"Открытие": оценка "Интер РАО" понижена на фоне слабых данных по экспортным поставкам электроэнергии в 2009 году // ДЕРЖАТЬ
9 февраля 2010 года
"Интер РАО ЕЭС": ["держать"; прогнозная цена – $0,15 за акцию]: Прогнозная цена понижена на фоне слабых данных по экспортным поставкам электроэнергии в 2009 г.
В 2009 г. Россия экспортировала 15 млрд кВт/ч, что указывает на 19%-ное сокращение объемов экспорта по сравнению с аналогичным показателем предыдущего года. Этот показатель оказался ниже прогнозов, которые были озвучены руководством "Интер РАО ЕЭС". Мы понижаем нашу прогнозную цену по бумагам компании на 6%, с $0,16 до $0,15 за акцию на фоне более низких ожиданий в отношении экспортных поставок в будущем и подтверждаем нашу рекомендацию "держать" по бумагам компании. Мы рекомендуем инвесторам обратить внимание на акции других компаний российского электроэнергетического сектора, обладающие более высоким потенциалом роста. В число наших фаворитов входят бумаги холдинга МРСК, главным катализатором роста стоимости которых является введение новой методологии расчета тарифов на услуги по передаче электроэнергии, а также акции наиболее эффективных генерирующих компаний: "РусГидро", ТГК-1, ОГК-1 и "Мосэнерго".
- PDF 261 КБ