"Рай, Ман и Гор" повышает оценку акций "Верофарма" после выхода сильных финансовых результатов // ПОКУПАТЬ
13 мая 2010 года
"Верофарм" публикует сильные финансовые показатели, мы повышаем оценку
"Верофарм" опубликовал финансовые результаты за 2009 г., вновь продемонстрировав сильные показатели. Валовая маржа выросла до 67%, на 1 п.п. выше, чем в 2008 г.; рентабельность по EBITDA достигла 31,6%, что лучше, чем наши ожидания (31%) и существенно выше, чем в 2008г. и за 9 месяцев 2009 г. (30,3% в обоих периодах). Чистая прибыль составила рекордные 25,2% от выручки и значительно превысила наш прогноз и консенсус. Мы повышаем нашу оценку "Верофарма" с учетом новых данных. Новая целевая цена составляет $48,4 за акцию (ранее: $46,1 за акцию) и мы подтверждаем рекомендацию "покупать" для "Верофарма" с потенциалом роста 47%.
- PDF 112 КБ