Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Блог пользователя Дмитрий Степанов

  1. Обзор российского фондового рынка

    По итогам торгового дня во вторник 1 декабря индекс ММВБ повысился до отметки 1319,35 (2,68%), индекс РТС вырос до 1416,30 пункта (3,01%). Объем сделок на ММВБ составил 57,6 млрд. руб., на РТС 10,6 млрд. руб.


    Перед открытием торговой сессии во вторник сложился нейтральный внешний фон, однако с открытием европейских фондовых площадок в положительной зоне покупатели по российским бумагам активизировались. Американский доллар стал снова быстро сдавать позиции против евро, а их пара подошла к уровню 1,51, на что нефть отреагировала ростом к верхним границам канала 78-80 долл. Инвесторы нерезиденты похоже массово стали скупать российские бумаги, выпуск Russia-30 уже торгуется на 113,5% от номинала.

    Вчера “Газпром нефть” опубликовала финансовую отчетность за 3 квартал 2009 г. по US GAAP, которая оказалась немного лучше прогнозной. Выручка по сравнению с прошлым годом упала на 31%, чистая прибыль на 47%, чистый долг повысился до 5,3 млрд. долл. Акции “Газпром нефти” повысились на 3,8%, “Газпрома” на 1,3%, а “Роснефти” на 5,2%.

    Инвесторы закрывали вчера длинные позиции по префам “Сбербанка” на фоне включения бумаг в расчет международного индекса, вместе с тем обыкновенные акции “Сбербанка” повысились на 2,7%, а ВТБ на 5,2%.

    Прогноз

    Перед открытием торгов в среду вновь сложился оптимистичный внешний фон, похоже, что во второй половине недели индекс ММВБ может переместиться в коридоре 1350-1380 пунктов. Ожидаю продолжения ралли по нефтяным бумагам, при росте ещё в 5%-8% стоит частично закрывать длинные позиции в пользу долговых бумаг.

     

  2. Обзор рынка энергоресурсов

    По итогам торгов в пятницу на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ближайшего месяца поставки повысилась на $1,23 - до $77,28 за баррель. Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в понедельник повысилась до 78,47 долл./барр., на 1,29 долл. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения повысилась до 77,28 долл./барр., то есть 1,23 долл. Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой понизился до 4,830 долл., падение составило 0,362 долл.

    Причины

    В последнее время стало довольно много новостей выходить из стран Персидского залива, на этот раз в центре внимания оказался Иран. Стало известно, что военно-морские силы страны задержали яхту с британцами на борту, которая заплыла в иранские территориальные воды. Ещё большее беспокойство вызвало желание страны построить десять заводов для обогащения урана. На прошлой недели Иран провел воздушные учения, которые активно обсуждались в блоке НАТО. Подобные действия всегда беспокоят импортеров, поэтому они постарались впрок закупить контракты. Если рынок немного успокоится, то они в дальнейшем могут быть выставлены на продажу. Активизировались сейчас и сомалийские пираты, которые захватили греческий танкер.

    Американский доллар вчера показывал слабовосходящую динамику против корзины основных мировых валют. Ситуация с государственной инвестиционной компанией Dubai World продолжает беспокоить инвесторов. Весь внешний долг Дубая оценивается в 88 млрд. долл., а долг инвестиционной компании перед американским банком Bank of America оценивается в 67% от общего объема. Капитал Ближнего Востока весьма серьезно влияет на всю европейскую и американскую финансовую систему. Инвесторы, не оценив правильно дубайские риски, не побегут с оголенными шашками скупать энергетические контракты. Волатильность рынков перед Рождеством вырастет, а крупные капиталы будут оставаться вне рынка. Поэтому можно ожидать очень большой волатильности, дельты у рынка на небольших торговых объемах.

    Макроэкономические данные оказались в целом лучше прогнозов, хотя и не вызвали бурю эмоций у трейдеров. Чикагский индекс PMI повысился с 54,2 до 56,1 относительно предыдущего месяца.

