"ТКБ Капитал": рост выручки ММК по итогам 1 квартала может составить 6% // ПОКУПАТЬ

10 июня 2010 года

Акция:

MAGN, ММК

Прогноз финансовых результатов ММК за 1 квартал 2010 года

Рост выручки может составить 6%. Магнитогорский меткомбинат (ММК) завтра опубликует финансовую отчетность по МСФО за 1 квартал 2010 г. На наш взгляд, результаты компании будут нейтральными. По нашим оценкам, выручка ММК увеличится на 6% до $1 775 млн по сравнению с 4 кварталом 2009 г. Вместе с тем мы ожидаем снижения EBITDA и чистой прибыли квартал к кварталу на 25% и 41% соответственно. Однако рентабельность EBITDA останется на высоком уровне – 22%.

По нашему мнению, в настоящее время стоимость акций ММК находится на привлекательном для покупки уровне. Коэффициент EV/EBITDA компании на конец 2010 г. составляет 4,8 при среднеотраслевом по российским компаниям показателе, равном около 5,6. Мы рекомендуем "покупать" акции ММК с целевой ценой $1,06.

• PDF  170 КБ