Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Брокеры и каких выбрать

Доступ частных инвесторов на биржу обеспечивают брокеры. Брокер – профессиональный участник рынка, который осуществляет сделки с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. За свои услуги брокер получает комиссионное вознаграждение.

Полный список организаций в России, имеющих лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности, можно посмотреть на сайте ФСФР. Списки наиболее активных операторов Фондовой биржи ММВБ, в том числе и по количеству зарегистрированных клиентов, доступны на сайте ММВБ. Также список наиболее популярных брокеров можно найти в разделе "Брокеры и аналитики" нашего сайта.
 
Как же выбрать брокера?
 
Для начала необходимо определить:
  • какой суммой вы предполагаете торговать и к какому типу инвесторов себя относите;
  • каков предполагаемый размер торгового капитала;
  • каков срок предполагаемого удержания позиции.
Отсев брокеров начнем с учета величины предполагаемого торгового капитала. Если сумма для инвестирования достаточно велика, более чем, скажем, эквивалент $200 тыс., то, скорее всего, такому инвестору подойдут брокеры полного цикла. Это крупные институциональные учреждения, способные привлечь к обслуживанию брокерского счета и операций по нему, во-первых, персонального менеджера, а во-вторых, если потребуется, узких специалистов. Такой брокер будет оказывать дополнительные услуги по инвестиционному и налоговому консалтингу. Правда, услуги обойдутся инвестору недешево. Брокеров полного цикла на российском фондовом рынке не так уж и много. Многие из них – это дочерние компании известных западных инвестиционных банков, присутствующие на российском рынке. Если сумма для инвестирования не столь велика, то имеет смысл обратиться к так называемым дисконтным брокерам, которые не предоставляют платных консалтинговых услуг, а лишь берут комиссионное вознаграждение за проведение операций клиента.
 
Следующий вопрос, на который необходимо ответить: на каких торговых площадках и с какими ценными бумагами вы собираетесь работать, необходим ли вам доступ к срочному рынку и/или зарубежным торговым площадкам. Львиная доля инвесторов проводит операции с помощью сети Интернет на двух российских площадках – ММВБ и РТС. Есть еще ряд площадок (включая региональные), на которых торговля ценными бумагами также возможна через сеть Интернет, но в силу отсутствия ликвидности рынка эти возможности не имеют практического значения.
 
Очень часто сетевые брокеры декларируют возможность торгов на различных биржевых площадках, не являясь членами соответствующих секций. Это означает, что реальные сделки клиентов на рынок выводятся через других брокеров — членов секций. Такой способ вывода клиентских заявок на рынок юридически допустим и носит название сабброкериджа (subbrokerage). Единственным его недостатком является большее время обработки клиентских приказов и несколько большие комиссионные расходы. Только брокеры с малыми возможностями не могут позволить себе выход непосредственно на биржевые торги. Поэтому не поленитесь, проверьте, является ли выбранный вами брокер членом той биржевой площадки, на которой вы собираетесь торговать.
 
Обычному клиенту редко бывает необходимо работать на двух торговых площадках сразу (это прерогатива «продвинутых» игроков и профессионалов). Тем не менее, если вы твердо уверены, что будете работать на двух площадках сразу, вам понадобится брокер, присутствующий именно на этих двух площадках. В этом случае советуем обратить внимание на стоимость и скорость перевода денег с одной площадки на другую. Обычно перевод осуществляется в срок от одного до трех дней. Между тем часто требуется утром совершить сделку на одном инвестиционном счете, перевести деньги на другую торговую площадку, совершить операцию на ней и вечером вновь вернуться на первую площадку. В этом случае плюсом является наличие единого счета, то есть возможность торговать с одного денежного счета на нескольких площадках — например, на ММВБ и в РТС. Такое могут позволить себе брокеры с достаточным объемом собственных средств. Понятно, что при таких транзакциях переброски реальных денег не происходит, просто брокер имеет достаточный набор собственных средств для обеспечения клиентских операций.
 
