"ВТБ Капитал" позитивно оценивает инвестиционную привлекательность "Интер РАО". Потенциал роста может оказаться выше // ДЕРЖАТЬ
3 марта 2010 года
"Интер РАО": выкуп акций ТГК-11
Вчера член правления "Интер РАО" Сергей Толстогузов провел встречу с аналитиками, посвященную ситуации вокруг ТГК-11.
Мы позитивно оцениваем тот факт, что "Интер РАО", исполняя свои обещания, движется к получению контроля над ТГК-11. Также следует отметить положительное влияние "Интер РАО" на операционную деятельность ТГК-11, которое, на наш взгляд, уже в ближайшее время должно положительно отразиться на финансовых показателях генкомпании. Правда, менеджмент "Интер РАО" заявил, что ОГК-1 и ТГК-11, скорее всего, не будут включены в консолидированную отчетность за 2010 г. по МСФО. В качестве еще одного положительного момента стоит отметить помощь "Интер РАО" ОГК-1 в заключении более выгодных контрактов на поставку газа.
Мы позитивно оцениваем инвестиционную привлекательность "Интер РАО". Исходя из текущей оценки компании мы присвоили ей рекомендацию "держать". Однако в действительности потенциал роста стоимости может оказаться значительно выше в результате реализации амбициозных планов покупки новых активов и расширения масштабов бизнеса, которые на данном этапе с трудом поддаются количественной оценке.
- PDF 197 КБ