Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Блог пользователя Брокер Открытие

  1. Макроэкономические события на вторник 27 февраля

    - в 10:45 (мск) – потребительское доверие во Франции;

    - в 11:00 (мск) – инфляция в Испании;

    - в 12:00 (мск) – потребительское доверие в Италии;

    - в 13:00 (мск) – торговый баланс Италии;

    - в 13:00 (мск) – индексы потребительского доверия, делового климата и экономических ожиданий еврозоны;

    - в 16:00 (мск) – инфляция в Германии;

    - в 16:30 (мск) – объём заказов на товары длительного пользования в США за январь;

    - в 16:30 (мск) выступит председатель ФРС Дж. Пауэлл;

    - в 17:00 (мск) – индексы S&P/Case-Shiller цен на жилье в США;

    - в 18:00 (мск) – индекс доверия потребителей от Conference Board.

    В России 27 февраля «Магнит» закроет реестр на участие в ВОСА. В целом торги могут проходить в позитивном ключе. Внешние рынки преимущественно торгуются в плюсе, хотя провал индексов в Китае настораживает. Рубль способен продолжить своё укрепление на фоне высокого спроса в связи с налоговым периодом, а также предстоящими размещениями ОФЗ на фоне повышения рейтинга РФ агентством S&P. Нефть также стоит довольно дорого, хотя на азиатских торгах котировки перестали расти. К вечеру «чёрное золото» может оказаться под давлением из-за прогнозов роста запасов в США.

    По информации «Открытие Брокер»

  2. Российский рынок продолжает отыгрывать повышение рейтинга РФ агентством S&P

    К 15:25 (мск) индекс МосБиржи подрастал на 1,15% до 2363,63 п., а РТС укреплялся на 2,28% до 1330,70 п. К середине дня российский рынок уверенно торговался в плюсе на высоких объёмах. Повышение рейтинга РФ агентством S&P до инвестиционного уровня создаёт общее позитивное влияние на российские активы. Кроме того, на текущей неделе выйдет ряд корпоративных отчётов. ВТБ (+6,78%) сообщает о росте чистой прибыли по МСФО в 2017 году в 2,3 раза до 120,1 млрд рублей. Существенный вклад в рост прибыли внёс тот факт, что банк сократил отчисления в резервы. Тем не менее в конце 2017 года глава банка А. Костин говорил лишь о прибыли на уровне около 100 млрд. В 2018 году банк ожидает прибыль не менее 150 млрд рублей. «Интер РАО» (+1,04%) сократила чистую прибыль по МСФО в 2017 году на 11% до 54,448 млрд рублей. Компания планирует направить на дивиденды не менее 25% от прибыли. На текущей неделе также отчитается Сбербанк (+1,95%), бумаги которого достигали рекорда 285 рублей за акцию. Кроме того, отчитается «Аэрофлот» (+1,14%). К середине сессии лидерами и аутсайдерами также стали ГМК «Норникель» (+3,49%), «Мечел» (+2,07%), ММК (+2,03%), привилегированные акции «Татнефти» (+1,84%), «Россети» (+1,76%), а также EN+ (-2,56%), «Магнит» (-2,29%), НМТП (-1,31%), «Соллерс» (-0,95%), НЛМК (-0,85%).

     

    Решение S&P 500 также имело позитивное влияние на рубль. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3755 рублей. Рублю также помогает тот факт, что 26 и 28 февраля осуществляются основные налоговые платежи. Соответственно, до конца месяца есть возможность продолжения тенденции к укреплению отечественной валюты. К слову говоря, коллеги по сырьевому цеху также укрепляли свои позиции против доллара от 0,1% в CAD до 0,7% в NZD. К 15:25 (мск) USD/RUB – 55,947 (-1,01%), EUR/RUB – 68,995 (-0,91%).

     

    Европейский оптимизм базировался на том, что американский рынок закрыл пятницу существенным ростом, а фьючерс на S&P 500 показывал отсутствие желания большинства зафиксировать прибыль. Основной вклад в рост европейских индексов внесли бумаги сектора добывающих компаний и технологий. И, естественно, общий позитивный фон создаётся тем, что доходность по 10-летним казначейским обязательствам уже не стремится вверх, а снизилась до 2,86% в понедельник. На предстоящей неделе ожидаются выступления глав ЕЦБ и ФРС, а также множество важной статистики. В еврозоне может замедлится инфляция, а от председателя ФРС Дж. Пауэлла ждут менее «ястребиного» настроя. К 15:25 (мск) DAX – 12523,07 п. (+0,31%), CAC 40 – 5345,06 п. (+0,52%), FTSE 100 – 7284,29 п. (+0,55%).

     

    Нефть к середине европейской сессии ушла в минус. Частично за это отвечает продолжающийся пять недель подряд рост числа активных нефтяных буровых установок в США. Между тем, на стороне нефтяных «быков» сразу несколько значимых факторов. В Папуа-Новой Гвинее произошло землетрясение силой 7,5 баллов, которое привело к приостановке некоторых добывающих нефть и газ мощностей. В Ливии прекращены поставки на 70 тыс. бар. В остальном, график нефти демонстрирует небольшую краткосрочную перекупленность, которая способна стать поводом для небольшой коррекции. К 15:25 (мск) майский Brent – $66,79 (-0,37%), WTI – $63,38 (-0,27%), золото – $1340 (+0,73%), медь – $7087,89 (+0,08%), никель – $13970 (+1,49%).