Следующий важный критерий — это программное обеспечение, используемое для вывода клиентских заявок на рынок. Существуют два способа вывода клиентских заявок на рынок через Интернет. Первый, самый простой и надежный — это торговля посредством веб-интерфейса с помощью стандартного интернет-браузера. Иногда этот способ называют технологией «тонкого клиента». Такой брокерский сервис использует стандартные web-технологии и защищенный канал связи, образуемый на время клиентской сессии, что позволяет обеспечить как секретность, так и целостность клиентских транзакций. Такая технология не требует установки дополнительного программного обеспечения и может быть использована из любой точки, с любого компьютера, подсоединенного к сети Интернет. Она идеально подходит для большинства инвесторов, осуществляющих свои сделки не слишком часто, например раз в день или даже реже. К достоинствам таких систем следует отнести также их относительную простоту в освоении и защиту «от дурака». Использование системы на основе web-интерфейса в отличие от технологии «толстого клиента», описанной ниже, снижает риск совершения фатальных ошибок при осуществлении операций.
 
Другой способ вывода заявок на рынок состоит в использовании в качестве интерфейса специальной программы, устанавливаемой на компьютер пользователя. Это так называемая технология «толстого клиента». Устанавливаемая программа, называемая торговым терминалом, позволяет через сервер брокера подключаться к торговому шлюзу биржи и проводить операции практически одним кликом «мыши». Такие торговые платформы предназначены для активных игроков на бирже, они довольно многочисленны и требуют специальной установки и настройки. У них есть определенные преимущества перед «тонким клиентом», но есть и недостатки. В частности, они требуют определенного уровня подготовки торговца. Кроме того, торговля возможна только с того компьютера, на котором установлена такая программа.
 
Начинать торговлю следует именно с web-ориентированных платформ, и только после освоения азов фондовых операций переходить к активной торговле с помощью торговых терминалов.
 
Самой распространенной системой интернет-трейдинга является QUIK. Также популярны системы TRANSAQ, NetInvestor. Некоторые брокеры предлагают несколько терминалов на выбор. Чаще всего установка и использование терминала бесплатны, но есть и исключения. Ряд брокеров предлагают системы интернет-трейдинга собственной разработки. Например, у Альфа-банка — «Альфа-директ», у ВТБ 24 — OnlineBroker, у «Атона» — Aton-Line и облегченная версия для новичков Aton-Lite, у «Алора» — «Алор-трейд», одноименная - у NetTrader.ru. Бывает, что брокер предоставляет собственный терминал бесплатно, а систему стороннего разработчика — за деньги.
 
В большинстве компаний бесплатно можно получить и интернет-версию терминала. Существуют версии и для КПК. Обычно они платные, и плата при этом может взиматься как за установку, так и за использование.
 
Почти во всех крупных компаниях есть электронный документооборот, то есть возможность клиенту давать различные поручения через интернет: на вывод денежных средств, на перевод между счетами и биржами. Электронная цифровая подпись (ЭЦП), которой подписываются поручения, например, на перечисление денег или ценных бумаг, многими брокерами выдается бесплатно. В большинстве компаний ЭЦП достаточно для заверения необходимых документов.
 
Следующие вопросы, которые помогут сократить список возможных брокеров, — это надежность брокера и риск, который вы на себя берете, открывая брокерский счет у конкретного брокера. Как показывает российская практика, величина компании-брокера, ее обороты, наличие высоких рейтингов и лицензий, длительная и бесконфликтная история существования, увы, не могут гарантировать 100−процентную надежность брокера. В кризисные времена гарантией надежности зачастую считается наличие в капитале брокера или аффилированных материнских компаний госучастия.
 
Стоит обратить внимание на финансовые показатели фирмы, хотя далеко не все брокеры их раскрывают. Если вы не умеете сами читать балансы и отслеживать изменение финансовых показателей, то лучше воспользоваться другими критериями - открытость и прозрачность компании. Из двух брокеров большего доверия заслуживает тот, который не «прячет» своих сотрудников и высших должностных лиц от широкой общественности. Если эта информация имеется на корпоративном ресурсе брокера, работать с ним проще и надежнее.
 
