Банк "Петрокоммерц", исходя из кредитного качества, рекомендует к покупке все облигационные выпуски Транскредитбанка
20 ноября 2009 года
Рынки облигаций: Обзор ОАО "ТрансКредитБанк"
Транскредитбанк (далее — ТКБ) — один из крупнейших "внучатых" госбанков РФ; в настоящее время исполняет функции ключевого расчетного банка своего контролирующего акционера (ококоло 56% уставного капитала) — ОАО "РЖД", а также оказывает различные инвестиционно-финансовые услуги компаниям, связанным с РЖД. Прочим корпоративным и частным клиентам оказывает преимущественно классические банковские услуги.
Всего в настоящее время ТКБ имеет в обращении 3 выпуска внутренних рублевых облигаций на общую сумму 11 млрд руб. и 2 выпуска LPN на $750 млн. Все пять выпусков облигаций эмитента включены в ЛС ЦБ РФ. Эмитент имеет рейтинги BB/Ba1 (прогноз негативный), уступая своему основному акционеру 3 ступени.
Все выпуски эмитентов по кредитному качеству могут быть рекомендованы к покупке. При этом с точки зрения потенциала апсайда наибольший интерес в настоящее время представляет самый длинный выпуск "ТрансКред-2". С большой долей уверенности можно предположить, что после оферты в середине января 2010 г. не менее интересным для инвестирования станет выпуск "ТрансКред-3", а также планируемые к размещению в январе-феврале новые выпуски "ТрансКред-5" и "ТрансКред-6".
- PDF 266 КБ