"Рай, Ман и Гор": "Метафракс" диверсифицирует ассортимент для получения более высокой добавленной стоимости // ПОКУПАТЬ
24 ноября 2009 года
"Метафракс": Стабильная рентабельность обеспечена
Мы возобновляем анализ "Метафракса", крупнейшего российского производителя метанола, отразив ситуацию с ценами, высокую загрузку мощностей и планы по диверсификации бизнеса. Мы ожидаем, что менеджмент снизит уровень процессинга для компенсации роста расходов, в первую очередь цен на газ. Компания диверсифицирует ассортимент своей продукции для получения более высокой добавочной стоимости.
Мы оценили "Метафракс" методами DCF и мультипликаторов с весами 75-25%, соответственно. Наша целевая цена составляет $1,6, что предполагает 72% потенциал роста по сравнению с текущими ценами и рекомендацию "покупать".
- PDF 188 КБ