В развитых странах инвестиционные счета инвесторов застрахованы государством на случай разорения брокера. Это так называемые сегрегированные счета. Разумеется, от проигрышей на рынке ценных бумаг никто страховать не будет. Но в случае разорения брокера государство вернет клиенту средства с его сегрегированного счета в размере, не превышающем установленный законом уровень. В России такая практика пока не введена.
 
Важным вопросом при выборе брокера является наличие у него дополнительных лицензий на депозитарную деятельность. Брокер, не имеющий депозитарной лицензии, не может хранить у себя бумаги клиентов. Бумаги в этом случае хранятся в независимом депозитарии. Независимый депозитарий снижает риски клиента, поскольку сам подвержен меньшим рискам, чем брокер. Независимый депозитарий как коммерческое предприятие по определению ведет менее рискованный бизнес, чем брокер, и в меньшей степени подвержен влиянию рыночной конъюнктуры. Кроме того, независимый депозитарий полностью устраняет риск возможного произвола брокера в распоряжении бумагами его клиентов. Таким образом, хранение бумаг на стороне позволяет клиенту чувствовать себя более защищенным относительно возможности банкротства брокера и несанкционированного использования клиентских бумаг. В качестве платы за такую надежность следует признать несколько более высокие накладные расходы по хранению и перерегистрации ценных бумаг. Если вы не готовы платить дополнительные деньги за меньший риск, то необходимо обратиться к брокеру, обладающему депозитарной лицензией и хранящему бумаги клиентов в своем собственном депозитарии. Стоимость обслуживания при этом, естественно, несколько сокращается, но риски возрастают, поскольку «все яйца сложены в одну корзину».
 
Тарифы. Обычно брокеры предлагают несколько вариантов тарифных планов, оптимизированных под потребности разных категорий клиентов. У каждого из анализируемых вами брокеров необходимо выбрать тот тарифный план, который отвечает размеру ваших средств и предполагаемому обороту. Затем необходимо сравнить эти планы между собой и отсеять тех брокеров, которые предлагают менее выгодное обслуживание. Кроме тарифов на сделки нужно обратить внимание на следующие обстоятельства:
  • включена ли биржевая комиссия в комиссию брокера или будет списываться отдельно;
  • включает ли тарифный план ежемесячную абонентскую плату;
  • каков уровень комиссий за депозитарное обслуживание.
Для инвесторов, совершающих несколько сделок в месяц, разница между тарифами двух брокеров будет малозаметной. Если игрок позиционирует себя как активный торговец и собирается совершать несколько сделок в день, то уровень комиссионного вознаграждения является одним из решающих факторов при выборе брокера. В России редко можно встретить схему оплаты комиссионных, принятую у классических дисконтных брокеров США, — фиксированную сумму комиссионных, например 12 долл. независимо от суммы сделки. Вместо этого брокерские комиссии исчисляются в процентах от суммы сделки. Будьте внимательны: иногда компании публикуют на своих сайтах тарифы без учета НДС, который составляет 18%.
 
Помимо стандартных некоторые брокеры предлагают специальные тарифы — для начинающих инвесторов, для активных трейдеров, для VIP-клиентов и др. В тарифы для новичков могут включаться консультации специалистов, рассылка рекомендаций, бесплатные семинары. Для активных игроков ставка комиссии значительно сокращается при больших объемах сделок. В VIP-тарифах ставки обычно выше, часто также встречается фиксированная абонентская плата, при этом минимальная сумма открытия счета сравнительно высока. Зато VIP-клиентам предоставляется персональный менеджер, различные консультации и другие услуги. Кроме того, многие компании имеют свои фишки. Например, бывают тарифы, ставки по которым зависят от стоимости активов или объема сделок нескольких клиентов, зарегистрированных как группа. Существуют и специальные тарифы, предназначенные для инвесторов, активно занимающихся маржинальной торговлей и специализирующихся на срочном рынке.
 
