"Унисон Капитал": в ближайшие два года финансовые показатели "Центрэнергогаза" должны вернуться на докризисный уровень // ПОКУПАТЬ

10 июня 2010 года

Аналитик:

Унисон Капитал

Дочернее открытое акционерное общество "Центрэнергогаз" открытого акционерного общества "Газпром".

Факторы инвестиционной привлекательности

• ДОАО "Центрэнергогаз" – головная организация по выполнению комплексных работ по капитальному ремонту, реконструкции, пусконаладке, техперевооружению, сервисному обслуживанию, инженерному обеспечению и сопровождению работ на объектах Единой системы газоснабжения России.
• 23% магистральной газотранспортной системы РФ превысило нормативный срок службы (33 года), 39% срок службы составляет от 20 до 30 и требует постоянного обслуживания, ремонта либо замены газопроводов, агрегатов и т. д.
• Всего на период до 2030 года, по оценкам ОАО "Газпром" и министерства энергетики РФ, в газовую отрасль необходимо вложить от 13,9 до 16,6 трлн руб. без учета затрат на газификацию.
• Объем инвестиционной программы ОАО "Газпром" на 2010 составляет 802,4 млрд руб., что на 5,4% больше чем в 2009 году.
• В ближайшие два-три года объем ремонтных работ может достигнуть докризисного уровня, что может существенно улучшить финансовые показатели предприятия. 
• По нашему мнению снижение выручки, прибыли, а также стоимости акций ДОАО "Центрэнергогаз" нужно рассматривать как удобный момент для покупки акций, так как в ближайшие два года финансовые показатели предприятия должны вернуться на докризисный уровень.

Мы присваиваем рекомендацию "покупать" по обыкновенным и привилегированным акциям ОАО "Центрэнергогаз" с потенциалом роста  122%.

• PDF  153 КБ