    Ожидания

    Сейчас довольно интересно наблюдать за поведением Центробанков Азиатско-тихоокеанского региона. Австралийский ЦБ накануне пересмотрел учетную ставку в сторону повышения, а Япония продолжает накачивать свою экономику практически бесплатной ликвидностью.

    Сейчас торговые ориентиры у инвесторов будут в полной корреляции с данными по запасам коммерческого сырья в США. Аналитики, опрошенные Reuters, не ожидают существенного изменения запасов сырой нефти, а также снижение запасов бензина и дистиллятов.

    Продаем марку WTI от 78,76 с целью 76,12 и стопом 79,75. Альтернативно покупаем WTI от 76,04 с целью 78,49 и стопом 75,34. По марке Brent видится хорошая возможность закрытия длинных позиций выше 79, тем более, что пока дальнейших ориентиров для роста не видно. Продаем CL от 80,0 с целью 77,6 и стопом 80,85. Из-за импорта крупного танкера с газом цена контракта на NG обрушилась на 6%, а у нас открылась длинная позиция по инструменту. Будем удерживать стоп по 4,2 и цель ставить на 6,79.

    Дмитрий Степанов, аналитик ГК Broco

  3. Обзор российского фондового рынка

    По итогам торгового дня в понедельник 30 ноября индекс ММВБ понизился до отметки 1284,95 (-0,08%), индекс РТС вырос до 1374,93 пункта (0,39%). Объем сделок на ММВБ составил 66,7 млрд. руб., на РТС 15,5 млрд. руб.


    Перед открытием торгов сложился умеренно позитивный внешний фон, фьючерсы на американские индексы и сырье показывали умеренный рост. Центробанк ОАЭ откроет крупную кредитную линию для рефинансирования долгов Dubai World, что в значительной степени поддержало площадки. Однако на открытии европейских рынков вновь появились коррекционные настроения на фоне роста потребительских цен в Еврозоне.

    Вчера прошла уплата налога на прибыль, а также возврат средств Минфину и Банку России, что поддержало рубль. Обыкновенные акции “Сбербанка” выросли 2,7%, а префы банка на 9,3%.
    Большую часть дня в отрицательной зоне пребывали акции нефтедобывающих компаний на фоне сдержанного роста сырья. Акции “Газпрома” упали на 1,5%, ЛУКОЙЛа на 1,1%, а “Роснефти” на 2,4%.

    Прогноз

    Перед открытием торгов во вторник сложился нейтральный внешний фон, фьючерсы на сырье и американские индексы торгуются вблизи нулевых уровней. Полагаю, что сегодня лучше рынка будут выглядеть привилегированные акции “Сбербанка” на фоне включения их в расчетный индекс MSCI Russia. Также стоит обратить внимание на акции ИнтерРАО на ММВБ, сегодня по ним должна начаться торговля, скорее всего, пройдет сильный геп вверх. Индекс ММВБ постарается закрепится выше 1300 пунктов.

    Дмитрий Степанов, аналитик ГК Broco

  4. Обзор рынка энергоресурсов

    Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в пятницу повысилась до 77,18 долл./барр., на 0,19 долл. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения понизилась до 76,05 долл./барр., то есть 1,91 долл. По итогам торгов в пятницу на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ближайшего месяца поставки понизилась на $1,91 - до $76,05 за баррель. Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой повысился до 5,192 долл., рост составил 0,02 долл.

     

    Причины

     

    В четверг и пятницу инвесторы явно не были готовы к шквалу негативных новостей от инвестиционного квазигосударственного фонда Dubai World. Банкротство фонда Dubai World по последствиям было бы вполне сопоставимо с уходом с рынка инвестиционно-банковской системы США LM. Под контролем фонда находятся большие объемы недвижимости, порты, то есть речь идет о возможном нарушении инфраструктуры региона. Первую половину пятницы на рынках сохранялись панические распродажи, международные рейтинговые агентства заявили о возможном снижении суверенного рейтинга. На новость мгновенно отреагировали свопы по кредитам Дубая, который в момент выросли с 318 базисных пунктов до 440, рост свопов прошел и по другим странам Персидского Залива – Саудовской Аравии, Катару и Бахрейну.