Некоторые брокеры устанавливают минимальную сумму для открытия счета. Таким образом, компании убивают сразу двух зайцев: отсекают клиентов, которые доставляют много хлопот, но приносят мало дохода, а также используют это как саморекламу, показывая, что не работают «с кем угодно». Иногда внутри компании предлагаются различные депозитарные тарифы: для трейдеров, торгующих внутри дня, для тех, кто совершает сделки время от времени, и для долгосрочных инвесторов. Большинство брокеров не взимают плату за открытие брокерского счета, а также за вывод средств как через кассу, так и по безналичному переводу. Однако исключения есть и здесь.
 
Ряд брокеров могут бесплатно присылать своим клиентам по SMS, e-mail, ICQ сообщения о котировках, совершенных сделках и рекомендации. У некоторых же брокеров этот сервис платный либо доступен только подписчикам того или иного тарифного плана.
 
Одним из критериев выбора брокера может служить показатель биржевой активности брокера — торговый оборот по его счетам на бирже. Существуют разные точки зрения на оценку величины торгового оборота. Одни эксперты утверждают, что лучше избегать крайностей - выбирать брокеров с большим или с маленьким оборотом. Обосновывается это так. Большой оборот свидетельствует о большом количестве клиентов, поэтому  очень часто при массовом выходе клиентов на рынок происходят сбои в работе брокерских систем и задержки с исполнением клиентских ордеров. Это справедливо как для крупных российских онлайновых брокеров, так и для крупных зарубежных. Вместе с тем малоизвестные интернет-брокеры с небольшим количеством клиентов и оборотами не смогут обслуживать массового клиента на уровне устоявшихся стандартов. Другая точка зрения заключаются в том, что лишь крупные брокерские дома могут предложить как надежность и престиж, так и широкий спектр услуг и привлекательные тарифы. Однако у небольших инвестиционных компаний есть и свое преимущество: как правило, качество обслуживания клиентов в них значительно выше — клиентов меньше, и относятся к ним более трепетно.
 
Несколько слов необходимо сказать о предоставлении возможности торговли на маржинальной основе. Все крупные брокеры предоставляют своим клиентам маржинальное кредитование: дают в заем как деньги, так и бумаги. Внутри дня кредит предоставляется бесплатно, однако если позиция переносится на следующий день, то с клиента взимаются проценты. При этом зачастую бумаги стоят дешевле денег. В некоторых компаниях ставки по маржинальному кредитованию варьируются в зависимости от тарифного плана. Кроме того, у брокеров различаются списки бумаг, которые могут быть предоставлены клиенту в кредит. Кстати, общая закономерность: для покупок с плечом (long) брокеры дают большее количество акций, чем для игры на понижение (short). Если компания предлагает деньги для кредитного плеча и акции для игры на понижение, это не значит, что вы их получите в любой момент. Свободных средств или акций у компании может просто не оказаться.
 
Следующим пунктом при выборе брокера является информационная и аналитическая поддержка, которую он оказывает своим клиентам. Любой уважающий себя брокер бесплатно предоставляет для клиентов ленту новостей какого-либо информационного агентства, а иногда и нескольких. Информационные агентства делят новости на платные и бесплатные. Наибольшую ценность имеет платная информация, поступающая без задержек по времени. С аналитической поддержкой дело обстоит сложнее. Как правило, брокер содержит штат аналитиков, которые анализируют рынок и представляют свое видение развития рыночной ситуации, свои прогнозы и рекомендации. Здесь нужно обращать внимание, во-первых, на объем предлагаемых материалов, а во-вторых, на качество содержания.
 
Список вышеприведенных критериев не включает в себя такой не поддающийся формализации признак, как репутация. Все интернет-брокеры слишком молоды, чтобы можно было говорить об их устойчивом положении и безукоризненной репутации в течение последних 25 лет. Однако обширная клиентская база может говорить о том, что инвесторы по тем или иным причинам ценят данного брокера.
 
