"Юникредит секьюритиз": результаты электроэнергетических "дочек" "Газпрома" будут лучше ожиданий // ОГК-2 и ТГК-1 – ПОКУПАТЬ
8 февраля 2010 года
В 2009 году ТГК-1 и ОГК-2 опережали по финансовым результатам другие генерирующие компании "Газпром-энергохолдинга".
Согласно информации, распространенной ООО "Газпром энергохолдинг" в ходе Дня инвестора, ТГК-1 должна была получить в 2009 году самую значительную чистую прибыль по группе компаний – в размере $86 млн. В то же время чистая прибыль ОГК-2 вышла в область положительных значений, а показатель EBITDA компании вырос на 404% по сравнению с 2008 годом, значительно опередив динамику других генерирующих компаний, контролируемых холдингом. Результаты "Мосэнерго" были относительно слабыми – показатель EBITDA вырос на 87% за год, а чистая прибыль снизилась на 76% по сравнению с 2008 годом из-за переоценки стоимости активов. Показатель EBITDA ОГК-6 вырос на 134% за год, а чистая прибыль также стала положительной.
Данная новость является положительной для ТГК-1 и ОГК-2, так как мы ожидаем, что компании будут и далее демонстрировать хорошие финансовые результаты. Более того, тот факт, что ОГК-2 увеличила чистую прибыль и EBITDA более значительно, чем другие компании, свидетельствует о ее существенном потенциале.
В настоящее время мы рекомендуем "покупать" акции ТГК-1 и ОГК-2, прогнозируемые цены на ближайшие 12 месяцев – $0,00089 и $0,052 соответственно.
Дмитро Коновалов, аналитик по акциям
