Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

МФХ FIBO Group: "продажа спрэда "медведя"" по USD/CHF на фоне дезориентации игроков

29 сентября 2010 года

Аналитик:
Fibo Group

Наконец-то начали появляться идеи, целью которых является полная дезориентация игроков и давление на психику. Подоплека проста – как говорится, на всех не хватит.

Чем решили давить? Цитата: "Любой рост американского доллара в реальности носит временный характер и его девальвация неизбежна в связи с ростом американского долга… Такой огромный уровень долга просто ужасен… Ситуация будет ухудшаться день ото дня… Мы теперь стали на один шаг ближе к кризису доллара".

В этих условиях обратим внимание на USD/CHF.

По итогам американской сессии на опционном рынке были актуализированы Put-уровни 0,9901; 0,9804 и 0,9662. Количество контрактов при этом слишком велико, чтобы это не заметить. Иллюстрация будет дана в "Анализе стратегий крупнейших игроков" для USD/CHF.

При этом текущий Low = 0,9737, и пара на момент написания статьи торгуется вдоль уровня 0,9756. Получается, что Put-уровни 0,9901 и 0,9804 с примерно одинаковым числом контрактов расположены выше текущей цены, а уровень 0,9662 – ниже.

С уровнем 0,9662, на котором по итогам вчерашнего дня было выставлено более тысячи опционных контрактов, давящих на рынок в совокупности с уже имеющимися контрактами на данном уровне силой порядка 200 млн франков, все понятно. То есть речь идет об усилении защиты на указанном уровне, ниже которого остаются лишь уровни защиты 0,9615 и 0,9524. И все это уже слишком близко от текущей цены.

На этом фоне больший интерес вызывает спрэд 0,9901 – 0,9804. Такая комбинация в настоящий момент времени, когда формируются условия для разворота по USD, очень напоминает стратегию "продажи спрэда "медведя"", которая обычно используется в ситуации предполагаемого роста.

Предвосхищая вопрос о том, почему используется не "покупка спрэда "быка"", а "продажа спрэда "медведя"", уточним некоторые моменты.

"Спрэд "быка"" образуется покупкой опциона Call (права купить) и продажей опциона Call с более высоким страйком. При текущих ценах эта опционная комбинация может принести доход меньший, чем возможные потери. Для того чтобы подобрать "спрэд "быка"", который будет приносить доход больший, чем возможные убытки, игрок (в данном случае маркетмейкер) должен увеличить разницу между страйками. При этом увеличатся начальные вложения (премии по опционам) и сместится точка фиксации прибыли, а это негативные признаки для того, чтобы использовать такую стратегию. Главная причина в том, что на конкретный момент находится малое количество игроков, готовых покупать и продавать по ценам, расположенным слишком далеко от текущих.

Теперь о стратегии "продать спрэд "медведя"". Поведение внутри данной стратегии симметрично поведению "покупки спрэда "быка"" – выгодно продавать опционы по страйковой цене выше текущей цены базового актива (в данном случае – выше текущей цены USD/CHF 0,9756) и покупать по цене выше или около цены базового актива. Разница заключается в том, что теперь речь идет об опционах Put  (праве продать), и они при повышении страйковой цены будут являться опционами "в деньгах". Почему в данном случае говорится "продается  спрэд "медведя""? Купленным считается спрэд, когда цена покупаемого опциона больше цены продаваемого, то есть происходят затраты денег. И наоборот, проданным считается спрэд, когда изначально происходит получение денег, то есть продажа осуществляется дороже, чем покупка.

Естественно, для этого необходимо знать и правильно подбирать соотношение премий по опционам. Для маркетмейкеров это не проблема. С другой стороны, проблемой будет противоход, отбирающий деньги, полученные от продажи.

Важное о DJI. Во вчерашнем предмаркете отмечалось, что индекс находится в настоящее время над сильным уровнем покупателей 10700, а сопротивлением является психологический уровень 11000. Как следствие, пока индекс уверенно не пробьет уровень 10700 вниз, говорить об агрессивном снижении преждевременно. Что, в принципе, и происходит. По итогам американской сессии уровень 10700 сдержал продавцов (Low по итогам сессии = 10729). Тем не менее, продавцы настойчиво строят свой диапазон 10700 – 10200 (10000).

В качестве стандартного средства в попытке столкнуть фондовый рынок вниз вчера был применен индекс доверия потребителей в США, рассчитываемый компанией Conference Board. Согласно вчерашней публикации, индекс в сентябре снизился до 48,5 пунктов, что оказалось ниже ожиданий рынка и самым слабым значением с февраля текущего года.

Аналитик МФХ FIBO Group, Кашина Елена






Инвестиционные идеи
24 октября 2017 года

Биткоин взлетит до $25 тыс. в ближайшие пять лет

Аналитик Том Ли заявил, что если биткоин сможет достичь капитализации на уровне 5% от рынка золота, то его цена, скорее всего, достигнет $25 тыс. в ближайшие пять лет.

30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

25 ноября 2016 года, Финансовая группа БКС

Покупаем обыкновенные акции Башнефти с целью последующего предъявления их к выкупу.

В соответствии с законодательством РФ ПАО «НК «Роснефть» направило 15.11.2016 в ПАО АНК «Башнефть» обязательное предложение о приобретении 55 466 137 обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть», составляющих 37,52% общего количества обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть». Ранее обязательное предложение было рассмотрено Банком России.

14 марта 2016 года, АО "Открытие Брокер"

ЛСР - стоимость в недвижимости PDF, 192 КБ

На рынке жилья началась стабилизация с постепенным возвратом к росту

Новости и статьи

20 января

Зачем нужно торговое оборудование и POS-материалы

Торговое оборудование и POS-материалы играют важную роль в реализации товаров. В этой статье мы расскажем зачем нужно торговое оборудование и POS-материалы.

17 декабря 2019 года

Как можно зарабатывать онлайн?

Обзор самых популярных источников онлайн заработка

4 декабря 2019 года

Сервис «Лайм-Займ»: оформление кредитов в режиме онлайн

Компания «Лайм-Займ» уже несколько лет работает на рынке микрокредитования. Сервис предлагает клиентам простые условия для оформления кредита через интернет.

Блоги
  1. Grand Capital, Вчера, 19:15

    Рынок акций РФ закончил торги в среду на «красной» территории на волне фиксации прибыли и заметного падения котировок…
  2. Grand Capital, 17 января, 19:40

    Рынок акций России закончил торги в пятницу на оптимистичной ноте, с одной стороны, на внутреннем позитивном фоне, так…
  3. AMarkets Finance, 17 января, 16:33

    Уважаемые трейдеры и читатели! На каких трех китах держится трейдинг? Кому стоит заниматься трейдингом? Как действовать, если сначала…
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR68,69+0,1724.01
USD61,95+0,1224.01
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12