"Риком-Траст": РБК возобновила подписание соглашений с рядом банков-кредиторов по вопросу реструктуризации задолженности // ПРОДАВАТЬ
31 марта 2010 года
РБК
Цена: 37,7 руб.
Цель: 28,4 руб.
Рекомендация: "продавать"
Вчера стало известно, что РБК возобновила подписание соглашений с рядом банков-кредиторов по вопросу реструктуризации задолженности от имени группы ОНЭКСИМ, планирующей нарастить свой пакет акций компании до контрольного. ОНЭКСИМ собирается достигнуть договоренности со всеми кредиторами в ближайшие несколько месяцев. Напомним, что сейчас общий долг РБК составляет около $240-250 млн, поэтому подписание договора с кредиторами со стороны РБК было бы для компании очень кстати.
Вообще группа ОНЭКСИМ уже довольно давно (с момента вхождения в капитал РБК) рассчитывает на получение контрольного пакета. Условия реструктуризации должны не измениться по сравнению с теми, которые кредиторы одобрили в 2009-м году и согласно которым около $115 млн будет конвертировано в пятилетние облигации с доходностью в 7% годовых, а $120-125 млн будут конвертированы в восьмилетние облигации под 6% годовых. Помимо конвертации в облигации, кредиторы должны получить около 5% суммы долга денежными средствами. Те кредиторы, которые не желают ждать окончания срока размещения облигаций, могут часть второй половины долга получить денежными средствами, а остальную часть (от второй части) списать. Группа ОНЭКСИМ обязуется выплатить сразу от 20% до 30% задолженности, если не более 65% кредиторов второй половины долга одобрят второй вариант, а для полного завершения процедуры реструктуризации должны дать согласие все кредиторы валютных долгов РБК.
Мы считаем, что новости о достижении договоренности с кредиторами должны позитивно отразиться на котировках РБК.