"Рай, Ман и Гор" советует наращивать позиции в "отстающих" акциях ОГК-1, ОГК-2, ОГК-3 и ОГК-6, которые торгуются ниже максимумов июня
2 октября 2009 года
Генерация снова в фокусе
"Интерфакс" публикует серию позитивных новостей для генерирующих компаний.
Как сообщается, генераторы в настоящее время обсуждают с государством дальнейшее откладывание ввода новых мощностей. Готовность регуляторов вести диалог с ОГК и ТГК об ослаблении нагрузки капзатрат на денежные потоки может поддержать котировки.
ОГК-1 опубликовала сильную отчетность по МСФО за первое полугодие 2009 года. Результаты немного лучше позитивных показателей по РСБУ за тот же период, опубликованных летом. Учитывая ориентированность инвесторов на результаты по международным стандартам, мы ожидаем позитивной реакции рынка.
Глава Интер РАО Евгений Дод заявил, что его компания, возможно, в ближайшее время примет решение о приобретении контрольного пакета в ОГК-1 у ФСК и "РусГидро". Мы полагаем, что сделка будет позитивна для котировок ОГК-1, поскольку цена приобретения, скорее всего, будет выше рыночной.
В целом генерирующие компании были хуже рынка в сентябре и в настоящее время отстают от распределительных компаний после недавнего ралли. Мы рекомендуем наращивать позиции в "отстающих" акциях ОГК-1, ОГК-2, ОГК-3 и ОГК-6, которые торгуются ниже июньских локальных максимумов в отличие от большинства компаний сектора и рынка в целом.