Банк "Петрокоммерц": "Негативный фон вокруг "Новатэка" спровоцировал понижение справедливой цены. Рекомендация "Покупать" сохранилась".
13 марта 2009 года
Мы продолжаем переоценивать компании нефтегазового сектора. В этот раз мы решили разобрать ОАО «Новатэк», по которому в последнее время сложился не совсем благоприятный информационный фон. Сначала Газпром объявил о снижении приема газа независимых производителей в газотранспортную систему в связи с падением спроса. А затем уже и сам Новатэк создал информационный повод. 4 марта добыча компании впервые опустилась до минимума с начала года - 83 млн. кубометров - это примерно на 10 млн. кубометров меньше уровня, на котором держалась его добыча со второй декады февраля. По состоянию на конец первой декады марта добыча газа находится на уровне среднесуточного производства газа Новатэка за март 2008 года.
Справедливая цена на обыкновенные акции ОАО «Новатэк» была снижена нами на 46% с уровня $4,7/ао до $2,52. При текущей цене в $2,04/ао мы выносим рекомендацию «ПОКУПАТЬ».
- PDF 211 КБ