"ТКБ Капитал": предстоящее SPO "Росинтера" сулит доход свыше 20%... при наличии преимущественного права
24 июня 2010 года
"Росинтер": предстоящее SPO сулит доход свыше 20%... при наличии преимущественного права
"Росинтер" готов приступить к размещению допэмиссии 4,27 млн акций по цене $10,5 за штуку. 29 июня российская сеть ресторанов "Росинтер" начнет размещение допэмиссии 4,27 млн акций (35% от текущего акционерного капитала) по $10,5 за акцию (это предполагает дисконт 23% к текущей рыночной стоимости), что эквивалентно цене бумаг в ходе недавнего SPO, состоявшегося в феврале. Таким образом, в случае успешного размещения всех 4,27 млн акций компания привлечет $45 млн.
Хорошая возможная получить прибыль акционерам, обладающим преимущественными правами. Отметим, что предстоящее SPO носит скорее технический характер и позволит основному акционеру компании – Ростиславу Ордовскому-Танаевскому Бланко – выкупить 2,6 млн акций "Росинтера", которые он продал в ходе февральского SPO. Однако инвесторы могут приобрести оставшиеся 1,7 млн акций нового выпуска компании. При этом, учитывая такой большой дисконт (23%) цены акций предстоящего размещения к их рыночной стоимости, инвесторы, обладающие преимущественными правами на акции "Росинтер"а, могут получить доход в размере, сопоставимом с указанным дисконтом. Дата отсечки для преимущественного права – 12 февраля. Следовательно, владельцы акций "Росинтера" по состоянию на 12 февраля 2010 г. могут подать заявку на приобретение акций нового выпуска по $10,5 за штуку по преимущественному праву и при этом продать сейчас то же количество акций на рынке.
- PDF 160 КБ