2,6%: баррель Brent стоил $69,2, а WTI – $65,1. Рынок продолжает поддерживать рост напряжённости в отношениях Ирана с Саудовской Аравией и США. Стоит отметить неплохую статистику от EIA: запасы сырой нефти снизились на 2,6 млн барр., добыча прибавила символические 26 тыс. барр. в сутки.

    На валютном рынке Московской биржи доллар к концу дня сбавлял 0,4% до 57,3 руб., а европейская валюта дешевела на 0,1% до 70,4 руб. Позитивные тенденции на рынке нефти и предстоящий пик налогового периода немного нивелировали растущий в преддверии заседания ФРС индекс доллара (DXY).

    В рамках вечерней сессии ожидаем умеренного роста котировок фьючерса на индекс Мосбиржи. На валютном рынке ждём увеличения волатильности в связи с заседанием американского регулятора.

    Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер»

  3. Золото дорожает в преддверии заседания ФРС

    Рынки драгоценных металлов сегодня подрастают под влиянием ослабления курса доллара США и снижения на фондовом рынке. Активность торгов невысокая в преддверии возможного повышения процентной ставки ФРС США, о котором может быть объявлено сегодня вечером. Несмотря на текущее давление на цены, общая нестабильность на фондовых рынках и в мировой экономике поддерживает интерес к золоту. ЦБ РФ продолжает покупать золото в резервы: по состоянию на 1 марта 2018 г. золотой запас в международных резервах составил 1881,8 тонны или 17,8% от всех резервов. В феврале 2018 г. было закуплено 25 тонн золота.

    Запасы в золотых и серебряных ETF-фондах подросли, запасы в остальных ETF-фондах драгоценных металлов не изменились. Цены на золото и платину в Шанхае на SGE подросли, объёмы торгов слегка понизились, курс юаня к доллару США слабел. Цены на золото снижались до уровня $1307 в ожидании решения ФРС США, но вновь подросли к уровню $1316. Консолидация рынка продолжается, вблизи уровня $1300 активизируются покупки.

    По таможенным данным, Швейцария в феврале 2018 г. стала нетто-импортёром золота впервые за последние два года, т.к. поставки золота в страну упали до минимума с апреля 2014 г. Импорт золота в Швейцарию в феврале 2018 г. составил 127,8 тонны, экспорт - 145,9 тонны. Основной экспорт золота из Швейцарии производился в Китай (66 тонн), Гонконг (19 тонн) и Индию (27,8 тонны).

    Ближайшими уровнями поддержки в золоте являются $1300-1285, уровни сопротивления – $1320-1343.

    Цены на серебро в корреляции с рынком золота снижались к уровню $16,12, после чего подросли к уровню $16,27. Отношение золота к серебру составляет 80,94 пункта. Отношение платины к серебру составляет 57,96 пункта.

    Ближайшие уровни поддержки в серебре – $16,10-16, уровни сопротивления – $16,32-16,48.

    Цены на платину в корреляции с рынком золота снижались к уровню $943, после чего восстановились к уровню $946. Спред между золотом и платиной составляет $370/унция. Спред между платиной и палладием составляет $38/унция.

    Ближайшие уровни поддержки в платине – $943-922, уровни сопротивления – $955-990.

    Цены на палладий после снижения к уровню $973 подросли к уровню $980. Слабость фондового рынка и перекупленность оказывают негативное влияние на цены.

    Ближайшие уровни поддержки в палладии – $973-939, уровни сопротивления – $989-1020.

    Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

  4. Макроэкономические события запланированы на 16.03.2018

    - в 10:00 (мск) – оптовые цены Германии;

    - в 13:00 (мск) – уточнённая инфляция в еврозоне за февраль;

    - в 13:00 (мск) – стоимость рабочей силы в еврозоне за IV квартал;

    - в 15:30 (мск) – новые строительства и разрешения на них в США;

    - в 16:15 (мск) – промышленное производство в США за февраль;

    - в 17:00 (мск) – индекс потребительской уверенности от Университета Мичигана;

    - в 20:00 (мск) – отчёт Baker Hughes по активным буровым.

