Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Блог пользователя Александр Мишин

  1. Основная контр-трендовая стратегия

    Этот игровой момент я использую не более трех – четырех раз в год, т.е. во много раз реже, чем ложный пробой. Имеет это только одну причину – он и встречается всего несколько раз за год. Его формирование начинается мне видеться уже за несколько недель, и жду его с нетерпением. В чем я абсолютно уверен – это одна из самых надежных разворотных стратегий.

    Суть ее заключается в дивергенции нескольких индикаторов–осцилляторов с графиком  цен, при нахождении последних у границ конверта.

    Сразу оговорюсь, конверт я настраиваю не правильно. Общепринято, что его параметры должны быть такими, чтобы во внутрь конверта попадало бы около 90-95 процентов всех цен. Моя же настройка сводится к тому, чтобы наиболее критические точки касались и отскакивали от границ конверта. Т.е. это чем-то напоминает построение линий поддержек/сопротивлений по экстремальным точкам на ценовом графике.

    В прошлом году этот игровой момент возникал всего три раза, причем два раза подряд. Это было в июне – июле 2009 года на акциях Газпрома.

    Рис. Газпром, недельный график слева, дневной справа

     

    Второго июня (точка 2) цены на акции Газпром достигают 195,84 рубля за акцию. Цены находятся у верхнего конверта и превышают многомесячный максимум 186,28 (точка 1), достигнутый 13 мая. 21-периодная скользящая средняя направлена вверх (зеленая стрелочка), что говорит о среднесрочном восходящем тренде, а MACD – линии и гистограмма, осцилляторы RSI и  MFI направлены вниз (красные стрелочки). Причем выходят они из зоны «перепроданности».

    Термин «перепроданность» я использую только для индикаторов. Что касается самих цен, то «нет таких высоких цен, по которым поздно начинать игру на повышение, и нет таких низких цен, по которым нельзя начинать продавать».

    3 июня цены с самого утра устремляются вниз. На уровне 190 рублей мы видим почти сформировавшуюся вершину и открываем короткую позицию. Стоп–лосс естественно чуть выше максимума 195,84, прибыль можно фиксировать при приближении цен к нижнему конверту. Но можно и установить заранее точную цифру – 139,10, т.е. чуть выше минимума 28 апреля.

    Как правило, при такой комбинации цен и рассмотренных индикаторов, движение в противоположном от первоначально-развивающего тренда значительно. И действительно, мы наблюдаем сильную распродажу.

    Аналогичный момент, только на покупку мы видим 14 июля (точка 5). За день до этого цены на акции Газпром опустились до уровня 130,57 рублей.  Это дно значительно ниже предыдущего 143,01 от 23 июня (точка 4),  и цены находятся у границ нижнего конверта. Скользящая средняя направлена вниз (красная стрелочка) и мы наблюдаем дивергенцию к среднесрочному понижательному тренду осцилляторов MACD-гистограммы и RSI (зеленые стрелочки).

    14 июля, как только мы увидели начало формирования впадины – совершаем покупку по 136 рублей со стоп-лоссом в районе 128 и тейк-профитом при приближении к верхнему конверту. Можно начинать фиксацию прибыли при достижении предыдущего локального максимума 166,5 рублей и даже попытаться сыграть на понижение от него по ранее рассмотренной модели «ложный пробой».

    Описанный в этой статье игровой момент представляется мне самой надежной разворотной моделью, и хотя он очень редко меня подводил, тем не менее, еще до открытия позиции я определил не только цены, по которым  собираюсь фиксировать прибыль, но и те, по которым прекращу игру, ограничивая убытки.

    Продолжение следует...

    А. Мишин

    investitor@mail.ru

  2. Контртрендовый игровой момент – ложный пробой

    Как гласит всеми любимая и давно стоящая вне критики поговорка участников фондового рынка, trend is my friend. Во многом соглашусь с этим, но, тем не менее, большинство используемых мной игровых ситуаций – это игра именно против среднесрочного тренда. В идеале я играю против тренда на дневных графиках, но по направлению тренда на недельных. Хотя при красивой картинке запросто могу и сыграть против обоих.

