"Роснефтегаз" выкупит 50% акций "Иркутскэнерго" за 1 млрд долларов
1 августа 2012 года, РБК Daily,
Сергей Исполатов
Статья на сайте-источнике: http://www.rbcdaily.ru/
Президентская комиссия приняла решение передать "Роснефтегазу" 40% "Иркутскэнерго". Госхолдинг заплатит не менее 1 млрд долл. По оценкам аналитиков, пакет достанется "Роснефтегазу" дешевле рынка, сейчас его стоимость составляет 1,15 млрд долл.
Президентская комиссия по ТЭКу одобрила выкуп государственным "Роснефтегазом" 40% акций "Иркутскэнерго" у холдинга "Интер РАО", сообщил вчера глава холдинга Борис Ковальчук. "Интер РАО" рассчитывает закрыть сделку до конца текущего года, выручив не менее 1 млрд долл., добавил он. Предполагается, что 40% бумаг "Иркутскэнерго" будут переданы из "Роснефтегаза" в "Русгидро", а затем конвертированы в бумаги "Евросибэнерго", подконтрольное Олегу Дерипаски. Сделку не стали комментировать ни в "РусГидро", ни в "Евросибэнерго".
Президентская комиссия была создана менее чем через месяц, после того как "Роснефтегазу" было поручено докапитализировать энергосектор. Как уже писала РБК daily, необходимость дофинансирования "РусГидро" возникла после того, как в конце прошлого года по распоряжению премьера Владимира Путина компания лишилась целевой инвестиционной составляющей (ЦИС, ранее включалась в тариф на мощность). Власти мотивировали свое решение необходимостью уложиться в прогнозные параметры роста тарифов — 11%. Финансовые потери гидрогенератора составили 12,9 млрд руб. Одновременно Владимир Путин поручил правительству проработать механизм докапитализации компании.
Первый вариант — продажа 11% казначейских бумаг "РусГидро" ВЭБу за 64 млрд руб. — не был реализован из-за того, что госбанк счел оценку доли завышенной. Поэтому на первый план вышла схема с участием "Роснефтегаза". По этой схеме гидрогенератор продаст "Роснефтегазу" 5,28-процентный пакет имеющихся у него акций "Интер РАО", а также 11,5% собственных дополнительных акций, которые будут оплачены бумагами "Иркутскэнерго" и денежными средствами. В итоге сумма финансирования может составить более 50 млрд руб.
К концу 2011 года накопления "Роснефтегаза" составляли почти 80 млрд руб. При этом, как заявлял вице-премьер Аркадий Дворкович, компания в этом году выплатит дивиденды за 2011 год в размере 30 млрд руб., что составляет 90% чистой прибыли, полученной за этот период.
Аналитик ФГ "БКС" Петр Чанкин оценивает текущую стоимость "Иркутскэнерго" в 70,8 млрд руб. Таким образом, 40% компании стоят 880 млн долл. Однако, исходя из текущих показателей стоимости 1 КВт·ч (для "РусГидро"), показатель составит 1,15 млрд долл., добавляет г-н Чанкин. В настоящий момент капитализация "Евросибэнерго" оценивается в 5 млрд долл., но с учетом долговой нагрузки достигает лишь 3,4 млрд долл. Таким образом, после докапитализации и обмена акций "РусГидро" сможет получить лишь 25,88% (исходя из оценки пакета в 1,15 млрд долл.) в "Евросибэнерго", а не 32—33%, как планировала ранее.