"Рай, Ман и Гор": Сбербанк стоит чуть дешевле большинства других банков, но сектор в целом выглядит дорогим // ДЕРЖАТЬ
23 апреля 2010 года
Сбербанк: Самый дешевый среди дорогих
Мы пересмотрели нашу оценку акций Сбербанка, отразив результаты за 2009 год и обновленные прогнозы по банковскому сектору. На наш взгляд, Сбербанк сейчас стоит чуть дешевле большинства других банков, но сектор в целом выглядит достаточно дорогим: во-первых, мы считаем, что экономический рост в ближайшие годы будет ниже многих прогнозов, во-вторых, консенсус-прогноз основан на крайне высоком реальном (то есть, с учетом инфляции) курсе рубля. Мы незначительно повысили наши целевые цены по акциям Сбербанка (до $3,1 за обыкновенную и $2,3 за привилегированную акцию) и оставляем рекомендации "держать".
- PDF 212 КБ