Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

"Газпромбанк": "Аэрофлот" остается наиболее интересной идеей среди компаний транспортного сектора//ПОКУПАТЬ

29 июля 2010 года

Акция:
AFLT, Аэрофлот
Аналитик:
Газпромбанк

Как сообщил во вторник на встрече с журналистами глава "Аэрофлота" Виталий Савельев, чистая прибыль компании по РСБУ по итогам первого полугодия 2010 года составит около 3,4 млрд руб.

 В целом мы можем использовать озвученный прогноз как ориентир по чистой прибыли компании (без учета дочерних компаний) по МСФО. На уровне группы "Аэрофлот" консолидирует также две пассажирские "дочки" ("Донавиа" и "Нордавиа") и грузовую дочернюю транспортную компанию "Аэрофлот-Карго", которая сейчас находится в стадии реорганизации. Именно дочерние подразделения оставались основной "головной болью" "Аэрофлота" на протяжении последних нескольких лет, так как их убытки практически "съедали" всю чистую прибыль материнской компании. Так, в первом полугодии 2009 года убытки трех "дочек" "Аэрофлота" составили $85 млн, что в итоге привело к падению консолидированной прибыли до $14 млн.

 В первом полугодии 2010 года мы ожидаем увидеть значительно более сильные финансовые показатели именно дочерних структур "Аэрофлота", что в итоге отразится на результате всей группы. Восстановление пассажирского трафика и значительно более жесткие меры по контролю над затратами уже привели к тому, что "Донавиа" вернулась к положительной рентабельности в первом квартале 2010 года. Менеджмент "Аэрофлота" также заявлял о позитивных изменениях в деятельности "Нордавиа", которая существенно сократила убыток по итогам первых трех месяцев 2010 года и ожидала выхода на нулевую рентабельность по итогам полугодия.

 Грузовая дочка "Аэрофлота" сейчас находится в стадии реструктуризации, после завершения которой компания будет ликвидирована, а в составе "Аэрофлота" появится отдельный филиал, ответственный за грузовые перевозки. В итоге грузовой бизнес Аэрофлота существенно сократится (на текущий момент компания уже вывела из своего парка четыре из семи грузовых лайнеров, которые использовались на правах операционного лизинга), однако это должно позитивно сказаться на рентабельности данного подразделения.

 Мы полагаем, что в первом полугодии 2010 года консолидированная чистая прибыль группы составит порядка $100 млн, а по итогам всего года ожидаем чистую прибыль на уровне $240 млн (см. наш отчет от 23.07.2010 года). На наш взгляд, на текущий момент "Аэрофлот" остается наиболее интересной идеей среди компаний транспортного сектора: наша целевая цена по компании составляет $2,8 на акцию, что предполагает сорокапроцентный потенциал роста к текущим котировкам.

  • PDF  29 КБ
Цель: 2,800 $
Потенциал роста: 40,0%






Инвестиционные идеи
24 октября 2017 года

Биткоин взлетит до $25 тыс. в ближайшие пять лет

Аналитик Том Ли заявил, что если биткоин сможет достичь капитализации на уровне 5% от рынка золота, то его цена, скорее всего, достигнет $25 тыс. в ближайшие пять лет.

30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

25 ноября 2016 года, Финансовая группа БКС

Покупаем обыкновенные акции Башнефти с целью последующего предъявления их к выкупу.

В соответствии с законодательством РФ ПАО «НК «Роснефть» направило 15.11.2016 в ПАО АНК «Башнефть» обязательное предложение о приобретении 55 466 137 обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть», составляющих 37,52% общего количества обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть». Ранее обязательное предложение было рассмотрено Банком России.

14 марта 2016 года, АО "Открытие Брокер"

ЛСР - стоимость в недвижимости PDF, 192 КБ

На рынке жилья началась стабилизация с постепенным возвратом к росту

Новости и статьи

27 мая

Кредитные каникулы: кому банки не смогут отказать

Россияне, которые имеют потребительские или ипотечные кредиты в банке, а также займы в микрофинансовых организациях, официально получили право на кредитные каникулы, а точнее отсрочку платежей сроком до 6 месяцев

30 апреля, 16:03

Актуальность рынка Forex во время мирового кризиса

Кризис сырья, а вслед за ним и фондового рынка заставляет опытных инвесторов и новичков искать более безопасные инструменты для инвестиций

Блоги
  1. Grand Capital, 29 мая, 19:00

    Рынок акций России закончил торги в пятницу со снижением, двигаясь в русле обще мировой тенденции. В целом, несмотря…
  2. Grand Capital, 28 мая, 19:05

    Рынок акций России закончил торги в четверг на положительной территории на волне сохраняющихся позитивных настроений на внешних рынках…
  3. Grand Capital, 27 мая, 19:01

    Рынок акций России закончил торги в среду на негативной территории на фоне неоднозначной динамики на внешних торговых площадках,…
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR77,32+0,7005.06
USD69,02+0,6705.06
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12