     

    Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,25% до 89,59 п. AUD укреплялся на 0,2%, а NZD на 0,6% против доллара США. К 15:25 (мск) EUR/USD – $1,233 (+0,31%), GBP/USD – $1,404 (+0,5%), USD/JPY – 106,75 (-0,12%).  

     

    Американский рынок откроет день ростом. Фьючерс на S&P 500 повышался на 0,4% на предварительных торгах. В России рынок также завершит день в плюсе и может продолжить рекордную серию. Изменение национального рейтинга РФ агентством S&P создаёт общий позитивный фон для российских активов. К тому же в американских казначейских обязательствах наметилась коррекция, что будет способствовать повышению глобального аппетита к риску. 

     

    Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»

  3. Стагнация фондового рынка оказывает поддержку рынку золота

    Рынки драгоценных металлов сегодня подрастают под влиянием ослабляющегося курса доллара США. Стагнация на фондовом рынке и небольшое снижение доходностей американских облигаций оказывают поддержку рынку золота.

    В среду ожидается первое выступление в Конгрессе США нового главы ФРС США Дж. Пауэлла, который, по оценкам, воздержится от «ястребиной» риторики. При этом ясности относительно нормализации роста процентных ставок пока нет.

    Запасы в золотых ETF-фондах не изменились, запасы в платиновых и серебряных ETF-фондах понизились, запасы в палладиевых фондах подросли.

    В четверг 22 февраля возобновились торги на Шанхайской бирже золота (SGE). Цены на драгоценные металлы подросли, объёмы торгов в золоте значительно выросли, курс юаня к доллару США слегка укрепился.

    Премии на поставку золота на внутреннем рынке в Китае на прошлой неделе оставались на уровне $3-4/унция, в Гонконге – на уровне $0,4-0,8/унция, в Сингапуре – на уровне $0,8/унция, в Токио – на уровне $0,5/унция. Спрос оставался вялым в связи с завершением праздников.

    В Индии дисконты на поставку золота составили -$2/унция, что отражало слабый спрос в период между фестивалями. Оживление на рынке ожидается не ранее апреля.

    Цены на золото снижались к уровню $1328, после чего вновь восстановились к уровню $1342. Ближайшими уровнями поддержки в золоте являются $1328-1310, уровни сопротивления – $1365-1396.

    Цены на серебро в корреляции с рынком золота снижались к уровню $16,45, после чего восстановились к уровню $16,70. Отношение золота к серебру составляет 80,34 пункта. Отношение платины к серебру составляет 60,17 пункта. Ближайшие уровни поддержки в серебре – $16,45-16,20, уровни сопротивления – $16,70-16,90.

    По данным GAC, импорт серебра в Китай в январе 2018 г. вырос на 85,7% в годовом выражении и составил 493,1 тонны. Основные поставки производились из Японии, Тайваня и США.

    Цены на платину в корреляции с рынком золота снижались к уровню $992, после чего вновь восстановились к уровню $1009. Спред между золотом и платиной составляет $333/унция. Спред между платиной и палладием расширился до -$50/унция. Ближайшие уровни поддержки в платине – $992-956, уровни сопротивления – $1015-1023.

    По данным GAC, импорт платины в Китай в январе 2018 г. вырос на 10,6% в годовом выражении и составил 4,855 тонн. Основные поставки производились из ЮАР, Японии и Германии.

    Рынок палладия после снижения к уровню $1029 восстановился к уровню $1053. Ближайшие уровни поддержки в палладии – $1033-1015, уровни сопротивления – $1083-1107.

    По данным GAC, импорт палладия в Китай в январе 2018 г. вырос на 18,1% в годовом выражении и составил 1,669 тонн. Основные поставки производились из ЮАР, Тайваня и Германии.

    Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

  4. Рост бумаг Сбербанка поддерживает котировки российских индексов

     

