"КИТ Финанс": рынок может позитивно отреагировать на сильные результаты "Распадской" // ПЕРЕСМОТР
13 апреля 2010 года
"Распадская": ожидается сильный 4 квартал и весь 2009 год
"Распадская" покажет прибыль во 2 полугодии 2009 г. "Распадская" 14 апреля отчитается о финансовых результатах за 2 полугодие 2009 г. и весь 2009 г. по МСФО. Мы ожидаем существенного улучшения показателей компании по сравнению с 1 полугодием 2009 г. В частности, по нашим прогнозам, выручка увеличится на 133% до $345 млн, EBITDA – на 207% до $193 млн. Мы прогнозируем чистую прибыль "Распадской" на уровне $109 млн по сравнению с чистым убытком $11 млн в 1 полугодии 2009 г. Таким образом, в 2009 г., по нашим оценкам, выручка компании составит $493 млн, EBITDA – $256 млн, а чистая прибыль – $98 млн.
Рынок может позитивно отреагировать на сильные результаты "Распадской". В настоящее время мы пересматриваем нашу целевую цену по "Распадской". Тем не менее мы позитивно оцениваем перспективы компании в свете сильной конъюнктуры рынка коксующегося угля. Кроме того, сильная отчетность "Распадской" способна придать котировкам ее акций позитивный импульс. В то же время этот фактор частично может быть уже отыгран, поскольку "Распадская" озвучивала операционные результаты и цены реализации за 2 полугодие 2009 г. Публикация предварительных операционных показателей по итогам 1 квартала 2010 г. будет представлять больший интерес для инвесторов.
- PDF 177 КБ