    Падение нефти в пятницу сопровождалось значительным укреплением американского доллара против корзины основных шести валют, инвесторы искали возможность наиболее выгодного выхода в валюты фондирования. Деньги выводились из сырьевых валют и инструментов с крайне высокой скоростью, а падение нефти достигало 7%, что является рекордным падением за последние 7 месяцев.

    В целом, пока у инвесторов не должно быть фундаментальных опасений по перспективам мировой экономики. Конечно, ситуация с Dubai World не самая приятная, но не критичная, все-таки есть инструменты вроде LBO, а фонд обладает хорошими активами, так что кредитные линии, думаю, ему откроют в полном объеме. Вместе с тем выходящие макроэкономические новости были довольно позитивными. Данные по запасам нефти за последний отчетный период в США оказались несколько лучше ожидания. За неделю, завершившуюся 20 ноября, запасы сырой нефти выросли на 1 млн. баррелей до 337,8 млн. баррелей, сообщило в среду государственное Управление энергетической информации (EIA). Запасы бензина выросли на 1 млн. баррелей, а запасы дистиллятов уменьшились на 500 тыс. баррелей.

    Аналитики ожидали, что запасы нефти вырастут на 1,5 - 2 млн. баррелей, бензина — на 0,3 млн. баррелей, а запасы дистиллятов сократятся на 0,1 млн. баррелей. Также стоит отметить увеличение объемов переработки сырой нефти. Увеличилось потребление тяжелых дистиллятов даже на фоне аномально высокой температуры. За последний месяц в среднем спрос составлял на уровне 18,7 млн. барр. сырой нефти в сутки, на 2,9% ниже, чем за аналогичный период прошлого года, спрос на бензин составил 9,0 млн. барр. в сутки (+0,5% г/г), а дистиллята – 3,6 млн. барр. (-9,5% г/г).

     

    Ожидания

     

    Сегодня стало известно, что ЦБ ОАЭ в ближайшее время через финансовые организации страны должен открыть кредитую линию для инвестиционного холдинга Dubai World в размере 24,3 млрд. долл. Однако этой линии не хватит для полного перекредитования, так как общий долг оценивается примерно в 59 млрд. долл., очевидно, что потребуется дополнительное привлечение внешних заимствований.

    В ходе азиатской сессии с утра в понедельник фьючерсы на сырье дорожали на 0,3%-0,5%.

    В начале каждой торговой недели специалисты агентства Bloomberg проводят опросы аналитиков с целью выяснения их ожиданий. В ноябре месяце количество быков и медведей было примерно одинаковое, сейчас же явно перевес за игроками на повышение.

    По марке Brent совсем недавно можно было сделать покупку ниже 75 (у институциональных инвесторов пробило стопы), сейчас же цена выглядит как вполне равновесная. Покупаем марку от 77,2 с целью в 79,85 и стопом 76,85. По CL будет пока вне рынка, сосредоточившись на WTI. По NG будем ждать возможность входа в области 4,8. Покупаем марку WTI от 76,45 с целью 79,18 и стопом 75,8.

     

    Дмитрий Степанов, аналитик ГК Broco

  5. Обзор российского фондового рынка

    По итогам торгового дня в пятницу 27 ноября индекс ММВБ повысился до отметки 1286,04 (1,35%), индекс РТС вырос до 1369,60 пункта (0,20%). Объем сделок на ММВБ составил 79,3 млрд. руб., на РТС 18,4 млрд. руб.

    Последний торговый день недели начался с панических распродаж, в момент падение индексов превышало 4%. Настоящую панику создал инвестиционный фонд Dubai World, который попросил реструктуризацию долга. Банкротство фонда Dubai World по последствиям будет вполне сопоставимо с уходом с рынка инвестиционно-банковской системы США LM. Под контролем фонда находятся большие объемы недвижимости, порты, то есть речь идет о возможном нарушении инфраструктуры региона. На завершении торговой сессии нефть вышла выше 74 долл. за бочку, а большинство наиболее ликвидных бумаг завершили сессию с ростом. Бумаги “Сбербанка” подорожали на 0,6%, “Газпрома” на 1,1%, ВТБ на 3%, а “Роснефти” снизились на 0,1% на фоне слабой отчетности за третий квартал по US GAAP.