     

    Ситуация перед стартом торгов в России слабо негативная. Азиатские рынки торговались неуверенно, нефть также перестала расти. Кроме того, в пятницу можно ждать ответных шагов РФ на высылку дипломатов из Великобритании. В пятницу отчитывается по МСФО «Обувь России». «Аэрофлот» и «РусАгро» проведут советы директоров. По «Аэрофлоту» ожидается объявление дивидендов за 2017 год. Кроме того, «АЛРОСА» проведёт телеконференцию по итогам 2017 года.

     

  5. Слабость доллара поддержала цены на драгметаллы

    Рынки драгоценных металлов сегодня подрастают под влиянием ослабления курса доллара США. В своём выступлении перед Сенатом США Дж. Пауэлл сообщил, что признаков перегрева экономики США на данный момент не наблюдается, а налогово-бюджетная политика может оказать повышательное влияние на инфляцию в текущем году. Темпы повышения ставок останутся умеренными во избежание рецессии в экономике.

    Падение на фондовом рынке и нестабильность на долговых рынках оказывают поддержку страховым активам. Запасы в ETF-фондах драгоценных металлов не изменились.

    Цены на драгоценные металлы в Шанхае на SGE вновь снижались, объёмы торгов подросли, курс юаня к доллару США слабел.

    Спрос на физическое золото в Азии оживился после небольшого снижения цен. Дисконты на внутреннюю поставку золота в Индии на этой неделе составили -2$/унция, не изменившись к прошлой неделе.

    В Китае премии на поставку золота на внутреннем рынке составили $8-10/унция, в Гонконге – $0,6-1,2/унция.

    Цены на золото снижались к уровню $1305 под влиянием моментного укрепления курса доллара США, после чего вернулись к уровню $1317 под волной восстановившегося спроса.

    Ближайшими уровнями поддержки в золоте являются $1305-1285, уровни сопротивления – $1322-1343.

    Цены на серебро в корреляции с рынком золота снижались к уровню $16,10, после чего подросли к уровню $16,41. Отношение золота к серебру составляет 79,94 пункта. Отношение платины к серебру составляет 58,40 пункта.

    Ближайшие уровни поддержки в серебре – $16,10-15,75, уровни сопротивления – $16,58-16,70.

    Цены на платину в корреляции с рынком золота опускались к уровню $956, после чего восстановились к уровню $962,5. Спред между золотом и платиной составляет $350/унция. Спред между платиной и палладием расширился до -$23/унция.

    Ближайшие уровни поддержки в платине – $956-949, уровни сопротивления – $986-1001.

    Рынок палладия резко снизился к уровню $971 в корреляции со слабостью на фондовом рынке и на рынках драгоценных металлов. В настоящее время цены на палладий немного восстановились, но растущий тренд уже явно переломлен вниз.

    Ближайшие уровни поддержки в палладии – $970-957, уровни сопротивления – $987-1001.

    Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

  6. Макроэкономические события запланированы на пятницу 2 марта

    - в 10:00 (мск) – розничные продажи в Германии;

    - в 12:00 (мск) – ВВП Италии;

    - в 12:30 (мск) – индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании;

    - в 13:00 (мск) – речь главы Банка Англии М. Карни;

    - в 13:00 (мск) – цены производителей еврозоны;

    - в 16:30 (мск) – уточнённый ВВП Канады;

    - в 18:00 (мск) – индекс потребительской уверенности Университета Мичигана;

    - в 21:00 (мск) – отчёт Baker Hughes по активным нефтяным буровым установкам.

     

    Ситуация на внешних рынках перед стартом торгов в России негативная. Новые протекционистские меры США касаются и российских производителей, поэтому можно ждать просадки сектора металлургии в начале торгов. В то же время нефть стабилизировалась, а значит нефтегазовый сектор будет относительно стабильным. Планы заградительных тарифов в США будут также оказывать давление на рубль, хотя общее ослабление доллара на глобальном рынке ограничит негатив для отечественной валюты.