    К 15:15 (мск) индекс МосБиржи подрастал на 0,96% до 2291,85 п., а РТС укреплялся на 0,88% до 1275,81 п. Российский рынок уверенно подрастал на высоких объёмах. Существенный вклад в повышение индексов внёс банковский сектор: Сбербанк (+2,23%), ВТБ (+2,16%). Бумаги Сбербанка обновили исторический максимум, достигнув 274,42 рубля. В плюсе также находятся бумаги «Интер РАО» (+2,69%), «Мегафон» (+2,56%), «Распадской» (+2,19%). Акции ГМК «Норникель» подрастали на 1,27% на фоне продолжающейся борьбы за пакет А. Абрамовича. В процессе может быть запущен механизм, когда крупнейшие акционеры («Интеррос» и «РУСАЛ») могут предложить выкупить пакеты друг друга по средневзвешенной цене за полгода с 20% премией. Могут быть и другие варианты, которые существенно повысят стоимость актива. Yandex (+1,74%) запустил собственный сервис по аренде автомобилей. Слабее рынка торговались бумаги НЛМК (-1,7%), «ОГК-2» (-1,33%), Polymetal (-1,11%), «ПИК» (-0,97%). «ОГК-2» увеличила прибыль по РСБУ в 2017 году в 1,9 раза до 6,65 млрд рублей. В бумагах «Магнита» продолжается восходящее движение, поводом для которого стало оглашение новой стратегии компании и возможная программа обратного выкупа на $200 млн. В целом основные направления стратегии говорят о том, что ВТБ, который приобрёл 29,1% компании, будет стремиться повысить выплаты акционерам. В «Газпроме» (+0,86%) также существуют надежды на повышение выплат акционерам, так как на повестку дня совета директоров на 5 марта выдвинут вопрос о программе обратного выкупа. Впрочем, вряд ли стоит ожидать очень богатого предложения, так как компания планирует увеличение инвестиционной программы. Среди металлургов существенный рост демонстрировали бумаги ММК, а вот недавно отчитавшиеся «Северсталь» и НЛМК явно разочаровали перспективами наращивания инвестиционных программ.

     

    Рубль слабел против доллара, но удерживал свои позиции против евро. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3680 рублей. В среду Минфин проводит аукционы ОФЗ. На первом из них инвесторам были предложены облигации федерального займа с постоянным купонным доходом выпуска 26212 с погашением 19 января 2028 года в объёме 25,914 млрд рублей. Спрос на аукционе составил 52,383 млрд рублей при средневзвешенной доходности на уровне 7,07%. В целом аукцион можно признать успешным, хотя объём спроса несколько снизился, если сравнивать с предыдущими размещениями. Тем не менее интереса инвесторов к ОФЗ пока хватает, чтобы удерживать рубль от ослабления вслед за нефтью и укрепляющимся долларом. Кроме того, перед длинными выходными в финансовой системе также будет испытываться дефицит ликвидности, тем более, что в начале следующей неделе предстоят самые большие налоговые выплаты. К 15:15 (мск) USD/RUB – 56,592 (+0,05%), EUR/RUB – 69,71 (-0,12%).

     

    Европейские рынки снижались не только из-за роста доходности по казначейским обязательствам США, но и на фоне собственной слабой статистики. Индекс деловой активности в производственной сфере еврозоны снизился до 58,5 п. с 59,6 п. в январе. В сфере услуг индекс активности упал до 56,7 п. с 58,0 п. Соответственно, сводный индикатор упал до 57,5 п. с 58,8 п. Весьма сильное падение показал индекс активности в сфере услуг Германии, упав до 55,3 п. с 57,3 п. Столь же сильно упал индекс деловой активности в промышленности Франции до 56,1 п. с 58,4 п. Технологический сектор и коммунальные услуги демонстрировали наибольшее снижение. Между тем, Glencore (+3,77%) отчитался об увеличении прибыли более чем в 4 раза за 2017 год до $5,78 млрд. Компания также объявила об интересе к приобретению активов. К слову говоря, одним из таких активов может стать пакет в ГМК «Норникель», если «РУСАЛ» прибегнет к помощи своего партнёра. Lloyds Banking Group (+1,97%) немного не дотянул до прогнозов по прибыли в 2017 году, но объявил о программе обратного выкупа на 1 млрд фунтов стерлингов. Кстати, в Великобритании безработица выросла до 4,4% в декабре. К 15:15 (мск) DAX – 12418,1 п. (-0,56%), CAC 40 – 5277,67 п. (-0,23%), FTSE 100 – 7254,03 п. (+0,1%).

     

    Нефть находится под давлением крепкого доллара, а также ожиданий роста запасов в США. По данным опроса Reuters, на рынке ожидают рост запасов нефти за прошлую неделю на 1,3 млн бар. BP PLC прогнозирует в своём ежегодном энергетическом докладе весьма интересные вещи. Во-первых, к 2040 году РФ будет экспортировать до 1 млрд кубометров газа в сутки. Во-вторых, число электромобилей к 2040 году увеличится в сотню раз, что начнёт существенно влиять на потребление нефти через перемены в стиле использования автомобильного транспорта. Распространение автоматических электромобилей снизит потребность в собственном транспорте. К 15:15 (мск) Brent – $65,18 (-0,11%), WTI – $61,47 (-0,52%), золото – $1331,6 (+0,03%), медь – $7007,42 (-0,38%), никель – $13645 (+0,26%), палладий – $1018,95 (-0,80%).

     

    Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,2% до 89,82. CAD и NZD торговались без существенных потерь против доллара США, а вот AUD слабел почти на 0,4%. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,232 (-0,16%), GBP/USD – $1,393 (-0,46%), USD/JPY – 107,46 (+0,13%).

     

    Американский рынок начнёт день без существенных изменений относительно закрытия предыдущего дня. Впрочем, фьючерс на Dow Jones снижался на 0,1%, а вот фьючерс на NASDAQ повышался на 0,2%. Производитель навигационного оборудования Garmin отчитался лучше прогнозов. Бумаги торговой Wal-Mart попытаются отыграть потери более чем в 10%, которые понесли накануне. Российский рынок пока не обнаруживает поводов для снижения. Ряд компаний может принять программы обратного выкупа или, как минимум, прояснить свою позицию по данному вопросу. Кроме того, борьба за контроль в ГМК «Норникель» может привести к существенному росту стоимости акций. Лишь у металлургов впереди завершение китайского Нового года и рост производства стали в КНР.