    Прогноз

    Перед открытием торгов в понедельник сложился умеренно позитивный внешний фон благодаря росту фьючерсов на сырье и американские индексы. Сегодня пройдет уплата налога на прибыль, а также возврат средств Минфину и Банку России, что поддержит рубль, но спрос на долговые инструменты будет низким.

    Управляющие в начале недели проведут изменение структуры сырьевых портфелей в пользу предприятий Восточной Сибири на фоне обнуления с 1 декабря экспортной пошлины на нефть для 13 восточносибирских месторождений; инвестором стоит обратить внимание на активы “Роснефти” и “Сургутнефтегаза”. Вместе с тем отток средств пройдет из нефтяников, ориентированных на восточную и западную Европу ввиду неустойчивого спроса и роста экспортной пошлины со вторника более чем на 17%. Я оцениваю выгоду от обнуления пошлин для “Сургутнефтегаза” в размере 570 млн. долл.

    Приближающиеся праздники положительно скажутся на финансовых результатах ретейла, инвесторам стоит обратить внимание на бумаги эмитента “Магнит”, имеющего низкое долговое бремя относительно своего сектора, JP Morgan Chase Bank увеличил долю в уставном капитале компании с 16,72% до 25,2%. Сегодня можно ожидать возврат индекса ММВБ вновь выше уровня 1300 пунктов.

    Дмитрий Степанов, аналитик ГК Broco

  6. Обзор рынка энергоресурсов

    Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в четверг понизилась до 76,99 долл./барр., на 1,45 долл. Торги в Нью-Йорке на New York Mercantile Exchange нефтью марки Light, Sweet Crude Oil не проводились в связи с национальным праздником США. По итогам торгов в четверг на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ближайшего месяца поставки понизилась на $1,18 - до $76,78 за баррель. Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой повысился до 5,172 долл., рост составил 0,022 долл.

    Причины

    На рынок в четверг просто обрушилось настоящее бедствие. На мой взгляд, это не простая случайность, не совпадение, а вполне достаточная закономерность.

    Беду действительно никто не ждал. Вчера представители власти России заявили о вводе в бивалютную корзину канадского доллара. Мировые инвесторы отреагировали на новость продажей американской валюты против корзины основных валют. Однако настоящую панику создал инвестиционный фонд Дубаев - Dubai World, который является квазигосударственным.

    Сейчас представительство страны думает о возможностях реструктуризации фонда, а инвесторы тем временем вспоминают о суверенном дефолте Аргентины, что случился относительно недавно. Банкротство фонда Dubai World по последствиям будет вполне сопоставимо с уходом с рынка инвестиционно-банковской системы США LM. Под контролем фонда находятся большие объемы недвижимости, порты, то есть речь идет о возможном нарушении инфраструктуры региона.

    Теперь о моменте выхода новости. Он оказался достаточно удачным, в США рынки не работали по причине празднования Дня Благодарения, биржи восточного региона также вне активной работы. Таким образом, у инвесторов просто не было возможности выйти из агрессивных позиций в пользу консервативных инструментов. На мой взгляд, мы наблюдаем своего рода интервенцию в пользу доллара столь непривычным для некоторых образом. Я почти уверен, что проблему с этим фондом скоро забудут, он начнет жить свой жизнью. Но краткосрочно в ближайшие дни будет высокая неопределенность, особенно в пятницу.

    В дальнейшем, полагаю, восхождение продолжится, просто нужно найти хорошую точку опоры, как нижнюю границу канала.

    Натуральный газ продолжает пользоваться спросом и даже проявляет устойчивость при внешней непогоде, во многом это связано и с HNU ETF.

    Ожидания

    Сегодняшняя торговая сессия у покупателей сразу же не заладилась. На азиатских рынках инвесторы распродавали активы, сырье, выходя в основные валюты фондирования. Цены на нефтяные фьючерсы Middle East Crude Oil на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) сегодня упали почти на 4%. Доллар и японская йена смотрятся очень сильно против сырьевых платежных инструментов.