     

    Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»

  7. Сбербанк на пике формы, но в будущем снижение процентной маржи может подкосит капитализацию

    Крупнейший российский банк представил финансовую отчетность за IV квартал 2017 года согласно МСФО. Совокупные операционные доходы до начисления резервов под обесценение активов за отчетный квартал прибавили 13,4% год к году и составили 501 млрд руб.

    Процентные доходы до списаний сформировали 76,4% операционных доходов (+7,8% год к году до 383 млрд руб.). Госбанк вынужденно снижает ставки по кредитам вслед за инфляцией и падающей ключевой ставкой ЦБ РФ: доходность активов сократилась на 0,5 п.п. до 9,6%. Тем не менее,  в отличие от многих других банков тенденцию пока удается компенсировать агрессивным снижением ставок по депозитам на фоне нестабильности в банковском секторе: стоимость пассивов за квартал снизилась на 0,6 п.п. год к году до 3,9%. С учетом вышесказанного процентная маржа даже умеренно подросла на 0,1 п.п. год к году до 6,1%. К тому же стоит отметить, что на фоне восстановления экономики растёт размер активов: +6,9% год к году до 27,1 трлн руб. (кредитный портфель юрлиц до резервов прибавил 4% год к году до 14,2 трлн руб., портфель физлиц (ипотека, кредитные карты, потребительские кредиты) прибавил 13,6% год к году до 5,7 трлн руб.).

    Комиссионные доходы Сбербанка после вычета комиссионных расходов принесли 23,5% операционных доходов (+21,1% год к году до 118 млрд руб.) на фоне роста популярности безналичных платежей и увеличения доли рынка.

    Чистая прибыль акционеров из-за локального увеличения расходов под резервы (+20,6% год к году до 72,7 млрд руб.) и неожиданного роста операционных издержек (+1% год к году до 204 млрд руб.) прибавила скромные по меркам предыдущих отчетов 21,6% год к году до 172 млрд руб. Рентабельность капитала выросла на 0,2 п.п. год к году, до 20,6%. Рентабельность активов выросла на 0,4 п.п. год к году до 2,6%.

    По итогам этого года менеджмент обещал выплатить 35% от чистой прибыли, что в случае с госкомпаниями всегда воспринимается миноритариями с большим энтузиазмом.

    В целом отчетность выглядит нейтрально с уклоном в легкий негатив. Компания очень дорого оценена рынком, и первые признаки замедления темпов роста чистой прибыли на фоне растущих рисков стагнации или даже снижения чистой процентной маржи  в условиях достижения «потолка» по сокращению издержек и падению просрочки  могут негативно сказаться на рыночной капитализации, несмотря на щедрые дивиденды. На текущий момент у нас нет открытых инвестиционных идей по обыкновенным или привилегированным акциям Сбербанка. Тем не менее константируем хороший момент для закрытия длинных позиций.

    Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер»

  8. Дешевеющая нефть окажет давление на российский рынок на старте

    По итогам торгов 27 февраля индекс МосБиржи снизился на 0,48% до 2341,89 п., а РТС скорректировался на 1,04% до 1310,84 п. С самого утра у российского рынка обнаружилось плохое настроение. Большинство предпочитало продавать, а не покупать бумаги. Внешний фон был слабо негативным, а к вечеру стал более нейтральным на фоне выступления председателя ФРС перед конгрессменами. Собственных внутренних новостей было крайне мало, чтобы улучшить ситуацию. Вслед за рейтингом страны агентство S&P повысила рейтинги девяти российских компаний, но позитив от этого испытали лишь бумаги «Газпром нефти» (+0,79%), что больше можно назвать ростом перед отчётностью, и «ФСК ЕЭС» (+0,48%). В целом можно говорить о продолжении тенденции продаж, которая сложилась после пиков понедельника: Сбербанк (-0,63%), «Газпром» (-0,34%), «Роснефть» (-1,26%), ГМК «Норникель» (-2,73%). Впрочем, в бумагах «Норникеля» продажи можно назвать коррекцией после взлёта накануне, а в «Магните» (+1,64%) состоялись покупки после столь же сильного падения. Металлургам не помогло и ослабление рубля: «Северсталь» (-1,07%), НЛМК (-1,4%). Лишь бумаги ММК оказались среди растущих бумаг, прибавив 1,26%. Кроме того, в лидерах роста и падения отметились EN+ (+1,93%), «КАМАЗ» (+1,67%), ТМК (+1,29%), «Ростелеком» (+1,27%), а также «М.Видео» (-3,23%), «Россети» (-2,98%), привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (-2,01%), «ПИК» (-1,86%). Кроме того, российский рынок продолжают нервировать сообщения, что в течение месяца США представят очередные санкции. Стоит отметить, что падение индекса МосБиржи было достаточно несущественным, а вот индекс РТС показал сравнимое с западными площадками снижение, что определялось динамикой рубля.