     

    Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер» 

  5. Макроэкономические события запланированы на среду

    - в 12:00 (мск) – предварительные индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг еврозоны, а также сводный индикатор (до этого выйдут аналогичные показатели по отдельным странам);

    - в 12:30 (мск) – безработица в Великобритании;

    - в 17:00 (мск) выступает президент ФРБ Филадельфии П. Харкер;

    - в 17:15 (мск) выступает управляющий Банка Англии М. Карни, а также пройдут слушания по инфляции в Великобритании;

    - в 17:45 (мск) – предварительные индексы деловой активности в производстве и сфере услуг США;

    - в 18:00 (мск) – продажи на вторичном рынке жилья в США;

    - в 22:00 (мск) – публикация протокола заседания ФРС.

     

    Ситуация на внешних рынках перед открытием торгов в России слабо негативная. Доллар продолжает укрепляться, нефть незначительно дешевеет, а индексы в Азии проводят волатильные торги. Вероятно, что в начале дня российские индексы будут торговаться в минусе. В среду отчитается по МСФО «НОВАТЭК» за 2017 год и IV квартал.   

  6. Снижение доходностей облигаций США охладило интерес к драгоценным металлам

    Рынки драгоценных металлов сегодня снижаются под влиянием укрепляющегося курса доллара США, роста фондового рынка и снижения доходностей по облигациям. В Азии продолжаются длительные выходные, что снижает активность торговли. Сегодня в США отмечают День президента, что также снизило активность на рынке.

    Запасы в платиновых ETF-фондах не изменились, запасы в остальных фондах снижались.

    Торги на бирже SGE в Шанхае не проводятся. Премии на поставку золота на внутреннем рынке в Шанхае на прошлой неделе снизились до $3-4/унция против $9-10/унция на позапрошлой неделе.

    Премии на поставку золота в Гонконге и Сингапуре не изменились, но спрос оставался хорошим в связи с праздниками. Премии на поставку золота в Токио составили $0,1/унция.

    Дисконты на поставку золота в Индии составили -$3/унция против премий в $1,5/унция на позапрошлой неделе в связи с упавшим из-за роста цен спросом.

    Цены на золото вновь не смогли пройти сильный уровень сопротивления $1365, после чего опустились к уровню $1350. При выходе рынка выше уровня сопротивления $1365 тренд может продолжиться к уровню $1395-1400.

    Ближайшими уровнями поддержки в золоте являются $1348-1310, уровни сопротивления – $1365-1395.

    Цены на серебро в корреляции с рынком золота понизились к уровню $16,625. Отношение золота к серебру составляет 80,85 пункта. Отношение платины к серебру составляет 60,67 пункта.

    Ближайшие уровни поддержки в серебре – $16,59-16,20, уровни сопротивления – $16,90-17,20.

    Цены на платину в корреляции с рынком золота демонстрировали высокую волатильность в диапазоне $1006-1016, в результате продвинувшись к уровню $1015. Спред между золотом и платиной составляет $345/унция. Спред между платиной и палладием расширился до -$42/унция.

    Ближайшие уровни поддержки в платине – $1006-956, уровни сопротивления – $1016-1023.

    Рынок палладия вновь охватил оптимизм, и цены на металл восстановились к уровню $1043/унция в корреляции с ростом на фондовом рынке.

    Ближайшие уровни поддержки в палладии – $1014-997, уровни сопротивления – $1054-1083.

     

    Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

  7. Оживление на фоне событий в российском бизнесе

    К 15:15 (мск) индекс МосБиржи подрастал на 0,21% до 2270,24 п., а РТС — на 0,39% до 1267,21 п. В российском бизнесе происходят большие события. Группа «ВТБ» (+0,78%) подписала соглашение с владельцем «Магнита» (-5,15%) С. Галицким о приобретении у него 29,1% акций компании по 4661 рублей за штуку. Последствия сделки ещё стоит оценить, но сам факт продажи настораживает рынок. Сам С. Галицкий покидает пост генерального директора. Но и это ещё не всё. «Интеррос» В. Потанина выдвинул предложение по покупке пакета акций ГМК «Норникель», который принадлежит Crispian Р. Абрамовича (около 6,3%). Crispian также направила предложение о продаже пакета в адрес «РусАл» в соответствии с акционерным соглашением от 2012 года. Однако «РусАл» планирует оспорить возможность продажи пакета Crispian в пользу «Интеррос». Предполагается, что у В. Потанина есть средства на покупку пакета, которые он накапливал за счёт дивидендов ГМК, а вот у О. Дерепаски таких денег сейчас нет. В остальном, рынок торговался достаточно оптимистично. Впрочем, если посмотреть на бумаги «Сбербанка» (+0,65%), то они последовательно формируют нисходящие вершины, что может быть намёком на выход из бумаг. Более позитивно проходит торговля в нефтегазовом секторе: «Газпром» (+1,35%), «Роснефть» (+0,94%), «ЛУКОЙЛ» (+1,66%), «Сургутнефтегаз» (+1,45%). Группа «Черкизово» (-0,83%) увеличила прибыль по МСФО в 2017 году в три раза до 5,8 млрд рублей, или 135,6 рублей на акцию. Кроме того в лидерах роста и падения отметились: Yandex (+2,8%), «Татнефть» (+2,1%), «ФосАгро» (+1,87%), «МТС» (+1,86%), а также «Соллерс» (-1,77%), «КАМАЗ» (-1,65%), ТМК (-1,23%), «МРСК Центр» (-1,19%). Goldman Sachs повысил оценку акций Yandex до $49 и сохранил по ним рекомендацию «Покупать».                                     