    Основные торговые идеи появятся у нас с понедельника, когда рынок немножко придет в себя после кризиса в Дубаи, можно будет видеть более верное соотношение стопа и профита.

  7. Обзор российского фондового рынка

    По итогам торгового дня в четверг 26 ноября индекс ММВБ понизился до отметки 1268,92 (-3,29%), индекс РТС упал до 1366,85 пункта (-4,25%). Объем сделок на ММВБ составил 53,4 млрд. руб., на РТС 12,1 млрд. руб.


    В связи с празднованием Дня Благодарения торги на американских площадках вчера не проводились, а инвесторы были вынуждены искать другие торговые идеи, которых оказалось не так много. С открытием европейской торговой сессии в отрицательной зоне отечественные трейдеры поспешно стали закрывать длинные позиции. Инвесторы проявили обеспокоенность возможностью банкротства одной из крупнейших инвестиционных квазигосударственных компаний Дубая; предприятие не может погасить вовремя долг в размере 60 млрд. долл. Индикатор развивающихся рынков падал на 2,2%, российские индексы оказались одними из наиболее перепроданных.

    По отношению к бивалютной корзине рубль упал на 1% до минимума октября, а банковский сектор отреагировал значительной просадкой. Акции “Сбербанка” упали на 4,3%, а ВТБ на 4,7%. Нефтегазовые бумаги показали снижение на фоне резкой смены тренда по товарным фьючерсам, акции “Газпрома” упали на 2,8%, а ЛУКОЙЛа на 1,1%.

    С утра в пятницу азиатские индексы падают до 3%, аналогичную динамику показывают фьючерсы на американские индексы. Хуже рынка выглядят строительные компании, падающие до 15%. Сегодня мы увидим откат по широкому сектору бумаг, рубль продолжит снижаться против бивалютной корзины, можно ожидать оттока средств из долгового сектора. Уровень поддержки ММВБ находится в уровне 1240 пунктов.

    Дмитрий Степанов, аналитик ГК Broco

  8. Обзор рынка энергоресурсов

    Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой повысился до 5,150 долл., рост составил 0,38 долл. По итогам торгов в среду на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ближайшего месяца поставки повысилась на $1,94 - до $77,96 за баррель. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения повысилась до 77,96 долл./барр., то есть 1,94 долл. Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в среду повысилась до 78,44 долл./барр., на 1,98 долл.

    Причины

    Данные по запасам нефти оказались несколько лучше ожидания. За неделю, завершившуюся 20 ноября, запасы сырой нефти выросли на 1 млн. баррелей до 337,8 млн. баррелей, сообщило в среду государственное Управление энергетической информации (EIA). Запасы бензина выросли на 1 млн. баррелей, а запасы дистиллятов уменьшились на 500 тыс. баррелей.

    Аналитики ожидали, что запасы нефти вырастут на 1,5 - 2 млн. баррелей, бензина — на 0,3 млн. баррелей, а запасы дистиллятов сократятся на 0,1 млн. баррелей. Также стоит отметить увеличение объемов переработки сырой нефти. Инвесторы увеличили потребление тяжелых дистиллятов даже на фоне аномально высокой температуры. За последний месяц в среднем спрос составлял на уровне 18,7 млн. барр. сырой нефти в сутки, на 2,9% ниже, чем за аналогичный период прошлого года, спрос на бензин составил 9,0 млн. барр. в сутки (+0,5% г/г), а дистиллята – 3,6 млн. барр. (-9,5% г/г).

    В среду американский доллар упал почти до минимального уровня за последние 15 месяцев к корзине шести основных валют. С одной стороны, инвесторы, что приобрели аппетиты к рискам, стали переводить активы в акции, а неустойчивые – перемещаться в металлы, золото, прежде всего.
    Данные по рынку труда не принесли особых неожиданностей. Число обращений на получения пособия по безработице за неделю, завершившуюся 21 ноября, впервые за 54 недели сократилось ниже 500 тыс., до 466 тыс. Личные расходы американцев в октябре повысились на 0,4% против снижения на 0,6% месяцем ранее, спрос на товары длительного пользования продолжает снижаться – это весьма негативный факт. Однако обо всем пакете данных инвесторы забыли (он вышел в середине торгового дня), после публикации недельного отчета от EIA.

