"ТКБ Капитал": "Э.ОН Россия" полностью переходит на газ от независимых производителей // ПОКУПАТЬ
24 августа 2012 года
"Э.ОН Россия" (EONR) станет первой оптовой генерирующей компанией, полностью перешедшей на закупки газа у независимых производителей, сообщает "Интерфакс". Генкомпания одобрила договоры с "НоваТЭКом" на поставки топлива в 2013–2027 годах на Смоленскую, Шатурскую и Яйвинскую ГРЭС, а также на Сургутскую ГРЭС-2. Согласно данным компании, "НоваТЭК" предложил лучшие условия – соответственно, "Газпром" перестанет быть поставщиком газа на станции "Э.ОН Россия" с 2013 года.
В 2011 году объем поставок "Газпрома" составил около 1,5 млрд куб. м газа, что не превышает 10% от общего объема поставок газа на станции, то есть газовый концерн не являлся основным поставщиком газа на электроэнергетические предприятия "Э.ОН Россия". В 2011 году станции "Э.ОН Россия" потребили 13,3 млрд куб. м газа. В 2012 году этот показатель вырастет из-за увеличения выработки за счет новых пусков (на 7% по итогам первого полугодия).
Мы оцениваем новость как позитивную для котировок "Э.ОН Россия" ввиду возможного увеличения рентабельности компании. Мы подтверждаем наш целевой уровень по бумагам компании $0,1261 за акцию, который соответствует 46%-ному потенциалу роста котировок и рекомендации "покупать".
- PDF 106 КБ