Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Блог пользователя Артём Ейсков

  1. Рынок завяз в болоте

    Виртуальный среднесрочный инвестиционный портфель, который я веду при помощи сервиса Fincake.ru, за 10 дней, прошедших после предыдущего обзора, «потяжелел» почти на 23 тыс. рублей или на 2,1%. Индекс ММВБ за это время прибавил чуть меньше 1%. На этот раз в пользу портфеля сработало несколько факторов.

    Во-первых, наконец-то, начала расти в цене Система-Галс. Эти акции раньше затоптали со страшной силой: с привычного уровня более 1000 руб. за акцию они рухнули до 659 руб. К счастью, нашёлся покупатель, который решил, что это неправильно, и довёл цену до 820 руб. Это пока ниже нашей средней цены покупки 883 руб., но уже намного лучше, чем было. За 10 дней эта бумага принесла в портфель более 12,5 тыс. рублей.

    На втором месте по доходности в портфеле акции холдинга МРСК (+6,7 тыс. руб.). Я о нём писал, повторяться не буду. После очень серьёзных потерь эти бумаги навёрстывают упущенное и растут заметно быстрее рынка. Фундаментально бумага сильная, ей ещё расти и расти — главное, чтобы правительство не принимало очередные «гениальные» решения. И наконец определилось с реформой отрасли.

    Читать запись полностью

  2. Государство — это тот самый лом, против которого нет приёма

    Пока наш виртуальный среднесрочный инвестпортфель, который ведётся с помощью сервиса Fincake.ru, радует хорошим ростом (вместе с рынком), поговорим о неприятном. О потерях в этом самом портфеле.

    Портфель – на то и портфель, что позволяет инвестору иногда ошибаться в выборе акций или в моменте их покупки и продажи. При правильно подобранном сбалансированном составе инвестиций потери, которые приносят отдельные бумаги, компенсируются ростом котировок других акций. В сумме получается нечто приемлемое для инвестора. Можно, конечно, пытаться «попасть» в акции так, что бурно расти будет всё, но это надо быть либо очень удачливым инвестором, либо «кукловодом»-инсайдером, который заранее знает, что и когда будет дорожать. В реальной жизни часть инвестиций приносят либо прямой убыток, либо относительный — показывая результат «хуже среднего».

    Одной из самых чувствительных потерь для портфеля стала «испарившаяся» прибыль по акциям Холдинга МРСК — порядка 40 тыс. рублей. Учитывая, что вся накопленная в портфеле прибыль на сегодня составляет примерно 100 тыс. рублей, это довольно значительная сумма. «Виновато» в потерях, как ни странно, государство.

    Читать запись полностью

  3. На кого ставить в автопроме?

    Слабая получилась неделя — рынки как-то истерично и нелогично падали. Причём делали это в конце месяца, квартала и полугодия, когда инвесткомпаниям и банкам, по идее, наоборот надо поддерживать котировки бумаг, чтобы красиво завершить отчётный период. Для нас же окончание одного месяца и начало другого — время внесения в виртуальный среднесрочный инвестиционный портфель очередных 50 тыс. рублей и покупки на них бумаг.

    Подробности проведённых утром 1 июля сделок можно посмотреть на специальной странице на сайте Fincake.ru, с помощью которого я веду учёт инвестиций в этом портфеле. Здесь же скажу лишь, что новых бумаг не покупалось, а была произведена традиционная ребалансировка — покупка тех акций, доля которых в портфеле ниже других. Деньги были вложены в бумаги Системы-Галс, Северстали, Норильского никеля и Распадской. На этот раз повезло: акции были куплены почти на локальном минимуме, как раз в тот момент, когда на рынке произошла большая распродажа. Но и не повезло: цены покупок оказались не самыми низкими в течение этого дня. Поэтому на 2 июля после падения и роста цен доходность покупок «вышла в ноль». Это не так уж важно, так как горизонт инвестирования в данном портфеле явно не один день и не один месяц. А ожидаемая доходность инвестиций — не те 1-3%, на которые цена бумаг растёт или падает за день.

    В последнее время я активно присматриваюсь к одной бумаге, которая имеет шанс стать очень интересной для инвесторов. Это акции компании Соллерс. Может быть, есть смысл добавить их в наш портфель. Вопрос только в сроках — то, что бумага имеет хороший потенциал роста, понятно, но непонятно, когда он (рост) начнётся. Посмотрим внимательнее.

    Читать запись полностью

  4. Правильное решение МТС

    За прошедшую неделю (по четверг включительно) виртуальный среднесрочный инвестиционный портфель чуть подешевел вместе с рынком (примерно на 0,5%), но ничего принципиально нового не произошло. Продолжаются "летние" торги, инвесторы и спекулянты смотрят футбол и отдыхают на курортах. А оставшиеся в Москве бедолаги страдают от жары, что тоже не способствует повышению активности. В блогах "Финкейка" это тоже заметно – сообщений не очень много, и они иногда довольно странные. Жара.

