"КИТ Финанс": обыкновенные акции "Дальсвязи" – лучший вход в объединенный "Ростелеком" // ПОКУПАТЬ
14 мая 2010 года
"Дальсвязь" перенесла сроки закрытия реестра
"Дальсвязь" по итогам заседания совета директоров перенесла сроки закрытия реестра с 15 апреля на 17 мая. Фактически это означает, что у инвесторов появляется дополнительная возможность для заработка.
Ожидаемая дивидендная доходность – 8,6%. Исходя из наших оценок текущая дивидендная доходность составляет 3,8% для обыкновенных и 8,6% для привилегированных акций, или 3,4 руб. на обыкновенную акцию МРК и 6,9 руб. на привилегированную.
Дополнительная доходность может составить до 12%. Помимо дивидендов, попадание в "отсечку" означает, что инвестор может предложить свои акции для выкупа в рамках проходящей реорганизации "Связьинвеста", в случае если он проголосует против или не примет участие в голосовании по вопросу реорганизации. Цена выкупа составляет 91,81 руб., что на 3% и 12% превышает текущие ценовые уровни соответственно обыкновенных и привилегированных акций. Исходя из стоимости чистых активов "Дальсвязи", коэффициент выкупа по нашим оценкам может составить от 30% до 40%.
Обыкновенные акции "Дальсвязи" лучший вход в объединенный "Ростелеком". Исходя из текущей цены "Ростелекома" и учитывая прогнозные дивиденды, потенциал роста при входе в состав объединенного оператора у "Дальсвязи" может составить 40%.
- PDF 190 КБ