    Что такое тренд? Вроде бы все ясно. Но когда Вы торгуете, ясность быстро исчезает. Все красиво по теории Доу, когда каждая последующая вершина выше предыдущей и каждое последующее дно также выше. Восходящий тренд сломан, когда нарушены обе этих последовательности. Но как только Вы увидите это на дневных графиках, от максимума рынок отойдет более 20-30%. И очень часто как раз здесь и начинается обратное движение наверх.

    Для себя эту проблему я сильно упростил: для меня тренд – это наклон 21-периодной экспоненциальной скользящей средней на дневных графиках и 26-периодной на недельных. Надеюсь, нетрудно догадаться, почему выбраны именно эти значения.

    Ложный пробой очень многие игроки считают одной их самых значимых торговых ситуаций. Он достаточно часто возникает, причем дает очень точное и близкое к точке входа значение стоп-лосса. Мои наблюдения показывают, что приблизительно шесть раз из десяти он срабатывает в плюс.

    Ложный пробой (который после окончательного формирования теоретики от трейдинга называют двойной вершиной или двойным основанием) я отрабатываю следующим образом (речь пойдет об игре на понижение, для повышения все наоборот):

    При прохождении предыдущего значимого максимума на сорок минимальных движений цены (на сленге – пипсов) я открываю позицию на понижение, после того как цена вернется обратно и пробьет вниз максимум предыдущей вершины на пять пипсов. Если же цена не поднялась на сорок пипсов над предыдущей вершиной, но превысила ее хотя бы на один, то открываюсь вниз при значении цены на сорок пипсов ниже максимума предыдущей вершины.

    Стоп-лосс ставится на пять пипсов выше максимального значения новой вершины, и объем сделки выбирается таким, чтобы в случае фиксации убытка он не превышал 2% от торгового счета. Тейк-профит минимум в 2,5 раза длиннее стоп-лосса. Очень часто я фиксирую прибыль при касании цен скользящей средней. Ведь приходится играть против тренда, а эта линия часто служит хорошей поддержкой-сопротивлением.

    Чтобы не уподобляться теоретикам, покажу здесь две мои последние сделки. Обе они успешные, а неудачные на понижение легко можно найти на дневных графиках Сбербанка и Сбербанка привилегированного. За исключением двух сделок все они в 2009 году оказались для меня убыточными.

    При достижении цены 1769 руб. 12 ноября 2009 года (точка 2) за акцию "Полюс Золота" был превышен предыдущий максимум 1745 руб. от 20 октября 2009 года (точка 1). При прохождении сверху вниз этого значения была открыта позиция на понижение с точкой фиксации прибыли по 1521 руб. (точка 3) и убытка по 1774 руб. Прошу обратить внимание на дивергенции MACD-линий, MACD-гистограммы, осцилляторов RSI и MFI. Это делает игровой момент еще более привлекательным, и такие возможности я не пропускаю.

    График "Полюс Золота", недельный слева, дневной справа.

    27 ноября 2009 цены на ЛУКОЙЛ опускаются до 1607,10 руб. за акцию (точка 1). Потом они идут вверх, и, как это часто бывает, находят на 21-периодной скользящей средней сильное сопротивление. 10 декабря (точка 2) цены опускаются до 1586 руб. и при возвратном движении пробивают вверх значение предыдущего минимума 1607,10 руб. По цене 1608 руб. открывается позиция на повышение со стоп-лоссом 1579 руб. и тейк-профитом по 1765 руб. К сожалению, я закрылся до нового года, так как боялся возможного гэпа вниз после окончания десятидневных каникул. И, как это бывает у меня почти в 100% случаев преждевременной фиксации прибыли, рынок достиг заранее запланированного тейк-профита.

    График ЛУКОЙЛа, недельный слева, дневной справа.

    Продолжение следует...

    А. Мишин

    investitor@mail.ru

  3. Неигровые моменты

    Прежде чем говорить о том, что такое игровые моменты, давайте рассмотрим, что такое их отсутствие. Казалось бы – что может быть проще: пробит или не пробит многолетний ценовой уровень, окончательно сформировалась классическая графическая фигура, пересеклись скользящие средние разных периодов, окончательно нарисовалась "бычья" дивергенция с выходом из зоны перепроданности индикатора RSI? Но так в теории, которую изучали все.

