"Риком-Траст": хорошие результаты ЛУКОЙЛа должны оказать поддержку его акциям // ПОКУПАТЬ

3 июня 2010 года

Акция:

LKOH, Лукойл

Аналитик:

ИК "Риком-Траст"

ЛУКОЙЛ
Цена: 1587 руб.
Цель: 2183 руб.
Рекомендация: "покупать"

Вчера ЛУКОЙЛ обнародовал отчетность по стандартам US GAAP за 1 квартал 2010 года, согласно которой по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выручка компании выросла на 62% до уровня в $23,9 млрд, EBITDA подрос на 54,5% до уровня в $3,73 млрд, а чистая прибыль выросла до $2 млрд.

Отметим, что уровень добычи нефти ЛУКОЙЛом остался на прежнем уровне и составил 24 млн т. Что касается объема производства нефтепродуктов, то он увеличился на 8,3% до уровня в 14,7 млн т. Отдельно стоит выделить рост реализации нефти на 7,6% до уровня в 96,6 млн баррелей, выручка от которой выросла на 82% до уровня в $6,3 млрд. Продажи нефтепродуктов выросли всего лишь на 1,2%, но выручка от их реализации повысилась почти на 60% благодаря росту цен на продукцию.

Мы позитивно оцениваем вышедшие результаты, которые должны оказать поддержку акциям, а в случае достижения договоренности с государством по вопросу получения льгот для своих месторождений на Каспии котировки могут вырасти еще больше.