"КИТ Финанс": "Мечел" опубликует сильно запоздалую отчетность за второй квартал. Сохраняем позитивный взгляд на акции компании // ПОКУПАТЬ
9 ноября 2009 года
Прогноз финансовых результатов "Мечела" за второй квартал 2009 года
Сегодня "Мечел" опубликует финансовую отчетность за второй квартал. По нашим прогнозам, компания увеличила EBITDA на 36%, до $121,4 млн, благодаря росту продаж концентрата коксующегося угля и стального проката. Мы не ожидаем, что отчетность произведет впечатление на рынок, поскольку ее публикация явно запоздала. В настоящее время мы пересматриваем нашу оценку "Мечела".
Во втором квартале EBITDA увеличится на 36%. По нашим прогнозам, "Мечел" во втором квартале по сравнению с первым кварталом увеличил выручку на 12%, до $1318 млн, а EBITDA – на 36%, до $121,4 млн. Операционная прибыль, по нашим ожиданиям, увеличится в 3,3 раза, до $46 млн.
Рост выручки и EBITDA обусловлен увеличением производства. Во втором квартале "Мечел" по сравнению с первым кварталом увеличил производство концентрата коксующегося угля и стального проката на 25%. Притом что цены на сталь и сырье во втором квартале оставались на уровне первого квартала, по нашему мнению, рост производства стал основной причиной увеличения выручки, EBITDA и операционной прибыли.
Мы позитивно смотрим на "Мечел". На наш взгляд, запоздалая публикация отчетности не окажет никакого влияния на бумаги компании. Мы полагаем, что гораздо интереснее будут результаты компаний за третий и четвертый кварталы, на которые пришелся основной рост цен на сталь и коксующийся уголь. В настоящее время мы пересматриваем нашу оценку акций "Мечела", но сохраняем позитивный взгляд на компанию.
- PDF 38 КБ