    Отечественная валюта начинала день с укрепления, но к вечеру растеряла свои достижения, в чём можно винить главу ФРС Джерома Пауэлла, который не намекнул о возможности повышения ставки четыре раза, но допустил подобный сценарий. К вечеру вторника индекс доллара прибавлял более 0,5%. Нефть также упала к уровню $66,5 за баррель Brent, что не способствовало оптимизму в рублю. Тем не менее отказываться от укрепления отечественной валюты ещё рано. В среду Минфин предложит инвесторам ОФЗ с постоянным купонным доходом выпуска 26225 с погашением 10 мая 2034 года в объёме 25 млрд рублей и выпуска 26223 с погашением 28 февраля 2024 года в объёме 25 млрд рублей. Возможно, что увеличение предложения связано с ожидаемым повышенным спросом в связи с улучшением рейтинга агентством S&P до инвестиционного уровня. Во всяком случае, ставки на межбанковском рынке говорят о локальном дефиците краткосрочной ликвидности, что, конечно, также формируется и налоговыми платежами. К вечеру вторника доллар укреплялся на 1,02% до 56,275, а европейская валюта дорожала на 0,4% до 68,85.

    Американские торги определялись заявлениями Дж. Пауэлла, который впервые выступал перед финансовым комитетом Конгресса в качестве главы ФРС. В частности, он отметил наличие некоторых рисков в финансовом секторе, немного завышенные цены активов, а также отсутствие левереджа домохозяйств и инфляционного давления. Риски рецессии на текущий момент совершенно невысокие, хотя он не возражал бы, если бы кривая доходности стала плоской. В рамках ответов на вопросы он сообщил, что решение по ставкам будут принимать члены Комитета по операциям на открытом рынке, а его личные убеждения говорят об усилении экономического роста, если сравнивать с ситуацией в начале осени. По его словам, фискальные меры поддерживают рост, повышают уверенность в разогреве инфляции, а ФРС будет отражать в своей политике эти процессы. После этих слов доллар начал укрепляться, доходности по казначейским обязательствам поползли вверх, а фондовые индексы устремились вниз. Объём заказов на товары длительного пользования сократился в январе на 3,7%, ожидалось снижение на 2,4%. Объём заказов без оборонной промышленности упал на 2,7%, ожидался рост на 0,3%. Остаётся только надеяться, что январская статистика всё же отражает временную ситуацию с плохими погодными условиями, а не начало «грустной» тенденции. Во всяком случае, индекс потребительского доверия, или уверенности, от Conference Board составил в феврале 130,8 п. при ожиданиях 126,6 п. Худшей бумагой в составе Dow Jones оказались акции Walt Disney, упавшие на 4,5%, Если бы не рост бумаг Boeing на 0,34%, то падение Dow Jones могло бы оказаться более сильным. Оценка вероятности четырёх повышений ставки в текущем году выросла до 33% после выступления Пауэлла. Кстати, цены на дома дают наибольшее основание предполагать ускорение инфляции. Индекс цен на жилье в 20 крупнейших городских образованиях показал рост в декабре на 6,4% в годовом выражении. И немного корпоративных новостей. Упрямое желание приобрести Sky PLC привело к падению бумаг Comcast на 7,38%. Comcast предлагает за Sky PLC (+20,5%) 22 млрд фунтов стерлингов. По итогам дня DJIA упал на 1,16% до 25410,03 п., а S&P 500 снизился на 1,27% до 2744,28 п.