    А что на практике? Огромное количество трейдеров, прекрасно зная это, дают самому себе, коллегам, аналитикам или "знакомым с реальным положением дел в компании" уговорить себя на сделки. Происходит это со всеми на ранних этапах торговли. Самое главное – как можно быстрей покончить с этой пагубной привычкой.

    Действительно, как не открыть позицию на повышение, когда "все в плюсе" – нефть, европейские, американские, азиатские индексы и фьючерсы на них, прекрасный новостной фон, всеми ожидается утренний гэп плюс два процента... Надо брать всё и на все. Хорошо, если еще будут установлены уровни снятия прибыли и фиксации убытков. Как правило, в таких случаях не делается даже этого.

    Такой стиль торговли я называю Buy and pray – "купил и молись". Как говорил самый великий трейдер всех времен и народов Джесси Ливермор, "Рынки придуманы для того, чтобы дурачить большинство людей максимально долгое время". Трейдер, взяв таким образом позиции, будет целыми днями напролет слушать новости, обращая внимание только на положительные, каждое утро бежать к компьютеру в надежде увидеть плюсовую Америку, фьючерсы на основные индексы и нефть, звонить друзьям с вопросом "у нас есть шанс сегодня порасти? " и проч. проч. Купил и молись…

    И хорошо, если Вы находитесь в начале среднесрочного положительного тренда. Тогда в этот раз повезло, но рано или поздно, привыкнув к необоснованному вхождению в рынок, открытые позиции затянут в минус, и такой трейдер сначала со страхом, а потом и с равнодушием будет смотреть, как уничтожается его торговый счет.

    Я не умею систематизировать и формализовать новости, я не смог найти зависимость изменения цен на российские бумаги от изменения мировых цен на товарные фьючерсы и основные страновые индексы. Да, я могу с точностью до 0,2% определить утренний гэп (и даже этого делать не надо, ведь в Интернете есть данные по текущим внебиржевым сделкам до начала торгов), но как мне это поможет? Если бы я знал, каким будет сегодняшнее открытие рынка еще вчера, я бы этим воспользовался. А тут я безучастно наблюдаю открытие рынка в мою или не мою сторону. Именно безучастно, ведь у меня определены цены закрытия позиций. Как только я вижу их в мониторе, сразу на биржу отправляется заявка. Именно поэтому, я давно перестал волноваться и быть "интуитивным" трейдером.

    Единственным принципом при открытии торговых позиций я принял для себя технический анализ, а выбор объемов сделок и цен фиксации убытка и снятия прибыли – комбинацию классического контроля за капиталом и технического анализа.

    Технический анализ подразумевает, что для принятия торговых решений на рынке акций трейдеру достаточно знать всего пять значений: цену открытия, цену закрытия, максимальную и минимальную цену и объем сделок. Необходимо делать анализ этих величин по нескольким временным периодам, минимум по двум. Если Вы классический среднесрочный трейдер – это недельные и дневные графики, если краткосрочный – меньшие временные интервалы, например, дневные и часовые или часовые и пятиминутные.

    Что касается работы по графическому техническому анализу, то я очень давно перестал им пользоваться. Дело в том, что фигуры – вещь достаточно субъективная, и найти четкие игровые моменты по ним у правого края ценового графика штука непростая. Если треугольники, флаги и двойные вершины обнаружить легко, то скажем разворотные голову – плечи или алмаз мне удается обнаружить только в середине графика. Там, где они уже практически бесполезны.

    Поэтому абсолютно все торговые решения я принимаю по техническому анализу с помощью трендовых индикаторов (скользящие средние, конверт, MACD линии), индикаторов осцилляторов (MACD гистограммы, RSI, MFI), а также одной разворотной модели, предложенной около сто лет назад американским трейдером Джесси Ливермором.

    Продолжение следует...

    А. Мишин

    investitor@mail.ru

  4. Три стратегии инвестирования для скучных людей.

