Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Газпромбанк: "Газпром" неплохо отчитался за второй квартал 2010 года, что может оказать умеренно-позитивное влияние на его котировки // ПОКУПАТЬ

10 ноября 2010 года

Акция:
GAZP, Газпром
Аналитик:
Газпромбанк

"Газпром": результаты по МСФО за второй квартал 2010 года хорошие, несмотря на сезонность.

"Газпром" опубликовал финансовую отчетность по МСФО за второй квартал 2010 года, оказавшуюся немного ниже наших прогнозов, но превзошедшую ожидания аналитиков.

Выручка и чистая прибыль практически совпали с нашими прогнозами, EBITDA оказалась ниже на 3,8%. Отразив убыток от переоценки валютных курсов, "Газпром" показал положительную поправку на курсовые разницы по операционным статьям, что снизило общий уровень операционных расходов.

При этом результаты "Газпрома" оказались лучше консенсуса – на 0,7% по выручке, на 2,6% – по EBITDA и на 4,8% – по чистой прибыли.

Мы также отмечаем, что по итогам второго квартала 2010 года чистый долг компании продолжил сокращаться, достигнув $31,4 млрд, свободный денежный поток после налогов составил $0,69 млрд.

На телеконференции по результатам отчетности менеджмент компании заявил об ожиданиях роста цены реализации газа в Европе до $318 за 1000 куб. м по итогам третьего квартала и до $327 в четвертом квартале по сравнению с $286 за первое полугодие 2010 года. Еще одним позитивным моментом стал прогноз прибыли от продаж газа на внутреннем рынке в 2010 году до 110-120 млрд руб.

Во втором квартале 2010 года "Газпром" высвободил около 100 млрд руб. денежных средств в результате сокращения оборотного капитала, которое стало возможным после разрешения спорных вопросов с таможенными органами. Размер уплаченного налога на прибыль (131,6 млрд руб.), отраженный в отчете о движении денежных средств в 3,2 раза превысил уровень первого квартала 2010 года и почти в три раза – расходы по налогу на прибыль, отраженные в отчете о прибылях и убытках.

На наш взгляд, публикация результатов может оказать умеренно позитивное влияние на акции "Газпрома". Мы отмечаем, что опасения по поводу значительного снижения цен реализации газа в Европе со второго квартала 2010 года не оправдались, кроме того, чистый долг продолжил сокращаться, достигнув $31,2 млрд.

Важно отметить, что бумаги компании после длительного нахождения в "боковом" тренде под влиянием общего подъема рынка смогли перейти к росту.

Мы подтверждаем целевую цену акций "Газпрома" в $8,95 (потенциал роста – 58,3%) и рекомендацию "Покупать".

  • PDF  149 КБ
Цель: 8,950 $
Потенциал роста: 58,0%






Инвестиционные идеи
24 октября 2017 года

Биткоин взлетит до $25 тыс. в ближайшие пять лет

Аналитик Том Ли заявил, что если биткоин сможет достичь капитализации на уровне 5% от рынка золота, то его цена, скорее всего, достигнет $25 тыс. в ближайшие пять лет.

30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

25 ноября 2016 года, Финансовая группа БКС

Покупаем обыкновенные акции Башнефти с целью последующего предъявления их к выкупу.

В соответствии с законодательством РФ ПАО «НК «Роснефть» направило 15.11.2016 в ПАО АНК «Башнефть» обязательное предложение о приобретении 55 466 137 обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть», составляющих 37,52% общего количества обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть». Ранее обязательное предложение было рассмотрено Банком России.

14 марта 2016 года, АО "Открытие Брокер"

ЛСР - стоимость в недвижимости PDF, 192 КБ

На рынке жилья началась стабилизация с постепенным возвратом к росту

Новости и статьи

27 мая

Кредитные каникулы: кому банки не смогут отказать

Россияне, которые имеют потребительские или ипотечные кредиты в банке, а также займы в микрофинансовых организациях, официально получили право на кредитные каникулы, а точнее отсрочку платежей сроком до 6 месяцев

30 апреля, 16:03

Актуальность рынка Forex во время мирового кризиса

Кризис сырья, а вслед за ним и фондового рынка заставляет опытных инвесторов и новичков искать более безопасные инструменты для инвестиций

Блоги
  1. Grand Capital, 29 мая, 19:00

    Рынок акций России закончил торги в пятницу со снижением, двигаясь в русле обще мировой тенденции. В целом, несмотря…
  2. Grand Capital, 28 мая, 19:05

    Рынок акций России закончил торги в четверг на положительной территории на волне сохраняющихся позитивных настроений на внешних рынках…
  3. Grand Capital, 27 мая, 19:01

    Рынок акций России закончил торги в среду на негативной территории на фоне неоднозначной динамики на внешних торговых площадках,…
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR77,97+0,6406.06
USD68,63–0,3806.06
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12