"Юникредит секьюритиз": потенциал роста акций "Роснефти" заметно увеличился после недавнего снижения котировок // ДЕРЖАТЬ
28 января 2010 года
"Роснефть" открыла месторождение с запасами более 1 млрд баррелей в Иркутской области
Министерство природных ресурсов сообщило, что "Роснефть" обнаружила новое крупное месторождение нефти в Иркутской области. Месторождение, как следует из сообщения, содержит 160,2 млн тонн запасов нефти категории С1+С2 по российской классификации, что приблизительно соответствует 1-1,1 млрд. баррелей категории Р2 по западным стандартам. По размерам новое месторождение сопоставимо с месторождениями Салымской группы, разрабатываемыми совместно "Газпром нефтью" и Shell (ранее права на разработку принадлежали Sibir Energy). Пиковый объем производства на месторождении может оцениваться в 150-170 тыс. баррелей в сутки, что сопоставимо с текущими объемами добычи дочерних предприятий "Роснефти" – "Томскнефти" и "Пурнефтегаза".
Месторождение расположено на лицензионном блоке, права на разработку которого были приобретены "Роснефтью" в апреле 2006 года за 1,32 млрд руб. ($215 млн). Мы полагаем, что открытие нового месторождения поддержит планы роста компании в долгосрочной перспективе, и считаем, что "Роснефть" может использовать это открытие в качестве потенциального аргумента при обсуждении налоговых льгот с правительством. Мы надеемся, что "Роснефть" представит дополнительную информацию о характеристиках нового месторождения в ближайшее время.
Мы повторяем рекомендацию "держать" акции "Роснефти", прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – $10,1. При этом мы отмечаем, что потенциал роста заметно увеличился после недавнего снижения котировок.
Артем Кончин, аналитик по акциям.
Павел Сорокин, аналитик по акциям.