    Впрочем, аналитики продолжают выпускать свои отчеты и исследования, убеждая клиентов покупать-покупать-покупать. Крайне редко можно встретить нейтральные или негативные отзывы о бумагах. Правда, как раз вчера получил довольно нейтральное исследование по российской золотодобыче от Credit Suisse, в котором утверждается, что акции "золотых" компаний оценены справедливо, то есть не имеют особого потенциала ни для роста, ни для падения. И все равно ребята не удержались и вставили фразу про "оптимизм" и "катализаторы роста", которые обязательно сработают, но как-нибудь потом. В нашем портфеле "золотых" бумаг нет, и не надо.

    Зато в портфеле есть акции МТС, по которым на днях вышла интересная новость, позволившая этим бумагам подорожать на фоне снижающегося рынка в четверг. Стало известно, что МТС решила подать заявку на внесение своих бумаг в котировальный список А1 биржи ММВБ. Что это значит и почему это хорошо для инвесторов?

    Читать запись полностью

  5. Борьба за "Роснефть" на фоне скучного рынка

    За неделю виртуальный среднесрочный инвестиционный портфель подорожал на 4,5%, немного опередив индекс ММВБ. Состояние портфеля, как обычно, можно отслеживать на сайте FinСake.ru, там же есть все данные по содержимому портфеля и по движениям котировок отдельных бумаг.

    Кстати, на Финкейке есть еще один интересный сервис, о котором, как мне кажется, мало кто знает. Это rss-лента аналитических материалов, выпускаемых различными инвестдомами. Лента, честно говоря, довольно куцая и не всегда полезная именно долгосрочным инвесторам, но при отсутствии альтернатив вполне может пригодиться при принятии решений. Читать все записи подряд в ней не имеет особого смысла, пусть они просто копятся в вашем rss-ридере, а в нужный момент вы можете спокойно сделать поиск по интересующей бумаге и почитать подборку аналитики. Я давно хочу сделать нечто подобное у себя (только в намного более обработанном виде), но, как обычно, руки не доходят. В общем, искренне рекомендую подписаться – штука интересная.

    Рынок сейчас "летний", т. е. ужасно скучный для инвестора. Трейдеры еще могут найти для себя что-то интересное в движениях цен акций, благо внутридневная волатильность бывает довольно высокой. Но если посмотреть на ситуацию немного со стороны, то станет понятно, что ничего значимого не происходит. Немного вверх, немного вниз. Пока вот в основном вверх. Как дальше будет – посмотрим. За всю неделю произошла только одна яркая история – истерика вокруг "Роснефти".

    Читать запись полностью

  6. Среднесрочный портфель "работает" лучше 75% аналогичных ПИФов

    Всегда интересно сравнивать результаты своей деятельности с какими-то аналогами. Для нашего виртуального среднесрочного инвестиционного портфеля, который ведется с помощью сервиса FinСake.ru, наиболее близкий аналог – открытые ПИФы акций, не имеющие определенной направленности инвестиций.

    На всякий случай, сразу поясню термины. "Открытый" ПИФ отличается от "закрытого" тем, что его паи можно купить и "сдать" обратно в любой момент. В закрытом ПИФе для этого есть строго определенные периоды. С акциями все понятно – мы в рамках портфеля не работаем с другими инструментами (например, облигациями), поэтому и сравнивать его надо с ПИФами акций. Наконец, среднесрочный портфель достаточно широко диверсифицирован (т. е. средства разложены по акциям компаний самых разных отраслей), поэтому его нельзя сравнивать с "узкими" ПИФами, инвестирующими, например, только в электроэнергетику, нефтянку или телекомы.

    На сайте Национальной лиги управляющих есть очень удобный сервис, показывающий доходность ПИФов за заданное время. Там можно сделать требуемую выборку и свести в одну табличку однотипные фонды. Где же среди них оказался бы среднесрочный портфель СуперИнвестор.Ru, если бы он был ПИФом?

    Читать запись полностью

  7. Как шортисты ударились о дно и потеряли деньги

    Наш виртуальный среднесрочный инвестиционный портфель, который ведется при помощи сервиса FinСake.ru, прошел очередной рубеж – ему исполнилось восемь месяцев. Первого июня я внес очередные 50 тыс. руб. и традиционно закупился бумагами, доля которых в портфеле на данный момент оказалась наименьшей. Проще говоря, за счет "свежих" денег была произведена мини-ребалансировка вложений.

    На этот раз покупки прошли по бумагам "Распадской", "Системы-Галс", Сбербанка и привилегированным акциям "Сургутнефтегаза". При этом средняя цена покупки "Галса" в портфель упала с 953,6 руб. до 912,9 руб., "Сургута" – с 13,50 руб. до 13,42 руб. Средняя цена покупки акций Сбербанка подросла с 65,30 руб. до 65,79 руб., а "Распадской" – со 123 руб. до 127,9 руб. Напоминаю, за всеми сделками по портфелю можно следить на специальной странице.