    Рубль незначительно слабел против доллара, но немного укреплялся против евро. Данная ситуация сложилась на фоне небольшой коррекции вверх по доллару на глобальном рынке. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3645 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,39%, недельная — до 7,38%, а месячная — до 7,40%. Подобная конфигурация ставок на рынке межбанковского кредитования характерна для периодов налоговых платежей. Впрочем, столь ранний рост коротких ставок говорит о некотором дефиците свободных средств в системе. Естественно, что рубль также поддерживается нефтью, которая на текущей неделе смогла подорожать. Однако сомнения все же остаются из-за постоянных разговоров в США и Европе о действиях РФ в виртуальном пространстве, которые должны быть наказаны. Тем не менее рынок пока не чувствует непосредственной угрозы, а макроэкономические успехи России оказывают вполне поддерживающее воздействие на курс рубля. Напомним, что в рамках инвестиционного форума в Сочи, глава Минфина А. Силуанов говорил о возможности профицита бюджета на уровне 1,2% ВВП в текущем году. К 15:15 (мск) USD-RUB – 56,425 (+0,06%), EUR-RUB – 70,40 (-0,17%).

    Европейские рынки торговались в плюсе благодаря росту в США и местным корпоративным новостям. К примеру, Volkswagen (+0,33%) увеличил свои продажи в январе на 10%, а отдельно по Китаю — на 16%. Есть также и технический момент. До текущей недели Stoxx 600 снижался по итогам трёх недель. Соответственно, рынки корректируют свою перепроданность. И немного статистики. Цены производителей Германии выросли за январь на 0,9%, а в годовом выражении —на 2%. Ожидалось 0,2% роста за месяц. В Великобритании розничные продажи выросли за январь на 0,1% при ожиданиях роста на 0,5%, а в годовом выражении повысились на 1,6% при ожиданиях роста на 2,6%. Соответственно, британский фунт оказался под давлением, что, впрочем, помогало рынку акций. К 15:15 (мск) DAX - 12398,98 п. (+0,43%), CAC40 - 5265,54 п. (+0,82%), FTSE 100 - 7281,34 п. (+0,64%).

    К середине европейских торгов доллар уже укреплялся, что начало давить на сырьевые контракты. Впрочем, по нефти и меди рост ещё сохранялся, а вот никель уже ушёл в существенный минус. Тем не менее по итогам недели нефть может подорожать даже на фоне очередного роста производства в США, которое на прошлой неделе достигло 10,27 млн баррелей в сутки. К 15:15 (мск) Brent - $64,44 (+0,17%), WTI - $61,23 (+0,10%), золото - $1360,4 (+0,38%), медь - $7182,68 (+0,39%), никель - $13990 (-1,13%), палладий - $1027,3 (+2,05%).

    Фьючерс на индекс доллара подрастал почти на 0,2% до 88,65 п. NZD, AUD, CAD торговались в диапазоне +/- 0,1% относительно валюты США. К 15:15 (мск) EUR-USD - $1,248 (-0,22%), GBP-USD - $1,406 (-0,29%), USD-JPY – 106,23 (+0,11%).     

    Вечером:

    - в 16:30 (мск) новые строительства и разрешения на строительство в США за январь;

    - в 18:00 (мск) индекс потребительской уверенности Университета Мичигана;

    - в 21:00 (мск) отчёт Baker Hughes по активным буровым.    

    Перед стартом торгов в США фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,25%. Coca-Cola опубликовала частичный отчёт, который оказался неоднозначным, так как показал снижение выручки на 20%. Впрочем, на торгах в пятницу может быть более важной техническая картина, чем новости компаний. После четырёх дней роста некоторые активы вновь смотрятся дорогими, а доходность по 10-летним казначейским обязательствам США все ещё выше 2,9%. Для продолжения роста индексов инвесторы должны получить более убедительные доводы или вновь устроить волну фиксации прибыли. На российском рынке погода также может испортиться. Бумаги «Сбербанка» рисуют нисходящие вершины, «Магнит» и ГМК «Норникель» не радуют новостями, да и в секторе нефти и газа остаётся напряжённость из-за возможного возобновления коррекции в нефти. Возможно, что и в США многие спекулянты предпочтут зафиксировать недельную прибыль, что окажет давление и на другие рынки.

