ФК "Открытие": "Роснефть" намерена вернуть средства, выплаченные Yukos Capital//ПОКУПАТЬ
12 августа 2010 года
"Роснефть" уже исполнила решение суда об урегулировании задолженности перед Yukos Capital, сообщил "Интерфакс". Российская компания, согласно имеющейся информации, перевела на счета истца $432 млн. Однако "Роснефть" надеется получить контроль над средствами, которые были направлены на удовлетворение требований Yukos Capital. В отчетности за второй квартал 2010 года "Роснефть" объявила о намерении оспорить решения иностранных судов.
Поскольку подобная новость была ожидаема и сумма, потраченная на урегулирование иска, уже учитывалась рынком, мы считаем данное сообщение нейтральным для котировок акций "Роснефти". Хотя, на наш взгляд, истребовать возврат уплаченной суммы компании будет довольно сложно, мы считаем попытку "Роснефти" вернуть потраченные средства умеренно позитивной. Единственной возможностью возврата денег для "Роснефти" может стать признание легитимности того, что российская компания владеет акциями Yukos Capital. Данный вопрос является предметом другого судебного разбирательства и, следовательно, в этой истории еще рано ставить точку.
Мы подтверждаем нашу рекомендацию "Покупать" для "Роснефти" и целевую цену $11 за штуку. Акции компании торгуются по EV/EBITDA 2010 на уровне 4,4х, что предполагает 25–30%-ный дисконт относительно аналогов на развивающихся рынках.
- PDF 55 КБ