    Радует снижение средней цены по "Галсу" – эта бумага очень волатильна (т.е. имеет обыкновение резко скакать вверх и вниз), поэтому при очередной волне роста рынка ее можно будет увидеть на уровнях выше 1000 руб. за акцию. Потенциально же, напоминаю, "Система-Галс" стоит намного больше, и когда ВТБ (основной владелец компании) начнет активно работать по приведению ее в порядок, эта стоимость проявится.

    Кстати, это одна из тех низколиквидных акций, на которых играть очень опасно, а инвестировать в них можно. На днях один трейдер рассказал мне забавную историю про другую низколиквидную бумагу (хотя и намного более ликвидную, чем "Галс") – "Газпром нефть".

    Читать запись полностью

  8. Деньги иногда всё-таки спят

    Можно подумать, все уже забыли, что такое истерика на фондовом рынке. Это совершенно нормальное явление, которое периодически случается. Акции продают не потому что они вдруг стали «плохими», а потому что все вокруг продают, а это заразно.

    Виртуальный среднесрочный инвестиционный портфель, который я веду с помощью Fincake.ru, умудрился в последние дни сначала сходить вниз на 54 тыс. рублей, а потом — вверх на 57 тыс. рублей. Ну и что? Сегодня снова может немного припасть, потом — вырастет. Колебания котировок и, соответственно, движения стоимости портфеля — дело совершенно обычное. Разве что в последнее время размах этих колебаний стал очень уж большим — по 5-6% в день. В целом же идёт не слишком активное снижение после бурного роста. Потом снова вверх. Но всё не так просто.

    Читать запись полностью

  9. Сколько дивидендов получит среднесрочный портфель?

    Наш виртуальный среднесрочный инвестиционный портфель, который ведётся при поддержке сервиса Fincake.ru, усыхает вместе с рынком, иногда даже немного быстрее. Что ж, быстрее росли — быстрее падаем, всё вполне логично. Тем не менее, если индекс ММВБ уже практически достиг отметок начала октября (когда мы формировали портфель), то портфель пока показывает небольшую, но прибыль — порядка 12% чистыми. Напоминаю, за доходностью портфеля, его составом и всеми операциями с бумагами можно следить на специальной странице. Там всё наглядно, доступно и даже с графиком.

    Кстати, реальная доходность портфеля ещё выше, чем обозначенная сейчас на сайте. Это не ошибка, просто часть доходов, которые гарантированно поступят, пока не учтена в составе портфеля. Речь о дивидендах за прошлый год. Большинство компаний только начали принимать решения о размере и сроках выплаты дивидендов, сами же деньги поступят на счета инвесторов в основном летом.

    Почему дивиденды за 2009 год начисляются так поздно? Дело в том, что дивиденды — это обычно часть чистой прибыли компании, которая распределяется между всеми её акционерами. А прибыль надо подсчитать, оформить все необходимые документы, провести аудит. Только после этого собирается совет директоров компании и решает, какую часть прибыли можно отдать акционерам, а какую — вложить в развитие компании. Это решение не окончательное, а рекомендательное. Окончательное решение принимают сами акционеры на очередном общем собрании. Но, прямо скажем, случаи, когда дивиденды утверждаются в другом размере, чем предложил совет директоров, происходят крайне редко. Честно говоря, я такого не помню — если вы знаете такие примеры, напишите в комментарии, было бы интересно посмотреть.

    Читать запись полностью

  10. Всё будет х

    Наш среднесрочный инвестиционный портфель, который ведётся с помощью сервиса Fincake.ru, дешевеет, едва ли не впервые за всё время существования выглядя хуже индексов. Я продолжаю придерживаться мнения, которое высказал в прошлый раз: портфель на то и среднесрочный (т.е. рассчитанный на месяцы или даже на год-два), что мы не реагируем на текущие, даже довольно сильные, просадки рынка и не распродаём бумаги.

    Угадать, где "дно", простой частный инвестор может только случайно, поэтому продавать бумаги и ждать удачного момента для нового входа — занятие опасное, можно упустить время. К тому же, нам помогает два важных фактора. Во-первых, есть возможность докупать подешевевшие бумаги на "свежие" деньги, снижая их среднюю покупную стоимость. Во-вторых, любое падение — временное, а нынешнее — и вовсе наверняка краткосрочное.

    С началом торгового месяца я докупил в портфель примерно в равных долях акции Сбербанка, Системы-Галс, Силовых машин, Северстали и ФСК. Выбор бумаг для покупки объясняется обычно ребалансировкой портфеля — их доля в портфеле была меньше других. Конечно, в последние дни цены этих акций сильно упали, но порядок есть порядок, и ему надо следовать.

    Читать запись полностью

Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR70,43–0,0313.12
USD63,23–0,3413.12
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12