"Рай, Ман и Гор": акции "Волгателекома" – единственные среди бумаг МРК, которые все еще сохраняют потенциал роста // ПОКУПАТЬ
17 ноября 2009 года
МРК ищут возможности для экспансии
По сообщению "РБК daily" со ссылкой на источники в "Связьинвесте", холдинг активно рассматривает возможности покупки региональных сотовых и интернет-активов региональными телекомами (МРК). В качестве первоочередных претендентов на покупку называются "Башинформсвязь" и СМАРТС, наиболее крупные из независимых операторов связи. Данные планы вполне укладываются в намерения холдинга стать крупнейшим игроком на рынке связи после реорганизации.
Подобные слухи могут способствовать спекулятивному росту стоимости ряда МРК (в частности "Волгателекома", в чью зону теоретически входят две упомянутые выше компании). Однако следует помнить, что оценка МРК для определения коэффициентов конвертации в акции "Ростелекома" будет проводиться без учета будущих приобретений. В связи с этим мы рекомендуем использовать текущую ситуацию для выхода из акций большинства МРК, так как наша оценка показывает, что они торгуются близко к справедливой стоимости.
По акциям "Волгателекома" сохраняется приличный потенциал роста (порядка 40%, до $3 по обыкновенным акциям и до $2,4 по "префам") независимо от учета возможных приобретений, это единственные бумаги среди МРК, которые мы все еще рекомендуем к покупке.