     

    Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»

     

     

  8. Рост под влиянием ослабления курса доллара США

    Рынки драгоценных металлов сегодня подрастают под влиянием ослабления курса доллара США. В Азии начались длительные выходные, что снижает активность торговли.

    Запасы в золотых ETF-фондах слегка понизились, запасы в остальных фондах не изменились.

    Торги на бирже SGE в Шанхае не проводятся. На этой неделе 15-16 февраля в Китае начинается празднование Нового года, что будет сопровождаться одной неделей официальных выходных.

    Цены на золото протестировали уровень $1363, после чего корректируются вниз. При выходе рынка выше уровня сопротивления $1365 тренд может продолжиться к уровню $1395-1400.

    Ближайшими уровнями поддержки в золоте являются $1357-1310, уровни сопротивления – $1365-1395.

    Цены на серебро проваливались к уровню $16,64, после чего восстановились к уровню $16,83. Отношение золота к серебру составляет 80,19 пунктов. Отношение платины к серебру составляет 59,86 пунктов.

    Ближайшие уровни поддержки в серебре –$ 16,63-16,20, уровни сопротивления – $16,93-17,20.

    Цены на платину в корреляции с рынком золота вырастали к уровню $1015, после чего опустились к уровню $1010. Спрэд между золотом и платиной составляет $352 за унцию. Спрэд между платиной и палладием пока остается в пользу палладия, расширившись  до $17 за унцию.

    По опубликованному отчету компании Johnson Matthey  мировой рынок платины в 2017 г. закрылся с небольшим профицитом (около 110 млн унций) из-за снижения ювелирного потребления в Японии и Китае. При этом промышленное потребление во всех отраслях демонстрировало прирост. Мировое предложение платины снижалось как России, так и в целом по миру. В 2018 г. избыток металла сохранится, несмотря на ожидаемый рост промышленного потребления.

    Ближайшие уровни поддержки в платине – $998-956, уровни сопротивления – $1015-1023.

    Цены на палладий восстановились к уровню $1021 за унцию в корреляции с ростом на фондовом рынке.

    Согласно опубликованному отчету компании Johnson Matthey в 2017 году на мировом рынке палладия дефицит поставок увеличился до 629 млн унций. Это произошло  в связи с ростом потребления в США и Китае,  вызванным введением правил по контролю за выбросами Tier 3 и China 5 соответственно.

    Дополнительный прирост спроса произошел в китайской химической промышленности. При этом предложение металла в 2017 г. снизилось на 2,4%, в первую очередь, за счет снижения поставок из России. В 2018 г. ожидается сохранение дефицита на рынке, низкая ликвидность и падение запасов.

    Ближайшие уровни поддержки в палладии – $1012-997, уровни сопротивления – $1023-1030.

     

    Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

  9. Российский рынок поддерживается небольшим ослаблением рубля во второй половине дня.

    К 15:10 (мск) индекс МосБиржи подрастал на 0,84% до 2276,94 п., а РТС — на 1,43% до 1262,62 п. Внешний фон вполне способствовал тому, чтобы на российском рынке преобладали покупки. К тому же и нефть торговалась в плюсе, стимулируя рост нефтяных бумаг: «Роснефть» (+1,49%), «ЛУКОЙЛ» (+1,08%), привилегированные «Татнефть» (+1,81%), обыкновенные «Татнефть» (+1,81%). Глава «ЛУКОЙЛ» В. Алекперов заявил в рамках инвестиционного форума в Сочи, что компания увеличит дивиденды за 2017 год по сравнению с 2016 годом с поправкой на инфляцию. Обратный выкуп бумаг, по словам Алекперова, будет осуществляться тогда, когда появятся свободные средства. Активно дорожали бумаги «Сбербанка» (+2,22%), которые нацелились на обновление исторического максимума. Однако самыми сильными бумагами стали Yandex (+5,7%) и «Распадская» (+3,11%). Yandex сообщает о росте выручки в IV квартале на 26% при прогнозах около 22%. В 2018 году Yandex ждёт роста выручки на 25%-30%. Совет директоров Группы «Черкизово» рекомендовал выплатить по итогам 2017 года дивиденды в размере 75,07 рублей на акцию. Золотодобывающая компания «Полюс» отчиталась о росте скорректированной чистой прибыли по МСФО за 2017 год на 7% до $1,015 млрд. «Газпром Нефть» (+0,91%) сократила инвестиционную программу на 2018 год на 3,6%. В «Россети» (-2,48%), напротив, ожидают существенного роста долговой нагрузки из-за увеличения инвестиционной программы в связи с цифровизацией. И, наконец, итогом переговоров А. Новака в Саудовской Аравии стал интерес Саудовской Аравии к проектам СПГ «НОВАТЭК» (+1,96%). В частности, саудовская Saudi Aramco может быть заинтересована в такой же доли в «Арктик СПГ – 2», как и у французской Total.

