"Рай, Ман и Гор" пересмотрел оценки акций российских производителей азотных удобрений после выхода результатов за полугодие
7 сентября 2009 года
Обновленные оценки по производителям азотных удобрений
Производители азотных удобрений недавно опубликовали финансовые результаты за 1П 2009г. по РСБУ. Кемеровский Азот показал лучшие результаты благодаря отмене работ по процессингу с Сибуром, что в дальнейшем увеличит прибыльность компании. Череповецкий Азот существенно сократил рентабельность по EBIT с 38% до 14%, что отражает высокую долю российских клиентов компании.
Мы обновили нашу модель для учета всех произошедших изменений. Как результат, мы повысили рекомендацию по акциям Кемеровского Азота до Держать, а также даем рекомендацию Держать по акциям Минеральных Удобрений в связи с сокращением спреда между ценами покупки и продажи. По остальным бумагам наши рекомендации остались неизменными.
- PDF 44 КБ