    Торги в Азии также проходили в негативном ключе на фоне растущих опасений, что ФРС может принять более агрессивный план повышения ставки. Кроме того, в Китае вышла статистика активности за февраль. В сфере производства индекс PMI снизился до 50,3 п. с 51,3 п. и при прогнозе 51,4 п. В непроизводственной сфере PMI Китая упал до 54,4 п. с 55,3 п. и при прогнозе 55,0 п. В Японии промышленное производство сократилось за январь на 6,6% (при ожиданиях сокращения на 4,1%). Объём розничных продаж вырос в январе на 1,6% (при ожиданиях роста на 2,6%). Ещё одним источником беспокойства стало заявление Министерства торговли КНР по поводу защиты собственного рынка после того, как США объявили о мерах по препятствованию китайского демпинга на рынке алюминиевой продукции. Естественно, что подобное заявление сочли очередным признаком надвигающейся масштабной торговой войны между США и КНР. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3275,17 п. (-0,51%), Nikkei 225 – 22145,22 (-1,09%).

    Котировки нефти оставались под давлением. Ночью API сообщило о том, что на прошедшей неделе коммерческие запасы нефти в США выросли на 933 тыс. бар. Запасы бензина выросли на 1,9 млн бар., а дистиллятов снизились на 1,4 млн бар. Опрос Reuters предполагал увеличение запасов нефти на 2,7 млн бар., а также снижение запасов бензина на 0,6 млн бар. и дистиллятов на 0,7 млн бар. Опрос S&P Global Platts показал ожидания роста запасов нефти на 2,1 млн бар., а также снижение запасов бензина и дистиллятов на 0,2 млн бар. по каждой позиции. На азиатских торгах пессимистичный отчёт API дополнился слабой статистикой из КНР и Японии, что, соответственно, оказывает дополнительное давление на нефть. В этой связи отчёт Минэнерго США может оказаться ещё более разрушительным, если покажет очередной рост американского производства. Неделей ранее оно незначительно сократилось на 1 тыс. бар. до 10,27 млн бар. Во вторник исполнительный директор МЭА Фатих Бирол заявил, что США могут опередить РФ по добыче нефти уже в конце текущего года. И ещё немного о золоте. Пока Джером Пауэлл пугает рынки возможным более активным повышением ставки, долгосрочные инвесторы не торопятся расставаться с золотом. Поводом для повышения ставки служат опасения разогрева инфляции –одного из основных факторов интереса к золоту. Резервы SPDR Gold Trust остались в среду на уровне 831,03 тонны. К 9:00 (мск) майский Brent – $66,24 (-0,42%), WTI – $62,67 (-0,54%), золото – $1318,9 (+0,02%), медь – $6990,88 (-0,49%), никель – $13795 (-0,36%), палладий – $1042,65 (+1,31%), платина – $983,7 (-0,09%).

    Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 90,35 п. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,223 (-0,04%), GBP/USD – $1,39 (-0,02%), USD/JPY – 107,1 (-0,2%).

    Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»

  9. На российский рынок синхронно надавили Пауэлл и "Норникель"

    Индекс МосБиржи сегодня потерял почти 0,5% до 2342 пунктов, а РТС из-за слабеющего рубля упал на 1% до 1311 пунктов. Внешний фон к концу дня был негативен: американский индекс S&P 500 терял 0,46%, а европейский STOXX 600 снижался на 0,07%.

    Индекс потребительского доверия в США за февраль составил 130,8 пункта, ожидалось 126,6 пункта. Индекс делового климата в еврозоне за февраль составил 1,48 пункта, ожидалось 1,47 пункта.

    Новый глава ФРС Джером Пауэлл сообщил Конгрессу, что «продолжение постепенного повышения ставки по федеральным фондам будет наилучшим образом способствовать достижению обеих наших целей (прим. борьбы с перегревом и таргетированием инфляции)». Американский рынок выглядит перегретым, соотношение P/E по S&P 500 достигло 26. В подобных условиях инвесторам становится всё выгоднее покупать 10-летние гособлигации, дающие доходность почти 2,9% годовых, но с несопоставимо низким уровнем риска. Тем не менее обвал рынков маловероятен. Пока американская экономика сохраняет высокие темпы роста, поэтому можно рассчитывать на переход рынка акций в умеренно широкий «боковик».