     Большинство трейдеров люди скучные. В отличие от аналитиков фондового рынка они не загораются от вопроса «Что Вы думаете по рынку?» или «Сколько к концу года будет стоить Газпром или Сбербанк?» или «Какого уровня достигнет индекс РТС?». Профессиональная задача трейдеров не прогнозировать поведение рынка и отдельных акций, писать об этом обзоры, давать комментарии или выпускать статьи подобные этой, а положить  руки на клавиатуру и совершать сделки. Открывать инвестиционные или спекулятивные позиции, играть на повышение или понижение, по техническому или фундаментальному анализу. Вход - выход, купил – продал. Скука, особенно если отделить поиск игровых моментов от непосредственного совершения сделок.

     
    Игровые моменты. На наш взгляд, именно понимание этого простого словосочетания отделяет успешного трейдера от его коллеги-неудачника. Как только приходит осознание того, что такое игровой момент, можно перестать считать себя начинающим трейдером.
     
    Большинство корпоративных и частных инвесторов стремятся получить прибыль от изменения курсовой стоимости акций, то есть покупать дешевле, чем продавать, а открывать позиции на понижение по ценам более высоким, чем хочешь «откупиться». И при этом существует три основных игры на рынке – инвестиционные стратегии, среднесрочные и внутридневные спекуляции.
     
    Инвестиционные стратегии предполагают вложение в акции минимум на год. Это для России. Во всем мире инвестициями называются покупка портфеля инструментов фондового рынка минимум на три года. Единственная разрешенная операция – отказываться от аутсайдеров и ставить на фаворитов, сохраняя первоначально выбранный баланс между отраслями и акциями первого и второго эшелонов. Но перекладываться - это уже для более опытных игроков. Для начинающих лучше сформировать портфель и пересматривать его «содержимое» только в самых экстренных случаях. Портфель следует формировать не сразу на 100%, а соблюдая простое правило – каждая покупка данного эмитента всегда выше предыдущей. То есть докупаться, когда рынок подтверждает правоту выбранных Вами ценовых уровней.
     
    В отличие от инвестиций, внутридневные и среднесрочные спекуляции подразумевают вхождение и удержание открытой позиции от нескольких минут до нескольких месяцев. При этом подходе как раз и надо работать не по подсказкам «знатоков» или просто потому, что деньги на торговом счету подталкивают что-то сделать на рынке, а именно тогда, когда возникнет игровой момент по вашей торговой стратегии.
     
    Сейчас в фондовой секции ММВБ торгуется приблизительно двадцать ликвидных акций, в которых я каждое утро пытаюсь найти свои игровые моменты. Занимает это не более двадцати минут в день. Причем ситуация, когда «бумага выходит на сделку» начинается мне видеться за несколько дней, а иногда и недель до долгожданного игрового момента. Поэтому, как правило, утром я просматриваю не более пяти акций, а только вечером  в конце недели я изучаю все ликвидные российские бумаги.
     
    Я настаиваю на этом, что торговать надо только свои игровые моменты. Нет такого момента  – НИЧЕГО не надо делать на рынке. Но как только такой момент возник – никакой нерешительности или промедления. Быстрое определения той цены, по которой Вы планируете снять прибыль, цены, по которой вы будете фиксировать убыток, объема сделки по классическим правилам контроля рисков, - и руки на клавиатуру, чтобы послать заявку на биржу. И еще одно непременное правило – снятие прибыли минимум в два с половиной раза длиннее, чем цена фиксации убытка.
     
    Такой способ торговли не отнимает много времени, позволяет играть, не сильно отвлекаясь от своей основной работы, и что самое главное – практически сводит на нет стрессы, которым подвержен «интуитивный» трейдер. Отделите принятие торговых решений от непосредственного совершения сделок, – будьте сами своим брокером, - и я уверяю, Вы окажитесь в числе тех счастливчиков, для которых трейдинг и хобби, и работа, и хорошая прибавка к жалованию или даже основной источник дохода.
     
    Но вот разве что скука.
     
    Продолжение следует…
     
    Александр Мишин
    investitor@mail.ru
Все записи
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR69,42+0,6522.02
USD64,30+0,5622.02
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12