"КИТ Финанс": Потенциал роста акций Машиностроительного завода на 2010 год составляет порядка 50-60% // ПОКУПАТЬ
30 сентября 2009 года
Машиностроительный завод: повышение оценки
Прогнозная цена повышена до $290 за акцию. Более благоприятная, чем мы ожидали, ситуация в экономике позволила нам скорректировать нашу финансовую модель Машиностроительного завода. Мы пересмотрели прогноз выработки электроэнергии российскими АЭС и снизили необходимый объем инвестиций компании в оборотный капитал. Кроме того, в оценке предприятия мы перешли на плавное снижение ставки дисконтирования (WACC) с 15,4% в 2009 году до 14% к 2011 году. Незначительное влияние на целевую стоимость акций оказал и более крепкий, чем мы ожидали, рубль. В результате наша прогнозная цена на конец года выросла до $290 за акцию с $190. Мы сохраняем позитивный взгляд на перспективы ядерной отрасли и подтверждаем рекомендацию "покупать" акции Машиностроительного завода с потенциалом роста 38% до конца 2009 года. При этом потенциал роста акций компании на 2010 год, по нашим оценкам, составляет порядка 50-60%.
- PDF 190 КБ