Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

ОГК-2 скорее не выставит оферту миноритариям

19 июля 2012 года, РБК Daily, Сергей Исполатов
Статья на сайте-источнике: http://www.rbcdaily.ru/

"Газпром энергохолдинг" (ГЭХ) определился с принципами формирования цены акций и источниками финансирования допэмиссии ОГК-2. Вопреки рыночным слухам стоимость новых бумаг будет близка к текущим котировкам. 20 млрд руб. на выкуп дополнительных акций поступят от "Газпрома", а не из "Мосэнерго". В итоге доля ГЭХ в капитале ОГК-2 превысит 70% против нынешних 57,6%. Но миноритариям не стоит рассчитывать на выставление обязательной оферты.

ОГК-2 определит цену размещения допэмиссии на рыночных условиях, рассказал РБК daily источник, близкий к основному акционеру компании — ГЭХ. В конце мая совет директоров генкомпании принял решение об увеличении уставного капитала путем размещения 110 млрд новых бумаг номиналом 0,3627 руб. Эмиссия достаточно значительна для компании, сейчас уставный капитал составляет 21,5 млрд руб., новые бумаги номиналом 40 млрд руб. составят 65% увеличенного капитала. На рынке сразу же появились слухи, что цена размещения окажется существенно выше рыночных котировок — более 1 руб. за штуку, при том что в тот момент акции стоили на бирже около 0,4 руб. На этом фоне цена акций на бирже неожиданно подскочила на 20%, и уже полтора месяца бумаги торгуются на этом уровне.

Цена будет определена советом директоров ОГК-2 в сентябре, сообщил вчера официальный представитель ГЭХ Мария Фролова. В настоящий момент компания проводит отбор оценщика, на основании рекомендаций которого будет определена цена размещения. Эмиссия необходима ОГК-2 для финансирования обширной инвестпрограммы в рамках договоров предоставления мощности. Глава ГЭХ Денис Федоров признавал, что у компании, созданной в результате объединения ОГК-2 и ОГК-6, существует дефицит средств начиная с 2013 года. До 2016 года ОГК-2 необходимо вложить 165 млрд руб., из них пока профинансировано менее половины.

Таким образом, цена допэмиссии ОГК-2 скорее всего будет на уровне текущих котировок — 0,5 руб. за акцию, полагает аналитик "ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс" Руслан Мучипов. Кроме того, ГЭХ будет выкупать бумаги в рамках преимущественного права, поэтому согласно законодательству для него стоимость может быть снижена на 10% от цены размещения. С большой долей вероятности ГЭХ окажется основным участником размещения, это приведет к существенному росту его доли в компании.

Пакет энергохолдинга в ОГК-2 может превысить 70%, тогда как сейчас ГЭХ контролирует 57,6%. По закону об акционерных обществах получение более 70-процентного пакета обязывает основного акционера выставить обязательную оферту миноритариям по цене не ниже средней рыночной за последние полгода. Однако закон освобождает от такой обязанности, если бумаги докупаются в рамках преимущественного права. Так что акционерам ОГК-2 не стоит рассчитывать на обязательное предложение.

Инвесторы опасаются, что средства для капитализации ОГК-2 будут выведены из "Мосэнерго" (генератор также подконтролен ГЭХ). Как ожидается, в капитал ОГК-2 будет внесено 20 млрд руб. Именно такая сумма скопилась на счетах "Мосэнерго". Ранее некоторые энергохолдинги применяли подобную тактику, выводя средства из одной компании в интересах другой. Сделка может быть оформлена как заем, либо "Мосэнерго" напрямую выкупит бумаги ОГК-2, предполагали на рынке. Но источники в ГЭХ исключают вариант вывода денег из "Мосэнерго". Средства на выкуп бумаг поступят от головной структуры холдинга — "Газпрома" — двумя траншами по 10 млрд руб., говорит один из собеседников. Ранее об этом заявлял и глава ГЭХ Денис Федоров. Впрочем, до подписания бумаг окончательно развеять сомнения у части участников рынка все же вряд ли удастся. "Риск все равно есть, так как расходы "Мосэнерго" согласно утвержденной инвестпрограмме покрываются текущим денежным потоком, а долг компании невелик", — отмечает один из участников рынка.






Новости и статьи

Вчера, 17:58

Как сделать депозит в БК биткоинами? Инструкция

Если вас пугает процесс покупки биткоинов и регистрации своего кошелька для того, чтобы потом делать ставки, то поверьте – гораздо сложнее пройти полную регистрацию на легальных букмекерских конторах в РФ. Биткоины они не принимают, потому что эта валюта не облагается налогом.

23 сентября

Преимущества привлечения тайных покупателей

С целью проверки качества обслуживания персонала компании заказывают услуги проверки тайным покупателем. Ознакомьтесь с перечнем основных преимуществ привлечения тайных покупателей.

Инвестиционные идеи
24 октября 2017 года

Биткоин взлетит до $25 тыс. в ближайшие пять лет

Аналитик Том Ли заявил, что если биткоин сможет достичь капитализации на уровне 5% от рынка золота, то его цена, скорее всего, достигнет $25 тыс. в ближайшие пять лет.

30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

Блоги
  1. AMarkets Finance, Сегодня, 12:04

    Фунт в ожидании очередного голосования по Brexit! Артем Деев 22.10.2019 Пара GBPUSD в ходе торговой сессии вторника снижается.…
  2. AMarkets Finance, Сегодня, 12:01

    Очень важный день для Англии и фунта! Артем Деев 22.10.2019 О нефти, соглашении стран ОПЕК+ по снижению нефтедобычи,…
  3. Grand Capital, Вчера, 19:28

    Торги в России закончились в понедельник в «зеленой» зоне на волне общего роста оптимизма на мировых рынках и,…
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR70,92–0,2523.10
USD63,63–0,1323.10
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12