    Инвесторы скупают газовые контракты, хотя буквально несколько недель назад контракты на инструмент практически не интересовали покупателей. Специалисты Ritterbusch & Associates ожидают первых признаков похолодания в США уже через неделю. Рост цен также проходил на фоне увеличения потребительских расходов американцев, которые традиционно сильно влияют на этот инструмент. В США продолжается рост спроса на буровые установки, за прошедшую неделю было приобретено 22 штуки.
    Вероятно, во второй половине недели мы будем наблюдать разворот по сырьевым инструментам, а нефть вновь подойти вновь в область

    Ожидания

    Торги в Азии сегодня проходили спокойно, нефть держалась уверенно выше 77 долл. после роста в 2%. Представители Mitsubishi Corp. агрессивно настроены по сырью, предполагая его заход в область 80 долл. за бочку уже в самое ближайшее время.

    Покупаем натуральный газ от 4,15 с целью 4,61 и с стопом 3,88. Удерживаем длинные позиции по WTI. Удерживаем длинные позиции по CL. Удерживаем длинные позиции по Brent.

  9. Обзор российского фондового рынка

    По итогам торгового дня в среду 26 ноября индекс ММВБ понизился до отметки 1312,07 (-1,43%), индекс РТС упал до 1427,55 пункта (-1,36%). Объем сделок на ММВБ составил 51,6 млрд. руб., на РТС 12,2 млрд. руб.

    На открытии торгов инвесторы начали скупать акции, отечественными акциями интересовались и нерезиденты. Однако в дальнейшем вышла слабая макростатистика по США, которая развернула рынок. Количество обращений на получение пособия по безработице снизилось лишь на 34 тыс., аналитики ожидали большего снижения. Объем заказов на товары длительного пользования сократился на 0,6%, в то время как эксперты ожидали роста на 0,5%.

    Акции широкого сектора продолжили консолидацию, аналогичная ситуация наблюдается в диапазоне 1300-1350 пунктов по индексу ММВБ. Акции “Сбербанка” консолидировались в диапазоне 69-74 руб., уровень в 70 руб. не является сейчас ни уровнем поддержки, ни сопротивления. Вообще сейчас на рынке практически перестали работать ключевые уровни, что характерно именно для предновогоднего ралли. На этой неделе “голубые” фишки могут нарисовать двойное дно, от которого видится отскок в 1380-1420 пунктов по ММВБ.

    Акции “Сбербанка” по итогам дня упали на 1,7%, “Газпрома” на 2,2%, бумаги “Полюс Золота” повысились на 0,5% на фоне очередного витка роста золота.

    Прогноз

    Сегодня рынки США не работают в связи с Днем Благодарения, что так инвесторам придется ориентироваться на внутренние торговые сигналы. Фьючерс на S&P 500 торгуется у верхней границы коридора 1100 пунктов. Очередной рывок в область 1200 долл. за тройскую унцию демонстрирует с утра золото. Сегодня стоит ожидать очередной виток укрепления рубля против доллара, а также отскок фондовых индикаторов.

  10. Обзор рынка энергоресурсов

    Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой повысился до 4,770 долл., рост составил 0,3382 долл. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения повысилась до 76,02 долл./барр., то есть 1,54 долл. По итогам торгов во вторник на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ближайшего месяца поставки понизилась на $1,54 - до $76,02 за баррель. Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой повысился до 4,770 долл., рост составил 0,3382 долл.

