Дэй-трейдеры и свинг-трейдеры
Дэй-трейдер – участник рынка, спекулянт, который извлекает прибыль от краткосрочных колебаний курса наиболее ликвидных бумаг в течение дня. Этот тип игроков, как и скальперы, специализируется на торговле внутри дня. Он никогда не оставляет открытых позиций на следующий день. Дэй-трейдер, в отличие от скальпера, работает не на спокойных и неспешно торгующихся бумагах, а на высоколиквидных и волатильных акциях. Поскольку работа дей-трейдера связана с постоянной напряженностью, то главное для него - железные нервы и быстрота реакции при входе в позицию и выходе из нее. При этом время удержания позиции составляет от нескольких секунд до десятков минут и очень редко измеряется часами.
Большая часть времени дэй-трейдера проходит в ожидании подходящего момента входа в рынок. Профессиональный игрок по косвенным признакам изменения поведения цены и потока заявок понимает, с какой стороны нужно ждать следующую рыночную волну, какой величины она может быть. При первых признаках появления волны он открывает позицию по направлению движения рынка, чтобы немедленно ее закрыть с небольшими убытками, если поведение рынка угадано неправильно, или закрыть спустя несколько минут, если направление движения совпало с его ожиданиями.
Разумеется, для того, чтобы мгновенно реагировать на малейшие рыночные колебания, дэй-трейдер должен быть оснащен почти профессиональными технологиями доступа на фондовый рынок. Он должен видеть весь рынок, заявки других участников и иметь возможность в любой момент выставить или отменить свою заявку. В качестве преимуществ работы дэй-трейдера перед игроками других типов следует упомянуть их потрясающую способность работать на любой фазе рынка — при падении, при росте, в условиях отсутствия тенденции и направления движения. Лишь бы рынок был достаточно динамичным и изменчивым.
В отличие от инвесторов дэй-трейдер не может позволить себе «зависнуть» в бумагах. В случае, когда тенденция неожиданно пошла против него, игрок быстро закрывает свои позиции, чтобы включиться в игру позже, на ином рубеже цен. Таким образом, если убытки и возникают у дэй-трейдера, то на очень короткое время, и рыночный риск открытых позиций профессионального спекулянта невысок. По этой причине активно и успешно работающие со спекулянтами брокеры предоставляют на день льготное кредитное плечо, достаточное для того, чтобы прибыль по их операциям покрыла комиссионные расходы.
Дэй-трейдер принципиально безразлично относится к рыночной тенденции. Его интересует сегодняшний спрос и предложение. И большинство успешных спекулянтов не смотрят на графики бумаг, которыми они торгуют. Тем не менее, вопреки распространенному и пропагандируемому мнению, дэй-трейдерам приходится постоянно быть в курсе всех финансовых новостей, относящихся и к состоянию рынка ценных бумаг, процентных ставок кредитного рынка, и к зарубежным фондовым и фьючерсным рынкам. Это необходимо для того, чтобы, во-первых, определиться с операциями в начале торговой сессии, а во-вторых, быть готовым при необходимости быстро сменить по ходу торгов намеченный план игры по заранее выбранным для торговли активам.
Некоторые спекулянты предпочитают работать одновременно в двух направлениях: по одним бумагам играют на повышение, по более слабым — на понижение. Это страхует их от неожиданного изменения общей рыночной тенденции. А также позволяет выдержать больше пунктов неблагоприятного изменения цены, нежели при торговле в одну сторону.
Таким образом, работа профессионального спекулянта помимо способностей требует определенных навыков. Поэтому мастерство дэй-трейдинга приходит только с опытом. Из десяти человек, пробующих себя на этом поприще, профессионалами становятся от силы один или два.
На прибыльную торговлю внутридневного спекулянта влияют три следующих фактора:
1. Наличие торгового плана на предстоящий торговый день.
2. Наличие правильного риск-менеджмента. Внутридневной игрок не может позволить себе потерять более 1% торгового капитала в одной сделке. При этом прибыль, на которую игрок ориентируется, входя в сделку, не должна быть менее чем удвоенная величина риска по данной сделке. Для не слишком опытных игроков правило риска по одной сделке должно быть существенно жестче. Начинающий игрок не должен рисковать более чем 0.5% торгового капитала в одной сделке.
3. Наличие дисциплины.
Промежуточное положение между спекулянтами и краткосрочными инвесторами занимают так называемые свинг-трейдеры. В отличие от дей-трейдеров они работают на более продолжительных интервалах времени и при торговле пользуются как пятиминутными, так и часовыми графиками. Продолжительность удержания позиции у свинг-трейдера колеблется от нескольких часов до нескольких дней. Основные инструменты как свинг-трейдера, так и краткосрочного инвестора — технический анализ и собственные торговые системы.