    Среди российских бумаг в лидерах роста были «КАМАЗ» (+1,7%), «Магнит» (+1,7%) и ТМК (+1,3%). В аутсайдерах находились «М.Видео» (-3,2%), «Россети» (-3%) и «Норникель» (-2,7%). Перспективы котировок акции «Норникеля» вызывают всё больше вопросов. Негативный для миноритариев сценарий постепенно становится базовым – «долговой» выкуп одним из акционеров может привести к сокращению дивидендов, да еще и без оферты, если смотреть на последние тенденции.

    Нефть основных сортов к вечеру теряла в пределах 0,8%: баррель Brent стоил $66,9, а WTI – $63,4. Падение связано с ростом индекса доллара (+0,65%) на заявлениях Пауэлла.

    На валютном рынке Московской биржи доллар США к концу дня прибавлял 1% до 56,3 руб., а евро рос на 0,4% до 68,9 руб. В течение дня негатив добавляла слабая нефть.

    На вечерней сессии ожидается снижение котировок фьючерса на индекс МосБиржи. На валютном рынке существенных изменений не ожидается.

    Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер»

  10. Выступление нового главы ФРС способно оказать влияние на российские индексы

    К 15:10 (мск) индекс МосБиржи снижался на 0,3% до 2346,21 п., а РТС корректировался на 0,21% до 1321,79 п. После бурного понедельника, насыщенного новостями, во вторник участники торгов столкнулись с дефицитом идей и слабо негативным внешним фоном. Если рост на внешних рынках не восстановится, то есть большой шанс того, что отечественные индексы продолжат нисходящее движение. Мы отмечали, что объёмы торгов понедельника более свойственны моментам разворота тенденции, чем продолжения движения. «Голубые фишки» дружно снижались: Сбербанк (-0,17%), «Газпром» (-0,22%), «Роснефть» (-0,76%), «ЛУКОЙЛ» (-0,12%), ГМК «Норникель» (-1,7%), «Северсталь» (-0,85%). Бумаги «Магнита» (+3,12%) продолжают период повышенной волатильности, так как инвесторы пока не могут определиться с последствиями перемены основного акционера. Акции ВТБ (-0,59%) снижались после взлёта накануне на фоне сильной отчётности. Кроме того, в лидерах роста и падения оказались «КАМАЗ» (+3,64%), «Мосэнерго» (+1,56%), «Мостотрест» (+1,01%), ММК (+0,81%), а также «Интер РАО» (-2,16%), привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (-1,62%), «Россети» (-1,44%), обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» (-1,37%), Yandex (-1,19%).

     

    Рубль встречал новый день укреплением до 55,56 за доллар, но затем отступил на фоне слабого негатива на внешних рынках. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3765 рублей. Однодневная ставка MosPrimeосталась на уровне 7,56%, недельная выросла до 7,59%, а месячная до 7,53%. В целом рубль ведёт себя довольно стабильно на фоне налогового периода и последствий повышения рейтинга S&P. Повышение рейтинга должно способствовать увеличению лимитов международных фондов на Россию. В этой связи ожидается некоторый рост спроса на ближайших аукционах ОФЗ, что также будет поддерживать рубль. Однако во вторник внешняя ситуация не столь позитивная. Сырьевые валюты незначительно слабеют, а сырьевые контракты преимущественно торгуются в небольшом минусе. Соответственно, рубль может немного скорректировать свою краткосрочную перекупленность. Тем не менее в среду стоит ожидать очередных попыток продавить курс доллара ещё ниже. К 15:10 (мск) USD/RUB – 55,917 (+0,38%), EUR/RUB – 68,877 (+0,44%).