    Рубль чувствовал себя комфортно на фоне слабого доллара на глобальном рынке и нефти выше $64 за баррель Brent. Меж тем, сам баррель Brent стоил к середине московских торгов около 3650 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,31%, недельная — до 7,35%, а месячная — до 7,36%. К середине дня укрепление рубля сошло на нет, но и особого отката не состоялось. С четверга начинаются налоговые платежи, хотя пик их ожидается 26 и 28 февраля. Пока лишь можно говорить об интересе внешних инвесторов к российским активам, что подтверждается и высоким спросом на ОФЗ и на акции. Кстати, на сочинском форуме глава правительства М. Медведев поручил увеличить выпуск ОФЗ-Н, то есть ОФЗ для населения, до 100 млрд в текущем году. К 15:10 (мск) USD-RUB – 56,78 (+0,12%), EUR-RUB – 70,83 (+0,27%). 

    Европейские индексы также торговались в плюсе. Лучшими секторами были базовые материалы, нефть и газ, а самыми слабыми — потребительские и коммунальные услуги. Естественно, что интерес к добывающим компаниям был связан с ростом котировок нефти и металлов на фоне слабеющего доллара: Anglo American (+2,39%), Antofagasta PLC (+2,03%), BHP Billiton (+2,2%). Airbus (+11%) ожидает рекордный объём поставок самолётов в текущем году (до 800 машин), а также сообщает о получении дополнительных средств от роста объёмов производства. Швейцарская Nestle (-2,6%) сообщила о замедлении темпов роста выручки. К 15:10 (мск) DAX - 12426,41 п. (+0,71%), CAC40 - 5241,43 п. (+1,47%), FTSE 100 - 7257,93 п. (+0,61%).

    К середине европейских торгов котировки Brent уже пытались уйти ниже $64 за баррель. Основным поводом для роста котировок стало заявление из Саудовской Аравии. «Если мы немного перебалансируем рынок, то пусть так и будет, - заявил министр энергетики и природных ресурсов Саудовской Аравии Халид Ал-Фалих. - Мне кажется, что мы будем придерживаться нашей политики сокращения добычи в течение всего 2018 года». И, естественно, слабый доллар также поддерживает сырьевой рынок. Однако на другой стороне рынка «медведи» с недавней статистикой по США, где добыча выросла уже до 10,271 млн баррелей в сутки. И немного о платиновой группе. По прогнозу Johnson Matthey, в 2018 году рынок платины вновь будет испытывать избыток предложения. В 2017 году предложение платины превысило спрос на 110 тыс. унций, что было связано с падением спроса на 7%. Меж тем, по палладию рынок будет оставаться дефицитным. К 15:10 (мск) Brent - $64,01 (-0,54%), WTI - $60,46 (-0,08%), Золото - $1353,6 (-0,32%), Медь - $7107,73 (-0,37%), Никель - $14170 (+0,50%), Палладий - $1012,35 (+1,51%).

    Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,15% до 88,76. NZD, CAD, AUD торговались в диапазоне +/-0,1% относительно валюты США. К 15:10 (мск) EUR-USD - $1,248 (+0,21%), GBP-USD - $1,405 (+0,4%), USD-JPY – 106,77 (-0,21%).         

    Вечером:

    - в 16:30 (мск) первичные обращения за пособием по безработице в США, а также цены производителей в США;

    - в 16:30 (мск) также выйдут индексы производственной активности ФРБ Нью-Йорка (Empire State Index) и Филадельфии;

    - в 17:15 (мск) промышленное производство в США за январь.             

    Перед открытием торгов в США фьючерс на S&P 500 подрастал почти на 0,6%, обещая бурный рост индексов. Одним из основных факторов роста могут стать бумаги SYSCO Systems, которая накануне отчиталась существенно лучше прогнозов. Соответственно, сектор технологий будет вновь в центре внимания. Российский рынок поддерживается небольшим ослаблением рубля во второй половине дня. С другой стороны, нефть уже не стремится к $65, а упала ниже $64 за баррель Brent. Соответственно, если торги в США сложатся не столь удачно, как об этом говорит ситуация в начале дня, то уже в пятницу по рынкам может пройтись волна фиксации прибыли, тем более, что доходности по 10-летним казначейским обязательствам находятся выше 2,9%.

     

    Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»

  10. Утренний обзор 14.02.2018

    По итогам торгов 13 февраля, индекс МосБиржи вырос на 1,37% до 2250,63 п., а РТС на 1,72% до 1226,92 п. Внешний фон не был особенно позитивным, но и российский рынок избежал обвальных падений, когда на мировых площадках разыгрался шторм. Позитивные вести из США, где были озвучены планы инфраструктурной программы, были встречены покупками бумаг металлургов: НЛМК (+3,54%), ГМК «Норникель» (+3,17%), «Северсталь» (+3,08%), ММК (+2,77%). В целом, «голубые фишки» весьма неплохо отторговали день, что может быть признаком интереса внешних инвесторов или возвращения российского капитала под «родную» юрисдикцию: «Сбербанк» (+1,27%), «Газпром» (+1,86%), «ЛУКОЙЛ» (+2,0%). В секторе розничной торговли настроения были неоднозначными: «Магнит» (-0,43%), X5 Retail Group (+1,88%), «Дикси» (+1,8%). По данным исследовательской компании «Ромир», средний чек в розничных магазинах снизился в январе на 10,1% по сравнению с декабрём, а также упал на 1% в годовом выражении. ЦБ РФ также опубликовал весьма неприятную статистику по банковскому сектору. Прибыль российских банков снизилась в январе на 37,7% до 71 млрд рублей. Число прибыльных кредитных организаций составило 415, а убыточных — 130. В минусе завершили день бумаги «Системы» (-2,61%), которые накануне были в лидерах роста. Кроме того, самыми слабыми бумагами на рынке также оказались: «ЭНЕЛ Россия» (-1,2%), «М.Видео» (-1,16%), «КАМАЗ» (-0,87%).        