    Причины

    Во вторник чувствовалась большая нервозность энерготрейдеров, ранее наблюдавшаяся по натуральному газу, марки нефти WTI. Если говорить о природном газе, то инвесторы с интересом отслеживали выходящие недельные прогнозы по штатам, пока у них нет особых поводов для оптимизма – температура в ближайшую неделю будет оставаться выше среднегодовой. MDA EarthSat, a Rockville, Md. полагает, что цикл падения температур может начаться на северо-востоке США и среднем западе с 4-5 декабря, однако далее 8 декабря наступает вновь полная неопределенность. Согласно последним данным от U.S. The National Weather Service до 5 декабря в целом по США будет сохраняться непривычно высокая температура. Аналитики вновь ожидают роста запасов газа на 5 bcf за неделю, что завершилась 20 ноября. Если расчеты специалистов окажутся верными, то мы будем наблюдать очередной пик запасов природного газа на уровне 3,838 tcf, что выше на 13,1% относительно среднего значения за последние 5 лет и выше на 11,9% уровня прошлого года.

    “Покупаем на слухах, продаем на фактах”, говорит трейдерская мудрость, факты на этот раз оказались явно не на стороне быков. Министерство торговли США действительно пересмотрело ВВП за третий квартал в сторону уменьшения, с объявленных ранее 3,5% до 2,8% в годовом исчислении. Таким образом, впервые более чем за год ВВП США демонстрирует положительную динамику, в данном случае благодаря росту потребительских расходов; вместе с тем другие составляющие показателя не внушают большого оптимизма. На рынках прибавилось оптимизмов после пересмотра прогнозов ФРС на динамику ВВП в 2009-2010 гг. в сторону роста, планируется, что будущем году ВВП вырастит на 2,5-3,5%. На фоне выхода данных нефть опустилась ниже 76 долл. за бочку, обновив минимум за последние 5 недель.

    Ночью институт API выпустил отчет по объемам запасов углеводородов за неделю, завершившуюся 20 ноября. Запасы сырой нефти повысились на 3,3 млн. барр. до 336,4 млн. барр., запасы бензина выросли на 1,7 млн. барр. до 212,2 млн. барр., а дистиллятов снизились на 2,4 млн. барр. до 166,9 млн. барр. Аналитики, опрошенные Рейтерс, ожидали увеличения запасов нефти лишь на 1,2 млн. барр, а бензина на 0,3 млн. барр. Согласно данным API объем запасов увеличился, прежде всего, из-за роста объемов импорта.

    Вчера Bank of America Merrill Lynch выпустил доклад о состоянии экономики с прогнозом на будущий год, сейчас специалисты одной из крупнейших финансовых компаний мира ожидают среднюю стоимость нефти в будущем году на уровне 85 долл. за баррель с дальнейшим движением в область 100 долл.

    Ожидания

    Торговая сессия среды не дает явных сигналов на вектор дальнейшего движения энергетического сырья. Утренние данные по объему экспорта в Японии за октябрь месяц (-23,2% г/г) не испугали азиатских инвесторов, а потому рост фондовых индикаторов проходил даже на негативном внешнем фоне. Как и в США, в Японии падает объем импорта природного газа (-13,3%).

    Теперь инвесторам стоит дождаться публикации традиционного доклада МинЭнерго. Похоже, инвесторы уже приготовились к худшему, а потому если данные окажутся отличными от API хотя бы незначительно в лучшую сторону, по инструментам можно будет наблюдать массовые покупки. Сейчас эксперты ожидают, что МинЭнерго США сообщит о росте запасов сырой нефти на 1,5 млн. барр. за прошедшую отчетную неделю.

    В любом случае, сырья пока находится в диапазоне 75-85 (90) долларов, который устраивает абсолютно всех – спекулянтов, экспортеров, импортеров, потребителей.

    Приближающийся день Благодарения также способен сейчас оказаться как один из козырей в руках потребителей, потому что в этот период всегда значительно увеличивается дорожный трафик, а частные заправочные компании делают закупки топлива по объемам выше обычных.

    Покупаем натуральный газ от 4,15 с целью 4,61 и с стопом 3,88. Покупаем марку CL по 75,85 с целью 78,53 и стопом 74,61. Покупаем марку WTI по 75,85 с целью 78,53 и стопом 74,61. Покупаем марку Brent от 76,4 с целью 79,01 и стопом 64,85.

Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR70,85+0,2221.11
USD64,02+0,2521.11
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12