     

    В Европе также предпочитали продавать или воздерживаться от активных действий перед первым официальным выступлением нового председателя ФРС. Основные потери принесли секторы телекоммуникаций и базовых материалов, а вот потребительский сектор и сектор технологий, напротив, поддерживали рынок. Опасения на рынке связаны с тем, что Дж. Пауэлл может озвучить во время своего выступления перед конгрессменами более жёсткую позицию относительно повышения ставки. Большинство участников торгов почти на 100% уверены в том, что следующее повышение ставки ФРС состоится уже на мартовском заседании. Соответственно, если Пауэлл убедит рынок в жёстком подходе, то восхождение доходности по 10-летним казначейским обязательствам до 3% продолжится, а рынки могут подвергнуться очередным массовым распродажам. Из корпоративных новостей стоит выделить взлёт бумаг Sky PLC более чем на 20% на фоне предложения Comcast купить компанию за 22 млрд фунтов стерлингов. Бумаги Philips Lighting снижались на 2% после новостей о выкупе собственных акций на 71 млн евро у родительской компании. Решение верховного суда ФРГ в поддержку возможности запрета дизельных автомобилей в больших городах негативно сказалось на бумагах германских автомобилестроителей: Volkswagen AG (-1,52%), Daimler AG (-0,65%), BMW (-0,83%). И, естественно, немного статистики. Инфляция в Испании составила 1,1% в феврале при ожиданиях 0,8%. Индекс делового климата в еврозоне снизился в феврале до 1,48 п. с 1,56 п. в январе. Индекс экономических ожиданий снизился до 114,1 п. по сравнению с 114,9 п. в январе и при ожиданиях 114,0 п. К 15:10 (мск) DAX – 12465,19 п. (-0,49%), CAC 40 – 5344,08 п. (+0,0%), FTSE 100 – 7286,3 п. (-0,04%). 

     

    В Германии состоялось событие исторического масштаба. Верховный суд разрешил крупным городам запрещать использование дизельных автомобилей. Накануне об отказе от дизельных двигателей к 2022 году объявила американская компания Chrysler. Таким образом, процесс сокращения дизельной тяги на мировых дорогах получил юридическое обоснование. В глобальном плане это означает рост спроса на лёгкие сорта нефти, которая, к слову, становится все менее доступной. Для рынка металлов это также означает более высокий спрос на палладий, который используется в качестве катализатора в бензиновых двигателях. Между тем, на рынке нефти наблюдалось снижение котировок, что связано с прогнозами по запасам в США. Согласно опросу Reuters, американские запасы нефти увеличились за прошлую неделю на 2,7 млн бар., запасы бензина снизились на 0,6 млн бар., а дистиллятов сократились на 0,7 млн бар. Кроме того, исполнительный директор МЭА Фатих Бирол заявил о том, что США могут опередить РФ по добычи уже в конце текущего года или в 2019 году. С технической стороны, у нефти есть краткосрочная перекупленность, без штурма отметки $68 за баррель Brent будет возрастать риск отката до $64-$65. Ближайшим моментом истины станет отчёт API по запасам, который выйдет в 00:30 (мск). К 15:10 (мск) майский Brent – $67,16 (-0,19%), WTI – $63,65 (-0,41%), золото – $1334 (+0,09%), медь – $7005,21 (-0,63%), никель – $13960 (+0,25%), палладий – $1053,25 (-0,13%).

     

    Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 89,80 п. CAD, AUD, NZD слабели в пределах 0,15% против валюты США. К 15:10 (мск) EUR/USD – $1,232 (-0,01%), GBP/USD – $1,395 (-0,13%), USD/JPY – 106,96 (+0,05%).            

     

    Американский рынок может начать день со снижения. Фьючерс на S&P 500 терял около 0,25% на предварительных торгах. Естественно, что опасения связаны с выступлением председателя ФРС Дж. Пауэлла. Соответственно, если Дж. Пауэлл будет мягок, то рынки развернутся и отправятся вверх. Однако общие настроения пока говорят о том, что от ФРС ждут достаточно жёсткой политики. Российский рынок переживает вторник без особых внутренних новостей, поэтому внешний фон останется главным ориентиром до конца дня.

    Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»

Все записи
Страницы ← предыдущая
1 3 4
Мои портфели

Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR77,68–0,3925.09
USD66,16–0,0925.09
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12