    Российский рубль смог пережить негатив на внешних площадках и падение нефти почти до $62 за баррель Brent. Впрочем, сделать это было несложно, так как доллар слабел на глобальном рынке, хотя и против основных валют. Кроме того, рубль может испытывать поддержку в связи с грядущим размещением ОФЗ. На среду Минфин планирует два аукциона ОФЗ с постоянным купонным доходом выпуска 26221 с погашением 23 марта 2033 года в объёме 24,259 млрд рублей и 26222 с погашением 16 октября 2024 года в объёме 20 млрд рублей. Вполне вероятно, что спрос вновь будет высоким за счёт капиталов, возвращающихся обратно в Россию. Конечно, если нефть возобновит своё снижение и приблизится к отметке $60 за баррель Brent, то отечественная валюта может вернуться в диапазон 58,0 - 58,5 за доллар. Однако и нефть уже выглядит существенно перепроданной, что может вылиться в отскок. Но многое определится ближайшими отчётами по запасам в США. К вечеру вторника доллар слабел на 0,35% до 57,63, а евро укреплялся на 0,2% до 71,23.

    После весьма негативного старта, американские индексы смогли завершить день в плюсе. Основной рост обеспечили секторы потребительских товаров и недвижимости. Существенной статистики в этот день не было, но период отчётности продолжился. PepsiCo (+0,2%) сообщила о падении продаж напитков, но прибыль всё же выросла, что позволило компании увеличить дивиденды и объявить о программе обратного выкупа. Amazon.com (+2,0%) планирует уволить сотни сотрудников в рамках оптимизации процессов. General Motors (-1,43%) планирует закрыть два завода в Ю. Корее, что может привести к выплате до $850 млн компенсаций. Во вторник также выступил новый председатель ФРС Джером Пауэлл, который заверил, что ФРС всегда стоит на страже угроз финансовой стабильности. Индекс «Страха», или VIX, снизился на 2,5% до 24,97. Меж тем, спокойствие на рынках может быть нарушено уже в среду, когда выйдет статистика по потребительской инфляции. Ожидается некоторое замедление показателя. Если же инфляция покажет признаки дальнейшего разогрева, то индексы могут возобновить снижение. По итогам дня, DJIA вырос на 0,16% до 24640,45 п., а S&P 500 на 0,26% до 2662,94 п.  

     

    Азиатские рынки преимущественно подрастали перед наступлением новогодних праздников. В Южной Корее продолжили расти бумаги Samsung, которые подорожали в среду почти на 3%, а с начала недели уже повысились более чем на 9%. Японский рынок начинал день с распродаж на фоне укрепления иены до 106,5 за доллар. Меж тем, ВВП страны вырос в IV квартале лишь на 0,5% при ожиданиях 0,9% роста в годовом выражении. Доллар продолжил слабеть на азиатской сессии, поскольку на передний план вновь выходит вопрос внешнего долга и бюджетного дефицита США, который может существенно увеличиться из-за реформ Д. Трампа. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3196,24 п. (+0,35%), Nikkei 225 – 21160,31 п. (-0,40%), Hang Seng – 30197,54 п. (+1,20%).

    Слабый доллар поддерживал нефть, но поводов для роста было мало. Ночью API сообщил о том, что на неделе, завершившейся 9 февраля, коммерческие запасы нефти в США выросли на 3,947 млн баррелей. Запасы бензина увеличились на 4,63 млн баррелей, а дистиллятов — на 1,1 млн баррелей. Напомним, что накануне Международное Энергетическое Агентство повысило прогноз прироста мирового спроса до 1,4 млн баррелей в текущем году. Однако МЭА также предупредило о том, что увеличение добычи вне стран соглашения OPEC+ может превысить объёмы прироста потребления в течение года. Разговоры о разогревающейся инфляции в США и рост тревог по поводу будущего увеличения бюджетного дефицита играют в пользу золота. Резервы SPDR Gold Trust выросли во вторник почти на 3 тонны до 823,66 тонн. К 9:00 (мск) Brent - $62,82 (+0,16%), WTI - $59,19 (+0,00%), Золото - $1337,3 (+0,52%), Медь - $6987,57 (+0,22%), Никель - $13525 (+0,56%), Палладий - $983,65 (+0,30%).

    Фьючерс на индекс доллара снижался почти на 0,3% до 89,35 п. К 9:00 (мск) EUR-USD - $1,238 (+0,26%), GBP-USD - $1,391 (+0,1%), USD-JPY – 107,14 (-0,62%).

    Андрей Кочетков, Аналитик «Открытие Брокер»

Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR85,74–0,2328.03
USD77,73–0,9928.03
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12