"Риком-Траст": консолидации нефтяных активов на базе "Башнефти" повысит прозрачность АФК "Системы" для инвесторов // ПОКУПАТЬ

14 апреля 2010 года

Акция:

AFKS, Система

Аналитик:

ИК "Риком-Траст"

АФК "Система"
Цена: 30,7 руб.
Цель: 32,3 руб.
Рекомендация: "покупать"

АФК "Система" огласила некоторые детали плана консолидации собственных активов, согласно которым практика построения единого нефтяного сегмента активов на базе "Башнефти" будет продолжена. Вчера стало известно о том, что "Башнефть" завершила сделку по приобретению за $200 млн. 25%-го пакета акций "Системы-инвест" у австралийской компании Endeavour Energy, которая, в свою очередь, владеет более 20% самой Башнефти и долями в пяти предприятиях Башкирского ТЭКа. Напомним, что сейчас АФК "Система" владеет 65% акций "Системы-инвест", которая владеет 21%-м пакетом "Башнефти", а 51%-ный пакет "Башнефти" АФК "Система" контролирует напрямую. В начале года АФК получила разрешение ФАС на покупку 100%-го пакета "Системы-инвест".

Мы считаем, что приобретение "Башнефтью" блокирующего пакета "Системы-инвест" было сделано с подачи АФК "Система" по выгодной цене для последней в рамках консолидации всех нефтяных активов на базе "Башнефти", что даст возможность "Системе" повысить прозрачность и открытость для инвесторов, повысив инвестиционную привлекательность своих акций.