"Риком-Траст": РАО ЭС Востока согласует параметры перехода своих "дочек" на единую акцию до середины лета // ПОКУПАТЬ

23 апреля 2010 года

Акция:

VRAO, РАО ЭС Востока

Аналитик:

ИК "Риком-Траст"

"РАО ЕЭС Востока"
Цена: 0,545 руб.
Цель: 0,72 руб.
Рекомендация: "покупать"

Сегодня стало известно, что РАО ЕЭС Востока планирует согласовать параметры консолидации и перехода на единую акцию со своими дочерними компаниями еще до середины лета 2010 года, что позволяет надеяться на конвертацию бумаг в самое ближайшее время.

Напомним, что сейчас дочерними компаниями РАО ЕЭС Востока являются семь компаний: "Якутскэнерго", "Магаданэнерго", "Камчатскэнерго", "Сахалинэнерго", ДЭК, "Передвижная энергетика" и ДВЭУК. Скорее всего, после выхода подобных новостей и запуска процесса консолидации активов вкупе с объявлением в скором времени коэффициентов конвертации на рынке можно будет наблюдать рост интереса со стороны инвесторов к бумагам дочерних компании и самой РАО ЕЭС Востока. Рыночный консенсус-прогноз предполагает существенный потенциал роста по обыкновенным акциям РАО ЭС Востока, а начало процесса консолидации приблизит рыночную стоимость акций к справедливым уровням.

Также не стоит забывать, что согласно действующему законодательству, если стоимость чистых активов компании превышает размер уставного капитала, то минимально возможной оценкой одной акции для целей конвертации является ее номинал в отношении как бумаг присоединяемых дочерних компаний, так и бумаг РАО ЭС Востока, поэтому вполне возможно, что конвертация акций ряда дочерних компании ("Якутскэнерго" и "Сахалинэнерго") будет проходить по цене не ниже номинала - 1 руб. за одну обыкновенную акцию.