Кроме того, в список признаков не включены чисто технологические параметры брокерских систем, которые довольно быстро меняются в лучшую сторону и вряд ли могут быть оценены простым пользователем: это количество и качество серверов, обслуживающих систему интернет-торговли, наличие зеркал и кластеров, «ширина» канала связи с торговыми площадками и другие важные технологические детали.
 
Тем не менее, вышеперечисленных критериев достаточно, чтобы из списка в полторы сотни онлайновых брокеров выделить пять, удовлетворяющих вашим потребностям.
 
Открытие счета у брокера — приблизительно то же, что и открытие счета в банке. Помимо стандартного договора на брокерское обслуживание вам предложат подписать уведомление о рисках, технический протокол. Кроме того, будет необходимо заполнить анкету депонента и другие бумаги, требуемые для открытия счета депо в депозитарии. Эти моменты достаточно подробно освещены на сайте каждого брокера, где подробно прописана процедура действий, которую необходимо осуществить для открытия брокерского счета и счета депо. Закрывать лишние счета при этом совершенно не обязательно, если за них не взимается ежемесячная плата; они вам могут еще пригодится.



Новости и статьи

Сегодня

Аналитика Geb Invest: Потребительское кредитование в декабре 2016 года

По данным «НБКИ» в декабре 2016 жители России взяли больше потребительских кредитов в штуках, но при этом их объём в деньгах по сравнению с декабрём 2015 уменьшился. В GEB Invest ответили на вопрос, о чём это говорит с точки зрения потребителей.

10 января

Libra Brokers: особенности торговли валютной парой USD\CAD

Канадский доллар, или «Луни», является довольно интересным инструментом. Libra Brokers расскажет об особенностях валютной пары USD\CAD.

22 декабря 2016 года

Норд-Капитал рассказал о новых возможностях инвестирования на ИИС

Михаил Ханов, управляющий директор "Норд-Капитал" рассказал о будущем инвестиционного рынка. На прошедшей конференции на Московской Бирже подвели итоги 2 лет ИИС в России и рассмотрели законодательные инициативы.

Инвестиционные идеи
30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

25 ноября 2016 года, Финансовая группа БКС

Покупаем обыкновенные акции Башнефти с целью последующего предъявления их к выкупу.

В соответствии с законодательством РФ ПАО «НК «Роснефть» направило 15.11.2016 в ПАО АНК «Башнефть» обязательное предложение о приобретении 55 466 137 обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть», составляющих 37,52% общего количества обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть». Ранее обязательное предложение было рассмотрено Банком России.

Блоги
  1. Брокер Фильм, Сегодня, 17:51

    Хоккей 24.01.2017 смотреть прямая трансляция онлайн на канале матч тв Хоккей 24 01 2017 Прямая Трансляция на канале…
  2. Брокер Фильм, Сегодня, 17:46

    Результаты тиража лотереи Русское Лото № 1163 от 22 января 2016г. Самая популярная лотерея в нашей стране, Русское…
  3. Брокер Фильм, Сегодня, 17:44

    Фильм Викинг 2016 смотреть онлайн смотреть онлайн полный фильм Фильм Викинг 2016 смотреть онлайн. События исторической саги развиваются…

Зарабатывайте на акциях мировых компаний!
Открыть брокерский счет.
Мои портфели

Как из $50 сделать $5000? Зарабатывайте на курсах валют!
Открыть брокерский счет.
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 168,99+1,0718:20
RTSI1 153,33+1,3818:20
Акции
GAZP149,93+1,2418:05
GMKN9 429+0,0518:05
LKOH3 193+0,5018:05
ROSN388,9–0,3318:05
SBER170,30+2,1318:05
VTBR0,0689+0,3118:05
Курсы валют
EUR63,62–0,3225.01
USD59,22–0,2925.01
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,08+0,0018:05
EUR_TODTOM0,02+0,0015:15
USD_TODTOM0,02+0,0017:30
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12