ФГ "БКС": "Mостотрест" – начало аналитического покрытия // ПОКУПАТЬ
12 июля 2012 года
Мы начинаем аналитическое покрытие "Мостотреста", крупнейшей российской компании сектора инфраструктурного строительства, с рекомендации "покупать" и целевой цены 274 руб. за акцию, что предполагает потенциал роста 55%. В основе инвестиционного кейса лежат ожидания продолжения новых тенденций в отрасли, связанных с консолидацией и проведением тендеров на более крупные и сложные проекты. В этих условиях основными бенефициарами станут крупнейшие игроки сектора. Акции "Мостотреста" торгуются по мультипликатору EV/EBITDA’12 на уровне 2,5x, что предполагает дисконт к сопоставимым компаниям на развитых и развивающихся рынках на уровне 63% и 65% соответственно.
- PDF 103 КБ
