Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Аналитические отчеты и как ими пользоваться

Выпускаемые фондовыми аналитиками аналитические отчеты можно разделить на несколько видов:

  • периодические комментарии по состоянию фондового рынка;
  • анализ конкретной акции или отрасли, обычно сопровождаются определением справедливой цены и присвоением рекомендации;
  • стратегии – фундаментальные отчеты о состоянии и прогнозе рынка на перспективу (месяц, квартал, год), включают описание ситуации в целом, а также разбор во всех основных отраслях.

Инвестору следует помнить о некоторых правилах и особенностях, которые помогут ему разбираться в аналитических отчетах и оценивать их качество и полезность.

1.      Выстраиваемые модели развития компании целиком отражают мнение конкретного аналитика, поскольку именно он определяет весомость и размеры закладываемых в расчеты величин и параметров (например, ставка дисконтирования, объем будущей добычи нефти, объем выданных в будущем кредитов, размер полученной в будущем прибыли). Вследствие субъективности рекомендации справедливые цены для одной и той же акции у разных аналитиков могут отличаться на порядок.

2.      Нельзя забывать, что зачастую важной задачей аналитиков является не только оценка акций и отраслей, но и продвижение собственных компаний. Яркий, узнаваемый аналитик с запоминающимися прогнозами, мелькающий в новостях и прессе, автоматически поднимает популярность своей родной фирмы.

3.      Аналитика должна быть не единственным маяком, а лишь вспомогательным знаком. Нет смысла слепо исполнять все рекомендации аналитиков, даже очень хороших. Если ваша стратегия заключается в скупке недооцененных акций второго, третьего или еще более далекого эшелона, не надо бездумно следовать, скажем, рекомендации «покупать» для «ЛУКойла». И наоборот, если вы спекулянт с горизонтом в неделю-две, то покупка маленькой, но очень перспективной (лет через пять) компании вам успеха не принесет.

4.      Аналитика призвана помогать лишь инвесторам с горизонтом от года. Но и спекулянты могут ей воспользоваться. Например, для того, чтобы подготовиться к моментам приходов и выходов крупного капитала на рынок, спрогнозировать, в какую сторону откроется рынок утром, как будут вести себя бумаги на горизонте, скажем, в неделю. Бывают и рекомендации “спекулятивная покупка”/“продажа”. Рискованный инвестор может ей следовать, рассчитывая завершить операцию через неделю-две».

5.      Внимательно изучайте всю сопутствующую рекомендациям информацию: на какой период она дается, что означает у конкретной компании или банка данная рекомендация, через какое время и при каких условиях могут вступить в действие те или иные позитивные или негативные факторы.

6.      Выбирайте, аналитику какой компании читать: материалы разных фирм могут кардинально различаться. Условно аналитиков можно разделить на три категории. Первая — это специалисты, работающие в основном на PR. Их задача — давать интересные, громкие комментарии по рынку, чтобы привлечь клиентов. Ко второй категории относятся аналитики, составляющие рекомендации для своих клиентов (в основной массе ими являются физлица) и для своих управляющих компаний. Если аналитик является хорошим специалистом, то эти рекомендации должны сработать. Третья категория — аналитики очень крупных инвесткомпаний и банков, работающих на институциональных инвесторов. Об этих аналитиках мало кто слышит, они работают на узкий круг клиентов и очень хорошо оплачиваются. В своих исследованиях они учитывают потребности каждого конкретного клиента: к примеру, для пенсионного фонда инструменты подбираются в соответствии с его инвестиционной декларацией. Эти аналитики пишут очень большие материалы по всем западным канонам, поскольку их клиенты инвестируют минимум по несколько миллионов долларов. Известно, что изменение рекомендации такими аналитиками может привести к существенному росту или, наоборот, к обвалу котировок.

7.      Выбирайте аналитика. Многие клиенты скрупулезно отслеживают, сбывались ли рекомендации того или иного специалиста в прошлом. Это хорошая, хотя и трудоемкая тактика. Некоторые ориентируются на наличие у аналитика сертификата CFA (Chartered Financial Analyst) — свидетельства, выдаваемого международной Ассоциацией инвестиционного управления и исследований (AIMR). Чтобы получить CFA, необходимо не менее трех лет проработать в сфере инвестиций и финансов и сдать трехступенчатый экзамен на соответствие. Однако у многих вполне добросовестных аналитиков CFA нет.




Новости и статьи

10 января

Libra Brokers: особенности торговли валютной парой USD\CAD

Канадский доллар, или «Луни», является довольно интересным инструментом. Libra Brokers расскажет об особенностях валютной пары USD\CAD.

22 декабря 2016 года

Норд-Капитал рассказал о новых возможностях инвестирования на ИИС

Михаил Ханов, управляющий директор "Норд-Капитал" рассказал о будущем инвестиционного рынка. На прошедшей конференции на Московской Бирже подвели итоги 2 лет ИИС в России и рассмотрели законодательные инициативы.

22 декабря 2016 года

В Libra Brokers оценили перспективы акций "Яндекса"

Аналитики международной брокерской компании Libra Brokers оценили причины негативной динамики акций компании «Яндекс».

Инвестиционные идеи
30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

25 ноября 2016 года, Финансовая группа БКС

Покупаем обыкновенные акции Башнефти с целью последующего предъявления их к выкупу.

В соответствии с законодательством РФ ПАО «НК «Роснефть» направило 15.11.2016 в ПАО АНК «Башнефть» обязательное предложение о приобретении 55 466 137 обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть», составляющих 37,52% общего количества обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть». Ранее обязательное предложение было рассмотрено Банком России.

Блоги
  1. Брокер Фильм, Сегодня, 18:08

    Дом-2 4640 день свежие серии (дневной, вечерний, ночной эфир от 22.01.2017) ДОМ2 Lite, Город любви, После заката выпуски…
  2. Брокер Фильм, Сегодня, 18:03

    Локомотив М — ЦСКА С Футбол 22.01.2017 смотреть прямая трансляция онлайн на канале матч тв Футбол 22 01…
  3. Брокер Фильм, Сегодня, 17:55

    Атлетик Б — Атлетико М Футбол 22.01.2017 смотреть прямая трансляция онлайн на канале матч тв Футбол 22 01…

Зарабатывайте на акциях мировых компаний!
Открыть брокерский счет.
Мои портфели

Как из $50 сделать $5000? Зарабатывайте на курсах валют!
Открыть брокерский счет.
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 159,96–0,1120.01
RTSI1 138,99+0,2120.01
Акции
GAZP149,70–0,7620.01
GMKN9 360–2,4020.01
LKOH3 180–0,4720.01
ROSN387,5+1,7720.01
SBER167,49+0,7220.01
VTBR0,0684–0,3820.01
Курсы валют
EUR63,73+0,5521.01
USD59,67+0,3221.01
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,07+0,0020.01
EUR_TODTOM0,05+0,0320.01
USD_TODTOM0,04+0,0220.01
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12