"КИТ Финанс" позитивно оценивает отчетность "Северстали", но рекомендует зафиксировать прибыль // ДЕРЖАТЬ
19 ноября 2009 года
"Cеверсталь": ттчетность за 3 квартал выше ожиданий
"Северсталь" опубликовала консолидированную отчетность за 3 квартал и 9 месяцев 2009 года. Результаты оказались сильными – выше наших ожиданий и выше консенсус-прогноза рынка. Мы рекомендуем "держать" бумаги "Северстали". Целевая цена – $7,9.
"Северсталь" вышла на прибыльный уровень. Чистая прибыль "Северстали" в 3 квартале по сравнению с убытком 2 квартала (-$290 млн) составила $66 млн (включая $55 млн прибыли от курсовых разниц). Выручка увеличилась на 22%, до $3,487 млн, а EBITDA составила $368 млн против убытка во 2 квартале в размере $5 млн. Рентабельность EBITDA оказалась на уровне 10,5%.
Мы позитивно оцениваем отчетность "Северстали". Наша рекомендация по бумагам "Северстали" остается "держать". Целевая цена – $7,9. Мы предполагали, что рынок может позитивно отреагировать на отчетность компании. Действительно, на 12.30 МСК рост котировок "Северстали" составил около 2,5%. Мы рекомендуем инвесторам зафиксировать прибыль.
- PDF 177 КБ