"Юникредит": мы не видим потенциала для значительных сюрпризов в результатах "Комстара" за 1 квартал 2010 года // Долгосрочно – ПОКУПАТЬ
1 июня 2010 года
Мы не видим потенциала для значительных сюрпризов в результатах "Комстара" за 1 квартал 2010 года
"Комстар-ОТС" опубликует результаты за 1 квартал 2010 года по US GAAP завтра, 2 июня 2010 года. Мы не ожидаем каких-либо значительных сюрпризов и считаем, что результаты не должны оказать большого влияния на котировки акций компании. Мы прогнозируем умеренный рост выручки в квартальном сопоставлении, при этом основными факторами роста должны были стать повышение тарифов МГТС с 1 февраля 2010 года на 10% и сезонное сокращение спроса в нерегулируемых сегментах, как в корпоративном, так и в сегменте широкополосного доступа. Хотя повышение тарифов должно положительно отразиться на рентабельности, оно должно нивелироваться ростом зарплат в МГТС примерно на 5% и снижением выручки по сравнению с предыдущим кварталом. Чистая прибыль должна отразить положительное воздействие консолидации 14% уставного капитала МГТС в результате обмена активами с МТС в конце 2009 года.
Мы рекомендуем "покупать" акции "Комстар-ОТС", прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – $9,6.
- PDF 36 КБ