"Метрополь" считает привилегированные акции НКНХ хорошей идеей, как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе // ПОКУПАТЬ

9 марта 2010 года

Акция:

NKNCP, НКНХ

Аналитик:

Инвестиционная финансовая компания "Метрополь"

"Нижнекамскнефтехим": Возобновление покрытия

Рекомендация "покупать" и обыкновенные, и привилегированные акции, однако последние, на наш взгляд, выглядят более привлекательными

Мы возобновляем покрытие компании "Нижнекамскнефтехим" (далее – НКНХ). Согласно нашей оценке методом ДДП, справедливая стоимость обыкновенных акций компании составляет $0,59 за акцию, что подразумевает потенциал роста цены на 12%. Необходимо отметить, что в краткосрочной перспективе мы ожидаем восстановление нефтехимического рынка. Однако данное восстановление ограничено, в связи с ожидаемой неблагоприятной экономической обстановкой в среднесрочной перспективе, а также возможностью дополнительного размещения акций. Тем не менее, наша справедливая стоимость привилегированных акций составляет $0,32 за акцию, что указывает на потенциал роста в размере 58%. В связи с этим мы повышаем рекомендацию по привилегированным акциям НКНХ до "покупать".

• PDF  435 КБ